本周国际市场风云变幻，美国中期选举迎来蓝色狂潮，人工智能（AI）交易恐慌再度来袭。美股全线下挫，道指周跌0.94%，纳指周跌3.37%，纳指周跌2.68%。欧洲三大股指涨跌互现，英国富时100指数周跌0.52%，德国DAX 30指数微涨0.01%，法国CAC 40指数周涨2.13%。

　　下周看点颇多，美国10月通胀数据即将公布，市场是否将继续消化民主党在美国中期选举中大获全胜对中东冲突、油价以及科技和人工智能相关股票的影响。在欧洲，欧元区和英国将公布国内生产总值（GDP）数据；国际能源署、美国能源信息署和石油输出国组织将发布最新石油市场报告。同时，美伊谈判、俄美乌三方会谈等地缘事件，可能会扰动风险偏好。

　　美国通胀表现如何

　　美国10月消费者价格指数（CPI）将于当地时间周二（10日）公布，该数据及之后的生产者价格指数以及美联储多位官员的讲话，都受到市场密切关注。如果出现更多通胀高企的证据，将使12月及未来进一步加息预期升温。LSEG数据显示，美国货币市场目前对下月美联储再次加息25个基点的概率定价为75%。

　　“除非10月CPI或12月4日公布的11月就业报告出现重大的意外下行，我们预计到委员会下月开会时，25个基点的加息将被接近充分定价。”Monex宏观研究在一份报告中表示。荷兰国际集团ING则预计，美国CPI和核心通胀率均将环比上升0.3%，这一涨幅足以使12月加息看起来充满可能性。

　　未来一周值得关注的其他主要数据还包括美国每周初请失业金人数和10月成屋销售数据等。

　　财报季方面，思科、应用材料等业绩将再度考验芯片和人工智能行业市场信心。巴里克矿业、西方石油等各行业代表公司也将发布财报。

　　原油与黄金

　　受市场对中东局势前景预期影响，国际油价本周重挫，12月交割的WTI原油合约报90.83美元/桶，本周下跌12.76%。明年1月交割的ICE布伦特原油合约报98.32美元/桶，本周下跌13.32%，创2020年以来最大跌幅。

　　石油市场遭遇大幅抛售，原因是随着民主党在美国选举中横扫国会、且特朗普承认伊朗战事影响共和党在美国中期选举中的表现，市场对达成外交解决方案的希望升温。不过，有分析认为，华盛顿权力格局的任何变化都需要时间才能转化为政策。

　　交易员目前担心特朗普政府可能对伊朗发动新的军事打击，与此同时，由于霍尔木兹海峡航运遭袭、以及也门胡塞武装对沙特及其红海出口路线的影响，中东石油流量的持续恢复仍面临风险。德国商业银行分析师芭芭拉·兰布雷希特表示：“冲突再次升级的风险绝非不存在。一方面，霍尔木兹海峡的袭击持续不断；另一方面，各方在谈判中的立场仍相去甚远。”

　　国际能源署、美国能源信息署和石油输出国组织将于下周发布最新石油市场报告，投资者将从中寻找实物市场状况进一步宽松的迹象。

　　贵金属市场结束连续三周下跌，11月交割的COMEX黄金近月合约上涨4.60%，报4064.50美元/盎司。COMEX 白银本周收涨5.51%，报51.803美元/盎司。

　　瑞银分析师吉奥瓦尼·斯托诺沃表示，油价、通胀和黄金利率之间“目前再次出现了极强的相关性”。更高的能源成本可以证明收紧货币政策的必要性，从而提高持有无收益金条的机会成本。“如果油价符合预期或更弱，那么我预计金价将得到支撑。”他说。

　　高盛周四将其对2026年底金价的预测从每盎司4650美元下调至4150美元，理由是美联储最近几个月更为强硬的政策立场。

　　欧洲三季度成绩单如何

　　欧元区第三季度GDP初值将于下周公布，其他值得留意的指标包括德国9月贸易数据，以及德国10月CPI终值和法国10月CPI终值。

　　“我们认为欧洲央行会选择再加息一次……但有关能源价格高企影响的数据对决策者至关重要。”Investec经济学家罗迪·格斯林在一份报告中表示。

　　英国央行本周将利率上调25个基点至4.0%，并警告很可能至少还会再加息一次，货币政策委员会成员 Catherine Mann 投票支持加息50个基点，令市场意外。英国央行在随附声明中表示，近期经济活动数据总体强于预期，进一步支持了“适度收紧”货币政策的理由。

　　英国第三季度GDP数据将于下周公布。"英国月度GDP近期表现强劲得惊人，连续四个月超出市场普遍预期。"Investec在一份报告中表示。尽管近期能源价格和借贷成本上升，经济活动仍保持良好。除了GDP以外，英国9月工业产出和贸易数据也将出炉，同时市场将关注多位英国央行决策者的最新讲话。不过，Investec预计9月英国将呈现更为疲软的产出图景。

　　下周看点

（文章来源：第一财经）