周二盘前，三大股指期货涨跌不一，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌0.30%，道指期货涨0.36%，标普500指数期货涨0.04%。

　　大宗商品方面，截至发稿，布伦特原油下跌2.32%，报90.42美元/桶；WTI原油下跌1.91%，报85.19美元/桶。现货黄金下跌1.58%，至每盎司4,075.25美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数下跌，英特尔跌近2%，美光科技、特斯拉、SpaceX跌近1%，英伟达、AMD微跌，谷歌A涨近1%，苹果、阿斯麦、台积电微涨。

　　光通信股盘前普跌，Applied Optoelectronics跌超4%，Coherent、AXT Inc跌近3%，Lumentum跌超2%，Credo跌超1%，诺基亚涨近1%。

　　存储概念股集体下跌， SK海力士跌近2%，闪迪、美光科技、希捷科技、西部数据跌超1%。

　　美国科技股刚刚迎来暴跌后的强劲修复态势，即将于北京时间周二晚间公布的美国10月CPI通胀数据随即成为检验AI算力主题主导的科技股大反弹持续性的最新关口。市场目前预计，整体与核心CPI将环比分别上涨0.3%和0.2%。

　　此次CPI通胀数据真正需要回答的是，能源降温能否带动更广泛的价格压力缓解，还是服务业黏性与AI建设需求继续支撑美联储收紧政策。强劲就业提高了经济承受加息的能力，服务价格黏性以及数据中心对电力、设备和施工人员的集中需求，则可能延长价格压力，市场对美联储12月加息25个基点的押注仍超过八成。

　　热点要闻

　　美联储12月会议悬念升级理事沃勒称不排除加息50基点

　　美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周二（11月10日）表示，他支持美联储在12月份加息。他还警告称，如果通胀继续加速，他将支持一次性加息50个基点，以维护美联储的公信力。

　　沃勒此次直言不讳的表态，是迄今美联储官员发出的最强烈鹰派信号之一。他认为，决策者不仅需要在12月加息，而且加息幅度可能需要超过市场目前预期的25个基点。沃勒在伦敦表示，美国经济依然强劲，劳动力市场保持稳定，但通胀水平仍然过高。

　　他进一步指出，具体的政策选择将取决于美国劳工统计局定于周二晚些时候公布的10月消费者价格指数（CPI）数据。沃勒发表演讲时表示：“如果像我预期的那样，10月份的月度通胀率有所改善，那么我倾向于支持将政策利率上调25个基点。”

　　AI信用风险正向上游迁移？芯片巨头CDS利差三个月来首超云厂商

　　市场对AI融资的关注点，正从“云厂商要借多少钱”转向“最终由谁承担风险”。尽管前些日子美股大跌后，信用指数整体依然保持相对平稳，但CDS市场近期已开始对芯片厂商的信用重新定价。

　　据媒体当地时间11月10日报道，华尔街投行高盛交易部门上周日发布的多份信用市场周报显示，由博通、AMD、英伟达和英特尔组成的芯片巨头信用违约互换（CDS）篮子，利差已高于由甲骨文、SpaceX、Meta、亚马逊、谷歌母公司Alphabet和微软组成的超大规模云厂商篮子，为至少三个月来首次。

　　CDS是一种为债务违约提供保护的金融衍生品，利差越高，意味着市场认为发债主体的违约风险越大。8月初，芯片篮子的CDS利差约为80个基点，比云厂商篮子低约20个基点，如今已约翻倍至160个基点左右。

　　高盛交易员Alisha Pasi在报告中表示，AI融资的讨论正从需要多少资本转向最终由谁承担风险，风险正在迁移。

　　美联储地方主席“鹰声”嘹亮!古尔斯比警告AI投资热潮或致经济过热，巴尔金支持继续加息

　　两位地方联储主席均对持续高企的通胀表达担忧。芝加哥联储主席古尔斯比警告，人工智能(AI)数据中心建设热潮可能加剧美国经济过热，促使美联储采取更为激进的应对措施。

　　古尔斯比认为，美国就业市场和经济增长整体保持稳定，当前经济面临的主要问题仍是通胀过高。里士满联储主席巴尔金则表示，强劲的需求和顽固的通胀意味着利率仍需进一步上调。但巴尔金补充称，考虑到经济前景存在风险，加息步伐应保持谨慎。

　　特朗普压力来了！民调：超七成美国人支持新国会推动伊朗战争结束

　　路透社/益普索最新民调显示，美国民众希望新一届民主党占多数的国会迅速采取行动，结束美国对伊朗的战争并撤销特朗普政府实施的进口关税。生活成本高企与战争引发的燃料价格上涨，正成为选民要求国会优先处理的问题。

　　这项为期四天、于周一结束的民调显示，71%的美国受访者支持国会通过立法结束对伊朗的军事冲突，其中包括93%的民主党人和51%的共和党人。特朗普今年2月与美国盟友以色列共同对伊朗发动战争。

　　在上周的中期选举中，民主党赢得自2008年以来至少最大规模的参众两院多数席位，选举结果被视为选民对特朗普及共和党在生活成本和战争问题上的一次强烈反弹。新一届国会将于明年1月3日正式就职。

　　此外，62%的受访者支持撤销特朗普政府对进口商品征收的关税。对伊战争推高燃料价格，而特朗普对数百种进口商品加征关税，也进一步加重了通胀压力。特朗普则为战争辩护，称此举是为了阻止伊朗获得核武器；他同时表示，关税能够保护美国工业免受廉价进口商品冲击。

