AI短剧从试水走向规模化生产，A股AI视频概念近期持续活跃。机构认为，产业链价值正加速向IP与平台两端迁移。

　　AI短剧漫剧走向规模化生产

　　伴随AI视频生成技术持续迭代，AI短剧、AI漫剧正从早期的技术尝试逐步走向规模化生产，AI影视的内容形态也从短剧、漫剧向中长剧、电影及互动影游等方向拓展。

　　从用户数据看，据QuestMobile数据，9月抖音集团内部前三大应用变为抖音（10.29亿）、红果免费短剧（4.3亿）、豆包（4.19亿），红果完成对豆包的反超；短剧视频用户规模从1000万到4亿仅用不到3年，年复合增长率达443.1%。

　　出海方面，据央视财经报道，国内已有约10家企业建立海外短剧平台，十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道，海外AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿，海外短剧付费应用前十中中国厂商占据九席。

　　AI重构影视生产全流程 产业链价值向IP与平台迁移

　　AI视频是指利用生成式AI大模型进行视频内容生产，覆盖剧本分镜、画面生成、后期特效等全流程，AI短剧与AI漫剧是其率先跑通商业化的核心场景。当前，AI视频正从技术验证迈向规模化生产，产业逻辑也从单纯降本增效，向内容供给扩张、IP价值释放与海外拓展延伸。

　　国泰海通证券认为，AI正在重构影视生产全流程，推动内容供给扩张及海外市场渗透。随着制作门槛降低，优质IP、创意及流量的价值将进一步凸显，产业链价值有望向IP与平台两端转移。该机构指出，AI视频模型推动影视制作由传统实拍向生成式生产转变，行业整体制作成本由过去30万元/部降至5万元/部。

　　从市场规模来看，据DataEye测算，2026年国内微短剧市场规模预计突破1210亿元，其中AI短剧及漫剧板块预计超过400亿元，海外微短剧市场预计超60亿美元。招商证券认为，AI视频正从技术实验迈入商业兑现，AI短剧、AI漫剧率先承接用户需求、创造规模化收入，AI工具已把短剧综合制作成本压缩至传统真人实拍的约1/10。

　　中泰证券TMT-传媒与互联网行业首席分析师康雅雯则进一步将视角延伸至AI中长叙事，她认为AI影视正从短剧向中长叙事加速渗透。中泰证券测算，A+级AI中长剧制作成本较真人实拍可降低约70%，展望2027年，影视内容成本有望下降7%至14%。

　　融资客提前埋伏多只概念股

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有28股涉及AI视频概念，合计总市值约4974亿元。

　　芒果超媒体量达651.57亿元居首，三六零以575.36亿元位居次席，昆仑万维以497.82亿元紧随其后，蓝色光标、巨人网络、三七互娱市值均超360亿元。

　　10月7日以来，AI视频概念股涨跌互现，18股上涨、9股下跌。芒果超媒大涨近66%居首，华策影视、盛天网络涨幅近31%，粤传媒、华是科技、思美传媒涨幅均超19%。下跌方面，开普云、新炬网络、三六零等多股跌超8%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，10月7日以来，共有6只AI视频概念股获得融资客青睐，其中，芒果超媒获杠杆资金加仓1.95亿元，中文在线、天娱数科分别获抢筹1.63亿、1.03亿元，捷成股份、华是科技、粤传媒均获超0.6亿元融资净买入。

　　芒果超媒出品国内首部上星AI长剧《后西游记》，依托"芒果灵创"AIGC平台制作，制作总成本较同类S级真人剧降至几分之一，30集体量从策划到上线周期压缩70%；该平台已聚合40余种全模态模型、服务专业用户超4万，公司三季度归母净利环比增长近4倍。

　　中文在线坐拥超560万种数字内容资源，AI融合短剧《长生仙游》已完成拍摄，爆款短剧《一品布衣》累计播放量突破60亿并完成AI重制；旗下海外短剧平台FlareFlow累计注册用户超5200万、覆盖200余个国家和地区，AI赋能使单集综合生产耗时降低约50%。

（文章来源：东方财富研究中心）