热点聚焦
社保基金长期可持续发展：
11月12日，国务院以“健全多层次社会保障体系，进一步织密扎牢社会保障安全网”为主题，进行第二十二次专题学习。李强在会上强调，要增强社保基金长期可持续性，完善并落实职工养老保险全国统筹制度，推进基本医疗保险省级统筹，强化社保基金安全监管和保值增值。要适应形势变化，及时修订完善社会保障相关法律法规，进一步夯实法治支撑。
中美经贸：
商务部新闻发言人何亚东在12日举行的商务部例行新闻发布会上说，“300亿对300亿”对等降税框架安排有利于稳定和拓展中美双边贸易，中美两国工商界对此都抱有较高期待。目前，中美双方就实施这一安排保持密切沟通。希望美方与中方共同努力，尽快推动这一安排落地见效，为两国农产品贸易创造更多有利条件。
美伊局势：
美国总统特朗普当地时间11月12日表示，美国不需要与伊朗达成协议。特朗普称，那样的日子早已过去。他声称，美国已经掌握了伊朗数千亿美元的资金以及霍尔木兹海峡。
国内成品油价下调：
国家发改委发布消息，根据国际市场油价变化情况，自11月12日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别下调645元、625元。全国平均来看，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升分别下调0.51元、0.54元和0.53元。车主用92号汽油加满50升的油箱将少花25.5元。
上交所向大东方下发关于无锡商业大厦大东方股份有限公司有关股价波动事项的监管工作函。该函涉及对象为上市公司，处理事由为关于无锡商业大厦大东方股份有限公司有关股价波动事项的监管工作函。此外上交所向日出东方下发关于日出东方控股股份有限公司有关股价波动事项的监管工作函。
计算超级周期进入全新的“分层时代”：
IC China 2026开幕，长鑫科技副总裁骆晓东表示，受全球算力需求激增影响，超级周期正在进入一个全新的“分层时代”，细分市场的增长分化明显：服务器市场需求占比已超50%，优先流向AI大模型、智算中心等高价值场景；汽车市场预计到2030年复合增速约30%；手机、PC等消费电子市场AI功能渗透加快，但仍具明显的周期波动特征。
电子布价格短期或将继续上行：
据财联社报道，AI算力需求大增拉动下，PCB（印刷电路板）上游电子布行业的行情正被推向新的高点。记者采访获悉，供需错配是本轮电子布涨价的主导因素，目前行业呈现“常规布缺口+特种布严重缺货”的双紧格局，叠加新增产能短期内难以放量，预计电子布价格短期内将继续上行。
人形机器人：
摩根大通周四发布报告称，随着行业从技术演示转向商业化部署，美国人形机器人年产量到2030年将达到30万至40万台，到2035年进一步增至约150万台。在产业链投资机会方面，摩根大通认为，核心零部件供应商将成为人形机器人商业化初期最值得关注的领域。该行预计，执行器、电机和视觉系统等关键零部件的市场规模到2035年将接近300亿美元。
外交部回应：
11月12日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社记者提问，据报道，中国的西北工业大学显示购买了英伟达H200芯片，而这不符合美国对华的出口限制，这所学校据称与中国军方有紧密的联系。请问外交部对此有何评论？毛宁表示，我们坚决反对美方泛化国家安全概念、划设各种名目的歧视性清单、无理打压中国机构。
主题机会
白酒：
11月12日，京东酒业发布战报显示，10月9日00:00至11月11日24:00，京东名酒11.11全时期成交额同比增长25%。品牌层面，茅台、五粮液、泸州老窖成交同比分别增长10%、13%、10%。单品层面，茅台飞天2021年整箱成交额同比增长41倍，第二代五粮春增长210%。
从业绩来看，19家白酒上市公司2026年三季报披露完毕，行业仍处在业绩寻底阶段，渠道库存优先出清，板块内部分化持续拉大。数据显示，前三季度19家白酒上市企业合计营收约2655.09亿元，同比下滑7.64%；合计净利润约973.65亿元，同比下滑9.44%。
A股方面，虽然业绩整体承压，但不少白酒股的股价已出现明显反弹。数据显示，自7月1日至11月12日，白酒板块19只成分股有14只股价上涨，其中皇台酒业涨幅最大，超92%；其次是迎驾贡酒，涨近50%；古井贡酒、今世缘、金种子酒等涨幅居前，均超30%。
AI芯片：
英伟达“黄仁勋风波”再度发酵。据上证报，外媒援引知情人士消息，英伟达董事会正准备罢免公司创始人兼首席执行官黄仁勋。据悉，英伟达董事会最早可能于当地时间周四举行会议，以决定黄仁勋的去留。英伟达治理层面的不确定性，为原本已经在推进中的国产替代进程提供了一个加速兑现的“预期窗口”。当海外算力供给的长期稳定性被打上问号，国内云厂商与AI企业对国产芯片的验证节奏和采购倾斜，具备在短期内进一步前置的动力。
