2026年第九届中国国际进口博览会（以下简称“进博会”）上，一个变化被集中呈现，即海外企业扎根中国市场，不再只是把产品卖进来，而是从参展商变成投资商、从卖设备到建研发平台；中国企业“走出去”，也不再只是把货物卖到海外，而是把产能、渠道、资金与管理一并布局全球。双向流动的背后，金融需求正在从“能结算”升级为“管好全球的钱”。

　　但海外企业面临资金占用高、通关经验不足、本土渠道搭建难，中国企业则面对贸易走廊调整、汇率波动与交易对手风险上升。供需之间，商业银行的碎片化服务能否接住企业全球化经营的整体需求，成为进博会内外被反复提及的问题。

　　企业在双向流动中金融需求生变

　　多特瑞精油与进博会的缘分，始于首届。那一年，它的展位只有9平方米。到本届进博会，展区已扩展到300平方米。展位面积的扩大，对应的是业务量的增长，也对应着资金管理难度的上升。

　　精油进口批次多，关税申报频繁。在未使用关税保函之前，企业需要交纳一定保证金，流动资金被占用，直接影响资金周转。这是不少进口型海外企业在华经营时面临的共同问题。《中国经营报》记者了解到，针对这一痛点，中国银行为其定制的关税保函方案，让企业可以享受“先放后税”政策红利，通关效率提升的同时，流动资金得以释放。双方的合作也从保函业务，延伸至存款管理、跨境结算、结售汇等全链条金融服务。

　　海外企业扎根中国市场，从“卖产品”到“建能力”，中间隔着资金占用、通关经验、本土渠道等多道门槛。全链条的金融服务，是打通这些堵点的重要纽带。

　　外资企业“走进来”的痛点，与中国企业“走出去”的挑战，同样成为进博会关注的议题。

　　进博会期间，星展银行发布了面向全球企业与财务领导者的最新报告《格局重塑：新秩序下的全球资金》（以下简称“报告”）。当前，全球贸易流向与产业链布局正加速调整。报告显示，过去12个月中，全球受访企业面临多重压力：77%的受访者认为交易对手履约及制裁风险有所上升；73%经历了更高的汇率波动及难以预测的结算结果；同样有73%的人认为能源价格波动增加了现金流预测及流动性规划的不确定性。

　　针对中国市场的调研显示，74%的受访企业拓展新市场的压力有所增加，72%需要调整司库运营以适应贸易走廊及航运模式的变化，71%认为交易对手履约及制裁风险有所上升。

　　跨市场经营的复杂性，对企业的资金管理能力提出了更高要求。报告显示，44%的中国受访企业表示，其对支付及现金头寸的实时可视性相对有限；41%中国受访企业表示现金预测变得更加复杂。此外，对多个中介机构或代理银行的依赖，以及人工对账和异常管理工作量的增加，也是企业面临的共同挑战。

　　更具体来看，毕马威全球中国业务发展中心中国主管合伙人李瑶在接受记者采访时指出，根据毕马威的观察，在国际形势和地缘政治更为复杂的当下，近年来中国企业的产业链、供应链出海策略正在从“中国+1”加速转向更稳健、更具韧性的“中国+N”，全球化布局呈现出多元化、区域化和本地化的特征。围绕企业的双链全球化布局，绿地投资和合营合作正逐步取代并购交易成为中企投资海外的重要模式。“绿地投资以及合营合作模式能最大化整合企业的资源，直接输出自身技术和品牌，有效借用合作方在当地的网络和资源，有利于企业在海外长期战略布局，且能在一定程度上规避贸易壁垒。”

　　银行服务从碎片化到一体化

　　企业端的变化，在银行侧也形成了倒逼。浦发银行方面指出，中国企业“走出去”，正从“产品出海”走向“体系出海”，即不再只是把货物卖到海外，而是把产能、渠道、资金与管理一并布局全球。这对金融服务提出了更高要求，既要接得住跨境结算、投融资、资金管理的复合需求，也要跟得上企业在不同市场的合规与效率诉求。

　　以绿地投资建厂为例，李瑶指出，与并购融资通常依赖母公司信用或并购银团、还款来源可能是标的现金流或集团统筹不同，绿地建厂建设期漫长，没有现成现金流，银行更看重项目本身未来收益，因此企业的项目融资需求上升，需要以项目公司为主体、以未来运营收益为还款来源来筹钱。同时，建设期超支、工期延误风险需要更灵活的债务安排。

　　“从财务风险管理角度看，并购阶段的汇率风险主要集中在交易对价支付的时段，而绿地建厂后，企业在海外沉淀了工厂、应收账款、当地负债，汇率波动直接冲击的是海外资产负债表和利润表。企业需要多币种敞口管理、自然对冲设计、长期限的外汇衍生品，甚至针对新兴市场货币的定制化套保方案等金融需求。同时，企业的海外绿地投资可能涉及多个国家开设账户、雇佣本地员工、支付本地供应商，资金分散且币种繁杂。企业需要银行提供全球现金管理平台，实现海外资金归集、可视化管理与内部调剂，如果没有统一的全球资金调度能力，财务成本会显著失控。”李瑶说。

　　毕马威方面研究认为，当前正处在全球政治经济格局深度重构、新旧动能转换的关键时期，商业银行国际金融业务正面临来自外部不确定性与内部业务模式重塑的双重压力。商业银行需应对多司法辖区的反洗钱、制裁合规、数据跨境等动态监管规则，传统风控体系面临前所未有的考验。地缘政治、国际制裁、战争冲突等不确定性风险陡增，要求银行具备更强的风险预警、数据穿透与应急处置能力。企业金融需求已升级为“全球财资管理、跨境投融资、风险对冲、本地化运营”的全链条解决方案，而商业银行在组织协同、产品组合与服务模式等方面仍有明显短板，碎片化服务体系难以匹配企业全球化经营的整体需求，供需之间呈现日益突出的结构性错位。

　　星展中国环球交易服务部主管陈佩营表示：“人工智能应用、多元化货币及新型结算机制，为企业实现多市场运营提供了机遇。当前，随着区域经贸往来持续深化，全球贸易风险环境不断变化，企业对高效、灵活和安全的跨境资金管理提出了更高要求。”

　　记者从毕马威方面了解到，跨境金融让企业走得稳，离岸金融让企业走得远。只有以客户全球化经营需求为核心，将二者整合为一体化的国际金融服务体系，商业银行才能真正融入企业全球供应链、资金链与产业链布局，成为企业迈向全球市场、步入高端产业链的金融伙伴。在跨境金融方面，银行应借助CIPS、数字人民币及跨境清算体系，提升跨境支付的效率与透明度。用应收账款融资、跨境保理、预付款融资等工具，精准匹配企业全球供应链中的流动性需求，增强其跨境经营的稳定性与抗风险韧性。在离岸金融方面，银行应通过离岸资金池、全球财资管理、结构化融资、离岸债券发行等服务，帮助企业优化全球现金管理、降低融资成本。提供跨境资产配置、税务筹划、风险对冲等高端服务，帮助企业在多市场环境中优化资源布局，实现收益增长与风险可控的平衡。

　　毕马威方面认为，商业银行服务“走出去、引进来”的本质，是构建企业全球经营与跨境资本流动的“双向赋能”金融服务体系。一方面通过全球账户、供应链金融、并购融资等工具支持企业开拓国际市场；另一方面以托管、结算、跨境资管承接国际资本进入。通过“产品成体系、服务成链条、风险可穿透、能力可复制”的运营模式，成为企业出海的战略伙伴和国际资本进入中国的首选通道。

（文章来源：中国经营报）