　　民主党领导层已承诺优先解决生活成本问题，并表示将设法推动结束美国对伊朗的战争。党内不少人士也承诺废除特朗普的关税政策。

　　美股聚焦

　　冲刺万亿美元IPO！Anthropic募资目标下调至644亿美元，七大科技巨头另投260亿美元，发行价拟定70-78美元

　　Anthropic正以史无前例的规模叩响资本市场大门。这家人工智能公司计划通过IPO及同步进行的私募配售合计募资最高达904亿美元，目标估值直指1万亿美元，有望成为美国历史上规模最大的科技股上市之一。

　　据路透社周二看到的最新招股说明书草案，Anthropic公开发行部分拟募资最高644亿美元，低于此前撤回版本中所示的693亿美元；发行价区间定为每股70至78美元，拟发行约8.014亿股，部分现有股东另出售约2360万股。按发行价上限78美元计算，Anthropic估值约为1.02万亿美元。

　　与此同时，包括谷歌母公司Alphabet、英伟达、AMD、博通、美光科技、微软及台积电在内的七家科技巨头，将另行以私募方式合计投入260亿美元。股票预计在纳斯达克全球精选市场挂牌，代码为ANT，主承销商为高盛和摩根士丹利，另有20家银行参与。

　　此次IPO目标估值较Anthropic最近一轮965亿美元私募估值仅小幅溢价，低于SpaceX 750亿美元的基础发行规模（含超额配售选择权后为862亿美元）。值得注意的是，AI相关股票上周刚刚经历一轮大幅抛售——市场担忧数据中心监管收紧将推高成本、制约行业发展。Anthropic此次选择在市场情绪承压之际强行推进上市，显示出公司对自身估值逻辑的信心。

　　台积电营收增长再加速！10月猛增60% 先进芯片需求持续火热

　　台积电最新公布了其2026年10月的营收报告，当月合并营收约为5868.9亿元新台币，较上月增加了14.7%，较去年同期增加了59.7%。这一增速明显高于三季度约51%的同比增速，显示出台积电业绩的持续提速。

　　这家全球最大的代工芯片制造商受益于先进半导体需求强劲，主要科技企业持续大力投资人工智能领域。

　　累计来看，台积电2026年1至10月营收约为44856.17亿元新台币，较去年同期增加了43.3%。值得一提的是，上月，台积电已经公布了好于预期的营收展望。分析师将其定性为“在ChatGPT时代之后，维持了一个火热的增长节奏”。

　　基于台积电的优秀业绩，市场对其第四季度的预期将更高。据媒体援引分析师平均预测报道，台积电第四季度营收同比增速有望进一步提升至63%。

　　Rocket Lab Q3营收同比增73%超预期、积压订单达35.7亿美元，但亏损扩大

　　财报显示，该公司Q3营收同比增长约73%至2.68亿美元，创历史新高，高于公司此前2.5亿至2.65亿美元的指引上限及约2.57亿美元的市场一致预期;每股亏损为0.12美元，较市场预期低0.05美元。

　　GAAP 净亏损7970万美元，同比扩大，主要受2730万美元债务清偿损失、2130万美元收购Iridium的交易费用及350万美元税费拖累。截至9月底积压订单达35.7亿美元，环比增长52%、单季增加约12亿美元，其中发射新签约约10亿美元、太空系统签约4.7亿美元。

　　发射订单积压增至117次发射，创历史纪录。指引方面，公司预计第四季度营收2.7亿至2.9亿美元，非GAAP毛利率39%至41%，GAAP毛利率34%至36%，调整后EBITDA亏损1400万至2000万美元。截至发稿，Rocket Lab周二美股盘前跌超6%。

　　英伟达遭遇信任危机，AMD、博通成最大赢家？

　　围绕英伟达CEO黄仁勋的风波持续发酵，市场资金正加速向其竞争对手转移。AMD与博通股价单日大涨逾13%和近9%，而英伟达则创下美国企业史上最惨烈的市值蒸发纪录之一。

　　本周一，英伟达单日市值缩水逾1920亿美元，过去24个交易日累计市值损失达1.46万亿美元，这一数字为美国企业历史之最。尽管公司表示黄仁勋将"不间断"留任CEO，业务动能不受影响，但投资者显然并不买账。与此同时，AMD股价当日飙升13.3%，博通劲涨8.8%，费城半导体指数（SOX）整体上涨6.9%，英伟达是SOX成分股中唯一下跌的个股。

　　分析人士警告，AMD与博通固然是此次风波的阶段性受益者，但在监管层面，整个AI芯片供应链都将面临更严格的审查。出口管制趋严的立法压力正在积聚。

　　Morningstar分析师Brian Colello表示，丑闻发酵后，AI生态系统中所有美国供应商都将在未来数月面临更严格审查，并须加强自我保护、确保合规。

　　西方石油Q3净利润同比大增148%至16.37亿美元，年内累计削减债务104亿美元

　　受益于能源价格较上年同期上涨，西方石油Q3营收及净利润均实现同比增长。财报显示，西方石油第三季度营收同比增长约19%至65.67亿美元，但环比下降约19%。

　　非GAAP口径下，西方石油第三季度来自持续经营业务的调整后净利润为19.51亿美元，上年同期为5.13亿美元，同比增长约280%;调整后摊薄每股收益为1.91美元，上年同期为0.51美元，上一季度为2.40美元。

　　债务削减也是本季度财报的一大重点。西方石油表示，第三季度进一步减少18亿美元债务本金，使债务本金降至100亿美元，达到公司重要的去杠杆化目标。今年以来，公司累计偿还债务104亿美元。

（文章来源：哈富证券）