此外国内消息层面也有催化。阿里拟分拆平头哥赴港上市，有望为国产算力芯片提供新的“估值锚”，中国移动明确2027年算力投资超千亿则进一步验证需求景气。市场调研机构TrendForce今年8月10日发布报告称，2026年中国高端AI芯片市场中(按出货量口径)，国产份额将接近90%，留给英伟达、AMD等海外厂商市场空间可能只剩一成左右。
概念板块显示，目前A股市场有39股涉及AI芯片概念，合计总市值约2.5万亿元。寒武纪、海光信息、沐曦股份、澜起科技、摩尔线程等体量居前。从资金角度看，数据显示，本月以来，共有8只AI芯片概念股获得融资客青睐。其中，瑞芯微获杠杆资金加仓2.11亿元，国科微、航宇微分别获抢筹0.58亿、0.25亿元，安路科技获超600万元融资净买入。
公司新闻
中芯国际：前三季度实现营业收入606.18亿元，同比增长22.4%；归属于上市公司股东的净利润73.14亿元，同比增长91.6%。第三季度实现营业收入219.83亿元，同比增长28.1%；归属于上市公司股东的净利润28.47亿元，同比增长87.6%。注：公司Q3净利润28.47亿，Q2净利润31.06亿，据此计算，Q3净利润环比下降8.35%。
天赐材料：公司子公司池州天赐高新材料有限公司或其子公司拟使用自筹资金投资建设“年产50万吨电解液及配套材料项目”，项目建设周期24个月，总投资不超过50亿元。项目主要产品包括锂离子电池电解液40万吨、钠离子电池电解液10万吨、液体六氟磷酸锂30万吨等。
天孚通信：公司于2026年11月12日首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份10万股，占公司总股本的0.0092%，最高成交价为人民币150元/股，最低成交价为人民币140.56元/股，成交总金额为1454.34万元。
华虹宏力：拟3亿元-5亿元回购股份用于注销，回购价格不超过人民币255.55元/股（含），回购股份期限自股东会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内。
钧达股份：公司决定终止阿曼年产5GW高效电池生产基地项目。该项目立项以来，因国际贸易摩擦加剧、中东地缘政治不确定性上升及光伏技术出口政策变化等因素，已不具备继续实施条件。原计划用于该项目的H股募集资金余额9.63亿港元，拟变更用于光伏电池产品研发、技术升级及产线改造，原材料战略性采购及补充流动资金。
黔源电力：公司收到国新产业资本告知函，其于2026年10月29日至11月11日通过集中竞价方式增持公司股份427.57万股，占总股本1%。本次变动后，国新产业资本持股比例由5%增至6%。国新产业资本计划自公告披露之日起3个月内，通过集中竞价方式继续增持公司股份，拟增持数量不少于600万股(含首次增持股份)，资金来源为自有资金。
安集科技：公司股东华夏上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金于2026年11月11日通过集中竞价增持公司股份79.92万股。本次权益变动后，该基金持有公司股份1141.78万股，占总股本5.00%。本次变动不会导致公司控股股东及控制权发生变化。
央视新闻联播
当地时间11月8日至12日，习近平主席特别代表、国家副主席韩正赴土耳其出席《联合国气候变化框架公约》第三十一次缔约方大会（COP31）安塔利亚领导人峰会并作国别发言。
记者从国家发展改革委了解到，“十五五”时期，我国将加快构建现代化基础设施体系，优化基础设施布局结构，增强安全韧性。
近日，全国总工会确定2026年重点支持建设200家工匠学院，面向传统、新兴和未来产业布局，依托企业、院校，覆盖制造业等多个行业，开展职工技能培训，助力高素质产业工人队伍建设。
记者从人力资源社会保障部了解到，2026年全国城市联合招聘高校毕业生秋季专场推出第三批131场就业服务活动，围绕生物医药、新能源、汽车等重点行业领域，开展线上线下专场招聘会以及就业指导等活动。
作为全国规模最大的单体口岸建筑，深圳新皇岗口岸运行一个月以来，累计查验出入境车辆28万辆次，出入境人员344万人次，日均11.4万人次，日均人次较口岸升级前增长104%。
今天（11月12日），第二艘国产大型邮轮“爱达·花城号”完成首个试运营航次，抵达广州南沙国际邮轮母港，为11月22日开启的商业首航作准备。
今天（11月12日），重庆轨道交通15号线井口至两江影视城段开通运营。该区段全长约48公里，设车站18座，开通后将有效缓解重庆中心城区交通压力。
11日，为期两天的俄罗斯、美国和乌克兰三方谈判在阿联酋阿布扎比结束。俄乌就大规模交换被俘人员达成协议。
