11月11日，光模块、算力芯片早盘走强。截至发文，中际旭创、新易盛涨超7%、8%，源杰科技、天孚通信、芯原股份等集体拉升，科创创业50ETF招商（588300）标的指数一度涨超1%。

　　数据显示，科创创业50指数中半导体与通信设备合计占比近70%。早盘光模块与算力芯片的同步走强，直接带动了指数层面的修复。

　　细分来看，光模块环节是今日盘面最直接的进攻方向，“易中天”早盘涨幅居前。据中际旭创11月6日披露，主要客户订单已基本覆盖2027年全年，部分重点客户已给出2028年明确需求指引，800G、1.6T订单需求仍将保持快速增长，NPO、XPO等下一代光互联产品需求将于明年下半年逐步释放。

　　海外方面，Marvell以约1150亿美元收购Lumentum，光模块产业链的DSP与激光器两大关键环节加速整合，进一步强化了AI光互联的长期产业趋势。多家机构近期发布研报指出，AI算力产业链景气度依然坚挺，光通信上游拉货紧张，光模块厂商有望延续较好的业绩表现。

　　算力芯片方向的催化同样密集。11月10日晚，阿里巴巴公告已正式申请旗下芯片子公司平头哥独立上市，有望通过上市加大研发与人才投入，提升国产优质算力供给。这一资产化动作，为国产算力芯片的估值体系提供了新的参照，寒武纪、海光信息早盘大涨。

　　需求侧的锚点则来自运营商资本开支。中国移动明确2027年采购总规模预计超5000亿元，其中算力投资超1000亿元，未来两年智算能力连续翻番，今明两年合计落地5个吉瓦级智算园区。千亿级别的算力资本开支，为国产算力芯片、服务器及光模块提供了明确的订单预期。

　　配置方面，在当前科技内部轮动背景下，科创创业50ETF招商（588300）或为捕捉本轮修复行情的优质抓手。该ETF跟踪科创创业50，前十大权重覆盖宁德时代（10%）、中际旭创（9%）、寒武纪（8%）、新易盛（7%）、中芯国际（6%）、中微公司（5%）、澜起科技（5%）等，半导体+通信设备超60%，电池+医疗器械+光伏24%，投资者可一键打包A股硬科技+高成长的核心资产。

　　据华创证券，10月以来宽基ETF累计净流入约5777亿元，稳市资金托底正逐步缓解急跌，增量资金明显改善市场承接。该机构测算，双创预期或仍有20%—30%的修复空间，投资者或可把握年底反弹窗口。

（文章来源：界面新闻）