政策补贴加持叠加海内外新品密集发布，端侧AI产业加速从概念走向落地，A股相关板块关注度持续升温。

　　端侧AI产业加速扩容

　　北京经开区近日印发信创产业支持措施，明确支持AI终端、超级智能体首试首用，单个项目最高给予3000万元资金支持。

　　此外，多地已将智能眼镜等AI终端纳入数码产品以旧换新补贴范围，按售价15%补贴、单件最高封顶500元，北京、上海、深圳等地同步落地配套政策，直接从需求端拉动消费级AI硬件放量。

　　消费级硬件也即将进入新品密集发布期。据行业媒体报道，字节跳动旗下PICO Space Pro定档12月2日发布，市场预期该机搭载自研头显芯片与全链路光学方案，系统延迟压低至10ms级，深度集成大模型与空间计算能力。

　　此外，字节跳动世界模型研发进展持续推进，未来有望与XR硬件深度结合，丰富端侧内容生态。

　　海外方面，Meta随身AI硬件Muse Charm即将上市，以配饰形态实现端侧多模态交互与智能助理功能，打开AI可穿戴新赛道。

　　聚焦于AI眼镜赛道，千问AI眼镜、Rokid全彩光波导眼镜、雷鸟智能眼镜等多款产品接连上市，覆盖不同价位段。商务部数据显示，前三季度重点平台智能眼镜销售额同比增长1.1倍，需求端已进入快速放量阶段。

　　全产业链迎来价值重估

　　端侧AI是指AI模型与算力直接部署在终端设备上，具备低延迟、高隐私、低功耗等优势，覆盖AI手机、智能眼镜、可穿戴、机器人等多种硬件形态。当前，政策、产品、技术三重驱动下的关键窗口期。

　　“端侧AI兼具隐私保护、低延迟响应、低成本部署三大优势，是AI产业下一波浪潮的核心方向。”中信建投认为，随着大模型轻量化与端侧算力提升，AI终端将从功能叠加转向系统级智能，硬件入口价值有望持续重估。

　　国金证券指出，个人AIAgent正从内容生成走向任务执行，端侧硬件是最佳落地载体，预计2027年消费级端侧AI渗透率将显著提升，芯片、光学、声学、结构件等全产业链均将受益。

　　中金公司表示，新一轮硬件创新周期已正式开启，AI交互入口重构将带动终端价值量提升，具备技术壁垒与头部客户配套能力的厂商将优先享受行业增长红利。

　　多股本月获融资客加仓

　　据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场有56股涉及端侧AI概念，合计总市值约2.2万亿元。兆易创新、蓝思科技、鹏鼎控股、华勤技术、领益智造、瑞芯微等市值居前。

　　年初至今，端侧AI概念走势分化，但进入11月，板块整体走势明显转强，近九成概念股录得股价上涨。

　　其中，国光电器大涨42.27%居首，移远通信、恒玄科技、乐鑫科技、瑞芯微涨幅均超三成，光洋股份、星宸科技、炬芯科技等8股月内均涨逾20%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月以来，共有11只端侧AI概念股获得融资客青睐，其中，瑞芯微获杠杆资金加仓3.01亿元，乐鑫科技、君正股份、长盈精密分别获抢筹2.21亿、1.56亿、1.03亿元，国光电器、恒玄科技均获超4000万元融资净买入。

　　瑞芯微是国内AIoT芯片头部企业之一，旗下“SoC+协处理器”平台支持端侧大模型部署与多模态交互，产品已批量应用于机器人、机器视觉、智能终端等场景，并持续向智能眼镜、AI音箱等端侧硬件延伸。

　　国光电器是国内声学硬件与AI终端ODM核心厂商，已切入多家头部品牌的AI眼镜、耳夹式智能硬件供应链，多款产品实现批量交付。

（文章来源：东方财富研究中心）