【中证头条】
供需矛盾凸显空白掩膜版用量将大幅增长
据报道，韩国半导体行业人士透露，三星电子半导体采购部门对明年的生产工艺情况进行模拟后，判断EUV空白掩膜版用量将大幅增长，因此向日本空白掩膜龙头豪雅（HOYA）提出，希望增加空白掩膜版供应量。但豪雅表示，其他半导体制造商的需求也在大幅增长，难以完全满足三星电子提出的增供要求。
点评：掩膜版是光刻工艺的图形母版、晶圆制造第三大材料，而空白掩膜版则是掩膜版上游的关键环节之一。空白掩膜版市场正呈现出需求端“量价齐升”与供给端“寡头垄断”的剧烈博弈。中国大陆市场对空白掩膜版的需求显著高于全球，年复合增长率超过25.1%。尽管高端EUV领域短期内仍受制于人，但在DUV及成熟制程领域，随着国内产能的陆续释放与下游晶圆厂导入意愿的增强，国产化正迎来前所未有的加速窗口。A股相关概念股有聚和材料（688503）、菲利华（300395）等。
【中证聚焦】
京东内测独立短剧产品开启电商新模式
11月11日，京东内测独立短剧产品“京东追剧福利社”，采用免费模式，核心玩法是“看剧领福利、剧中同款直接买，京东发货”。与抖音、腾讯靠广告或付费解锁剧集变现不同的是，京东采取另一种方式入局：把付费环节直接砍掉，以免费短剧聚拢注意力，再通过“剧中同款直接买”和看剧领优惠券，把娱乐行为与消费行为绑定在一起。这意味着，京东做短剧的底层目标并非卖剧或抢占娱乐时长，而是把短剧当作一件导购工具，借助剧情的强情绪完成商品转化，将追剧观众沉淀为平台购物用户。
点评：爆火短剧开播后，“短剧同款”成为热度最高的搜索词。“短剧同款”成交金额月环比上涨1518%，同比去年上涨474%，搜索量同比增长700%。平台可以新内容结合直播带货新形态，充分发挥在IP、内容、艺人明星、会员、广告等方面的资源优势，为商家提供高价值销售渠道。未来品牌还可以通过微短剧植入、IP联名商品开发等方式，让用户享受“所见即所得”“边看边买”的即时满足。A股与京东合作短剧电商的上市公司有值得买（300785）、青木科技（301110）等。
【要闻精选】
○央行发布2026年第三季度中国货币政策执行报告，其中提到，加力实施支持资本市场的两项货币政策工具，用好债市非银大额赎回互换便利，维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。
○目前，离岸信托收益征税政策过渡期已平稳结束，累计申报离岸信托个人所得税超1600亿元，其中10月当月入库超1200亿元，带动了全国10月份个人所得税收入增长近90%。
○IDC发布报告称，过去两年，中国液冷服务器市场快速增长。2026年上半年中国液冷服务器市场厂商收入同比增长153.1%，未来五年出货量年均复合增长率预计接近49%。
【产经透视】
据报道，马斯克最新发文称，SpaceX已向德国设备制造商Singulus订购了年产能达100GW的异质结（HJT）太阳能电池制造设备。这些设备将用于Starmind项目，以打造一颗“具有自主意识的太阳”/“智能太阳”（sentient sun）。此前Singulus发布的新闻稿显示，根据双方的合作计划，计划向SpaceX交付多条额外生产线，首条生产线预计2027年上半年交付。
点评：太空光伏凭借近乎无限且稳定的太阳能，成为解决地面数据中心能耗困局的关键方案。机构预测，全球太空光伏装机量将从2026年的180MW激增至2035年的90GW，对应的市场规模有望突破1.2万亿元人民币。A股相关概念股有乾照光电（300102）、云南锗业（002428）等。
【公司动向】
○均胜电子（600699）11月10日向宇树科技交付首台机器人高算力大脑背包，双方战略合作迈入产品交付阶段，同时正推进机器人关键部件及工业场景应用共研。
○粤宏远A（000573）拟5.5亿元收购金旺达机电100%股权。标的公司专注于精密传动功能部件领域生产制造，核心产品包括精密直线导轨、精密滚珠丝杠、精密行星滚柱丝杠、精密减速机等，广泛应用于新能源、3C电子、显示面板、汽车制造装备、医疗等高端自动化领域。
○君正股份（300223）发布投资者关系活动记录表公告，DRAM目前需求旺盛且产能非常紧张，公司已结合成本及市场情况对大部分客户完成调价。Flash客户今年持续加大订单，销量同比大幅增长，预计明年成长性相对更好。
○卫星化学（002648）拟投资约207亿元建设丙烯及下游高端新材料项目；*ST京化（600889）子公司拟12.55亿元投建智能制造高端功能部件项目。
○中国船舶（600150）全资子公司签订20艘VLCC原油轮建造合同，总金额约172亿元；节能国祯（300388）控股子公司3.4亿元竞得新会区污水厂及管网项目。
○行云科技（300209）拟2亿元至3亿元回购公司股份；星帅尔（002860）拟1亿元至1.5亿元回购公司股份；江西铜业（600362）拟以3亿元至5亿元回购公司股份。
○洛阳钼业（603993）取得不超18亿元股票回购专项贷款承诺函。
【资金观潮】
○11月11日沪深两市主力资金净流入198.47亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、元件和半导体，分别净流入135.30亿元、81.79亿元和76.75亿元。主力资金净流入前三的个股是新易盛、中际旭创和东山精密，净流入额分别为30.50亿元、29.87亿元和23.16亿元。
○东山精密（002384）11月11日涨停，成交额126.50亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入9.22亿元，同时卖出7.72亿元。5家机构专用席位净买入5.09亿元，中金公司上海分公司席位净买入1.02亿元。1家机构专用席位净卖出0.39亿元。
○源杰科技（688498）11月11日20%涨停，成交额72.51亿元。盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入6.37亿元，同时卖出6.11亿元。高盛（中国）证券上海浦东新区世纪大道证券营业部席位买入2.34亿元，卖出2.02亿元。中信证券上海分公司席位买入1.98亿元，卖出2.45亿元。摩根大通证券（中国）上海银城中路证券营业部席位买入1.90亿元，1机构专用席位买入1.79亿元。1机构专用席位卖出2.68亿元，银河证券南京洪武路证券营业部席位卖出1.63亿元。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
