罗辑文

　　目前，投顾组合策略一般如何收费？

　　投资者购买投顾组合策略后，投顾机构会根据约定收取投顾服务费，一般从投资者持有的投顾策略组合资产中按日计提。假设投资者持有的投顾组合策略的投顾服务费率是0.5%/年，每日计提的投顾服务费=当日账户净资产×0.5%/365。不同投顾组合策略的服务费率有所差别，具体以实际情况为准。

　　目前已有机构向基金投顾客户返还尾随佣金，尾随佣金是什么？投资者有何得益？

　　尾随佣金又称客户维护费，是基金管理人在投资者购买基金后，从向投资者收取的基金管理费中，按约定比例支付给销售机构的一笔用于基金销售和客户服务的费用。

　　目前已有机构将投顾业务中配置底层基金时从基金管理人处收取的尾随佣金全额让利给投资者。这意味着投顾业务中所产生的销售佣金“归零”，投顾机构只收取投顾服务费。

　　这一做法不仅将尾随佣金全额让利投资者，还有利于防范策略配置中的潜在利益冲突，让基金投顾机构在基金筛选、策略构建、调仓管理等业务流程中，能始终以客户利益为核心出发点，从商业模式上追求与客户利益极大一致。

　　相较于直接购买基金，投资者参与基金投顾组合策略，在交易上有什么区别？

　　投资者自行买基金时，自主决定买卖时点、仓位配比、调仓时机，所有交易操作由本人发起，每一次申购、赎回都需要自己操作，同时需要自行根据市场变化进行调整。

　　而选择基金投顾策略后，投资者可以将基金投资的相关操作授权给持牌投顾机构，投顾机构将依据与投资者约定的投资策略，代投资者作出具体基金品种、配置数量及买卖时机的决策，并代为执行申购、赎回、转换等交易申请，从而降低投资者因操作频繁、追涨杀跌等带来的行为偏差。

　　参与基金投顾，就能保证赚钱吗？

　　参与基金投顾，并不能保证赚钱。

　　基金投顾是持牌机构根据客户的投资需求、风险偏好，按照与投资者约定的策略进行基金组合管理，提供专业的资产配置、调仓再平衡服务，但无法规避市场本身的波动风险。底层基金仍会随证券市场行情涨跌，遇到市场下跌时，投顾组合同样可能出现亏损。投顾的价值在于依托专业投资能力做好均衡配置、适时调仓，更重要的是依托专业的顾问服务，帮助投资者建立科学的投资理念、纠正非理性行为，从而提升长期投资体验，而非保本保收益。投资盈亏最终仍和市场环境、持有周期、自身风险承受能力相关。

　　基金投顾是全市场选基吗？若是基金公司提供的投顾服务，会优先考虑配置自家基金吗？

　　举例来说，基金投顾机构A是一家大型基金的子公司，在全市场选基。根据多维度、体系化的标准，在全市场优选中长期业绩优秀、风格清晰稳定的基金。选基时机构A和其他公司的基金产品一同参与评价，适用标准化的尽职调查流程，但机构A的母公司产品并不享有优先权。

　　什么样的投资者适合参与基金投顾？

　　适合参与基金投顾的投资者主要包含几类：一是有资金进行基金投资，但缺乏足够时间、专业知识，难以自主完成选基、仓位管理、组合调仓的投资者；二是容易受市场情绪影响，频繁追涨杀跌，难以坚持长期投资纪律的投资者；三是希望做好资产配置，分散投资风险，但不清楚如何搭配不同类型基金构建组合的投资者；四是拥有明确的投资目标，例如养老储备、子女教育金筹备等，希望依托专业服务持续打理持仓、定期检视调整的投资者。

　　此外，值得注意的是，参与基金投顾的投资者仍需具备对应的风险承受能力，基金投顾不能消除市场风险，投资者需结合自身资金情况、投资目标综合判断。

（文章来源：中国经营网）