①CoreWeave业绩亮眼、股价大涨，海外算力需求持续验证；

　　②腾讯AI游戏陪伴Agent开启内测，AI应用落地再添新场景；

　　③探源计划探路者卫星成功发射，太空探源布局加速落地；

　　④剑桥科技拟再扩产千万支高速光模块，算力硬件高景气获产业验证；

　　⑤北京具身智能机器人行动方案印发，人形机器人整机培育目标明确；

　　⑥存储厂商酝酿企业级颗粒涨价，供需紧张格局或将延续。

　　盘面回顾：

　　11月11日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.46%，创业板指涨3.11%，两市成交1.68万亿元、放量约1700亿元，全市场超3500股上涨。算力硬件全线爆发，CPO、PCB方向领涨，机器人、存储板块表现活跃。

　　CoreWeave上调全年营收指引海外算力新云景气获验证

　　AI云服务商CoreWeave股价暴涨24.71%，公司此前发布2026年第三季度财报，当季营收36.6亿美元、同比增长168%，超出市场预期；积压订单约1325亿美元，再创历史新高。

　　公司上调全年营收指引至130亿-133亿美元，全年资本开支指引上调至370亿-390亿美元。

　　华福证券11月9日研报指出，推理放量与云厂资本开支共振，AIDC和国产芯片需求旺盛，头部云厂资本开支高增意味着AIDC建设与AI芯片采购进入加速投入期。

　　核心标的：

　　润泽科技：公司系批发型数据中心的重要运营商，AIDC业务持续落地，获华福证券研报列为关注标的。

　　工业富联：公司是AI服务器领域的重要供应商，深度绑定全球云厂商资本开支周期，获多家券商研报覆盖。

　　腾讯AI游戏陪伴Agent“鹅次元”开启内测

　　腾讯首款专属AI游戏陪伴Agent“鹅次元”近日开启内测，该产品面向PC玩家，AI能够实时看到游戏画面并与玩家互动，提供陪伴、攻略等服务。今年以来，腾讯持续加大AI应用布局，元宝等AI产品快速迭代，AI在游戏场景的落地进一步深化。

　　国泰海通11月11日研报指出，世界模型加速迭代，AI互动影游成为文娱先锋方向，未来AI有望为我国游戏产业带来约533亿-846亿元的新增市场空间，游戏公司的AI布局价值有望迎来重估。

　　核心标的：

　　恺英网络：公司是游戏行业的重要企业，积极布局AI游戏，自研“织梦”大模型并推出AI陪伴应用，获中信建投研报覆盖。

　　三七互娱：公司系游戏研发与发行领域的重要企业，自研“小七”大模型实现AI全链路赋能，AI技术应用持续深化。

　　我国成功发射探源计划探路者卫星空间科学探测再添新翼

　　11月11日19时41分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将探源计划探路者卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，此次任务是长征系列运载火箭第677次飞行。

　　此前中国科学院表示，“十五五”期间将组织实施太空探源科学卫星计划，研制发射鸿蒙计划、夸父二号等四项空间科学卫星任务。

　　国泰海通近期研报指出，商业航天正从政策红利转向订单红利，随着发射密度提升，火箭端材料与结构、卫星端通信载荷、相控阵与射频等环节有望率先兑现业绩。

　　核心标的：

　　中国卫星：公司系航天科技集团五院旗下的卫星制造上市平台，具备小卫星、微小卫星平台设计生产与核心产品配套能力，深度参与国内卫星互联网星座建设。

　　国博电子：公司是国内有源相控阵T/R组件的主要供应商，T/R组件系低轨卫星载荷平台的核心部件，多款产品已交付卫星领域客户，获开源证券研报覆盖。

　　剑桥科技拟扩产千万支光模块 算力硬件景气获验证

　　剑桥科技在调研中透露，计划在2027年底前将高速光模块年产能再扩充至少1000万支，以应对激增的市场需求。

　　另据外媒报道，微软等企业正游说美国政府放弃对中国光收发器的进口禁令。海内外需求共振下，光模块产业链景气度持续获得验证。

　　中信建投近期研报指出，AI算力需求驱动下，光互联在整体投资中的占比预计将持续提升，2027年800G、1.6T光模块需求有望维持高增长，光模块及上游器件环节将充分受益。

　　核心标的：

　　剑桥科技：公司是光模块领域的重要供应商，高速光模块产品覆盖800G等主流规格，此次扩产计划彰显其对行业需求的信心。

　　致尚科技：公司系精密电子零部件制造商，光通信连接器产品切入光模块产业链，11月11日收获20cm涨停。

　　北京具身智能机器人行动方案印发 人形机器人产业提速

　　《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案（2026-2028年）》近日印发，提出到2028年，培育不少于5家国际一流、10家国内领先的人形机器人整机企业，关键零部件配套率超60%，打造具有全球影响力的具身智能机器人产业高地。

　　国盛证券11月10日研报指出，物理AI时代下，物理交互脑是机器人的核心环节，手眼脑结合算法是关键，建议关注手眼脑整合、灵巧手、触觉及微电机模组等环节的投资机会。

　　核心标的：

　　兆威机电：公司系微型传动系统的重要供应商，灵巧手产品持续迭代，微型传动技术积累深厚。

　　雷赛智能：公司是运动控制领域的重要企业，伺服系统、步进系统等产品广泛应用于机器人领域，获券商研报列为关注标的。

　　存储厂商酝酿涨价 供需紧张格局延续

　　据报道，部分头部存储企业已向渠道商口头告知企业级颗粒的涨价意向。有媒体向国内多家存储厂商核实获悉，原厂第四季度官方价格确实呈现微微上涨态势，但涉及型号依旧以企业级存储为主，消费级产品并未出现同步调涨的明确信号。

　　中信证券近日研报指出，AI驱动下存储需求持续高增，而供给端产能扩张受限，存储供不应求格局有望延续至2028年及以后，国内存储产业链公司有望受益于量价齐升。

　　核心标的：

　　普冉股份：公司系Nor Flash领域的重要供应商，产品广泛应用于消费电子、汽车电子等领域，存储涨价周期下业绩弹性可期，获中泰证券研报覆盖。

　　利扬芯片：公司是独立第三方芯片测试服务商，存储芯片测试业务受益于行业景气度提升，11月11日收获20cm涨停。

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（文章来源：东方财富研究中心）