中金公司：AI端侧硬件迎价值重估 新一轮创新浪潮有望开启
11月10日，中金公司发布研报表示，随着个人Agent与世界模型密集发布，以及苹果、Meta和OpenAI等全球科技龙头硬件产品陆续落地，看好AI端侧硬件作为交互入口或迎价值重估，新一轮硬件创新浪潮有望开启。
研报称，近期OpenAI、Meta、Anthropic相继推出具备长期记忆、跨App调用等特点的个人Agent，谷歌发布世界模型Genie 4可根据自然语言生成3D内容，有望降低3D内容制作成本。苹果、三星凭借终端存量设备、系统权限与自研芯片，在入口卡位上具备先发优势，Meta、OpenAI、谷歌等大模型厂商则以眼镜、便携设备等新硬件切入。苹果方面，iPhone Duo折叠屏形态创新有望带动铰链、UTG等环节ASP明显提升，2027年20周年新机前后盖板或采用3D玻璃，中框或为钛合金材料搭配3D打印+CNC复合工艺。
此外，AR、VR、AI眼镜等新终端百花齐放，声学、光学、微显示、SoC、电池、结构件与组装等核心环节升级需求具有共性，供应链有望持续受益ASP提升与出货量增长。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
