A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.08%，收报3663.72点；深证成指涨0.86%，收报11241.54点；创业板指涨1.46%，收报2494.40点。沪深京三市成交额1.52万亿，较昨日小幅放量222亿。行业板块多数收涨，影视院线、传媒、广告营销、游戏、机器人、消费电子、光学光电子、航天装备、半导体板块涨幅居前，煤炭、航运港口板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4300只，近百股涨停。

　　美东时间11月9日，美股半导体板块大幅反弹，费城半导体指数收涨6.85%，AMD、博通分别上涨13.3%、8.8%。尽管英伟达下跌，指数其余成分股均上涨，海外算力产业链市场情绪有所回暖，前期对算力板块的悲观定价出现强势修复窗口。有市场分析认为，油价回落缓解通胀担忧，为反弹提供支撑；大摩、瑞银认为，上周AI股抛售反应过度，数据中心遭遇极端监管的风险较低；审批约束会改变建设节奏，但不能直接推导出需求消失。此前市场集中交易约束，接下来值得重新审视订单与盈利。

　　此外，海内外巨头的持续加码也验证行业景气度。据报道，马斯克旗下半导体合资企业Terafab正将触角伸向全球存储芯片产能的核心地带。据了解，Terafab已向半导体设备供应商透露，计划于2032年实现月产100万片晶圆的产能目标，其中70万片用于存储芯片、30万片用于逻辑芯片。这一目标的震撼之处在于其存储芯片规模：三星目前DRAM月产能约为65万至70万片晶圆，Terafab的存储芯片目标与之相当。对于一家尚处起步阶段的新进入者而言，能否在约六年内复制三星现有规模，将是对整个行业格局的重大考验。

　　而国产半导体设备企业订单也在持续增长。11月2日，中微公司披露的投资者关系活动记录表显示，公司2026年新签订单量和增速均达到历史新高，全年在手订单充裕。盛美上海截至9月29日在手订单总金额达170.73亿元，同比增长88.2%。东威科技相关负责人向记者表示，公司目前订单饱和，设备订单已排到明年。随着全球晶圆厂扩产以及AI带动先进存储、先进逻辑等领域投资增长，国产半导体设备企业订单持续饱满，部分企业新接订单已排至明年，订单增长正逐步反映在企业业绩和产能安排中。

　　广发证券研报指出，美国中期选举落地，民主党或对AI趋严监管；美国算力建设成本承压，中国制造与部署优势凸显。自主可控需求持续强化，国产算力与半导体制造相关产业链有望迎来发展机遇。兴业证券分析认为，随着设备搬入及产线建设持续推进，下一轮设备框架协议及批量订单有望近期落地。叠加后续扩产规划存在上修可能，国产设备订单增长的二阶导有望持续向上。

　　广发证券：国产算力与半导体制造相关产业链有望迎来发展机遇

　　美国中期选举落地，民主党或对AI趋严监管；美国算力建设成本承压，中国制造与部署优势凸显。自主可控需求持续强化，国产算力与半导体制造相关产业链有望迎来发展机遇。随着国产算力需求增长，GPU、交换机芯片及存储芯片有望加速替代；先进制程受限亦提升先进封装重要性，3D堆叠等技术有望推动国产算力系统性能突破，带动国产半导体制造产业链发展。

　　兴业证券：国产设备订单增长的二阶导有望持续向上

　　随着设备搬入及产线建设持续推进，下一轮设备框架协议及批量订单有望近期落地。叠加后续扩产规划存在上修可能，国产设备订单增长的二阶导有望持续向上。另一方面，海外中期选举结果落地，在AI叙事收紧背景下国产链确定性加强。兴业证券认为科技竞争及半导体产业链限制或具有一定延续性，先进制程算力芯片、半导体设备等领域的出口管制面临趋严风险，作为国内科技自主可控的核心半导体国产化进程有望加速。

　　中国银河：国内存储厂扩产将是拉动设备厂商下一轮出货的重要驱动因素

　　近期半导体设备板块回调幅度最大，现企稳修复。国内存储厂扩产将是拉动设备厂商下一轮出货的重要驱动因素，经前期调整后半导体设备板块估值已低，且海外AI叙事波动将凸显国产链确定性。

　　招商证券：AI算力芯片及国产化放量有望继续提速

　　近期半导体板块调整主要源于筹码与风险偏好扰动，行业基本面仍持续向好。展望后续，AI算力芯片及国产化放量有望继续提速，端侧SoC需求有望在成本压力边际缓解后修复，AI需求外溢亦将带动模拟、功率等成熟制程板块景气改善；国内存储与先进逻辑持续扩产、工艺升级，将推动设备和零部件国产替代，并支撑材料需求随产能爬坡及品类扩张稳步增长。

　　天风证券：半导体设备需求景气度或延续至2027—2028年

　　AI基础设施投资持续向晶圆制造环节传导，半导体设备需求景气度或延续至2027—2028年，先进制程相关设备及关键零部件需求有望同步增长。

　　中原证券：存储相关设备支出有望持续加速扩张

　　半导体设备是芯片产业的基石，AI时代国内厂商有望迎来黄金发展期。半导体设备行业是芯片制造的基石，擎起了整个现代电子信息产业，是半导体行业的基础和核心。AI基础设施投资持续加速，推动全球半导体市场强劲增长。AI驱动全球半导体设备支出持续快速增长，SEMI预计2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，预计2028年将达到2295亿美元，存储相关设备支出有望持续加速扩张。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）