央广网北京11月5日消息持续多日的“字节时间”之争出现新进展。11月5日，抖音集团副总裁李亮通过微博表示，其近期因发言言辞激烈受到公司批评，同时强调平台欢迎社会各界的批评与建议，将持续吸纳外界意见。

　　“字节时间”并非某款特定新产品，而是一场围绕用户注意力分配展开的公开争论，其背后是AI漫剧产业在2026年的集中爆发。目前，市场并没有“AI漫剧”官方概念板块，按公开报道中反复出现的AI漫剧、短剧业务相关标的梳理，相关概念股共26只。11月5日这26只股票全线上涨，其中浙文影业4连板，引力传媒走出4天3板。

　　“字节时间”之争背后：AI漫剧集中爆发

　　“字节时间”之争的底色，是AI漫剧产业的高速扩张。

　　产业时评人张书乐分析认为，AI生成视频大模型技术成熟度呈指数级提升，大幅降低行业制作门槛，普通创作者即可掌握相关制作能力，推动AI漫剧自2026年春季起进入爆发期，在短剧市场的占比快速攀升，与真人短剧形成分庭抗礼的双强格局。

　　行业研究机构DataEye发布《2026上半年中国AI剧漫剧产业综合实力城市数据报告》。DataEye研究院预计，2026年国内AI剧漫剧市场规模有望超过400亿元，同比增速达138%；海外市场表现同样亮眼，规模预计突破40亿美元，在60亿美元的海外微短剧整体规模中占比近70%。

　　资深投行人士王骥跃指出，AI漫剧是当前AI技术落地速度最快、市场接受度与认可度最高的应用领域之一，其增长空间并不局限于国内，更具备席卷全球市场的发展潜力。

　　市场数据也印证了这一趋势。艾媒咨询数据显示，8月抖音端原生AI剧漫剧百强榜单月播放增量达489.8亿，较7月的338.9亿大涨超四成，创年内新高。

　　不过，市场上也有声音认为“真正赚钱的只有字节”。字节同时掌握底层模型、创作工具以及红果、抖音的分发渠道，形成“工具—内容—流量”闭环，这是否会使大量中小制作公司事实上沦为平台的“内容代工厂”？

　　南开大学金融学教授田利辉认为，字节系已形成“模型—工具—内容—分发—变现”的闭环，平台对分账、流量和题材的塑造力持续增强，中小制作方的议价空间受到压缩。但反垄断判断不能只看时长份额，还应考察相关市场界定、进入壁垒、排他行为和用户选择权。他指出，当平台同时充当工具供应方、流量闸门和定价方时，“代工厂”并非简单的修辞，而是激励结构的内生结果；时长份额只是结果指标，分账规则、流量分配权重以及题材导向的算法偏好，才是市场支配力的实际作用点。因此，平台规则透明度、算法歧视、独家分账和流量倾斜等，均应纳入公平竞争的观察视野。

　　张书乐表示，仅从短剧、短视频平台角度看，字节系目前只是暂时领跑，其他平台正加速追赶，其对行业规则尚不具备绝对掌控力；但为防范平台越界，可将其纳入反垄断与公平竞争的观察范围。

　　如何看待AI漫剧概念股？

　　目前，市场上并没有“AI漫剧”官方概念板块，央广财经记者按公开报道中反复出现的AI漫剧、短剧业务相关标的梳理，涉及AI漫剧概念的个股共有26只。除11月5日全部实现上涨外，今年10月以来，26只个股区间涨幅中位数为18.34%，平均涨幅达25.12%。

　　北京华夏工联网智能技术研究院院长王喜文认为，概念可以短期推高股价，但唯有扎实的营收和利润才能支撑长期市值。甄别AI漫剧行情究竟是基本面驱动还是概念炒作，核心要看硬性标尺：真正有基本面支撑的标的，其AI漫剧业务能够贡献可观营收，具备稳定IP、自研能力与成熟发行链路，扣非利润同步兑现；部分概念股则主业未变、仅靠蹭热点讲故事，新业务收入占比微乎其微，纯属资金击鼓传花。

　　数字经济学者刘兴亮分析，投资中需区分“有布局”“有收入”和“有利润”三个层次，签订合作协议、公布产能规划，并不意味着已经形成经营成果。他建议重点考察三个方面：是否有持续上线的作品；相关收入在公司总收入中的占比；扣除制作、投流、版权等成本后能否形成利润和现金回款。此外，还要看公司能否持续复制成功，而非仅依赖一部爆款。AI降低的只是部分生产成本，并未消除商业风险；行业存在增长空间，并不意味着所有概念公司的业绩都能同步增长，更不能以行业前景替代对公司实际经营的判断。

　　是否会进入“提质减量”的拐点？

　　关于未来1—2年行业是继续高速扩张，还是进入“提质减量”的拐点？

　　刘兴亮认为，行业总体供给规模仍将保持增长，但竞争核心将加速向内容质量与经营效率转移。行业未必会立刻进入“减量”阶段，但缺乏差异化、无法获得用户认可的内容将被加速淘汰。随着AI技术持续降低内容制作门槛，内容“值得看”的价值愈发凸显。优质故事内核、鲜明人物塑造、稳定审美水准与持续运营能力，将成为下一阶段的竞争核心。未来1—2年，行业大概率呈现产量持续增长、收益显著分化的格局：能够积累IP、持续交付优质内容的团队有望发展壮大，单纯依赖低成本堆量的模式则将面临更大生存压力。

　　田利辉则判断，行业已从高速扩张转向“提质减量”，发展拐点已然出现，只是其并非以“行业规模收缩”的形式呈现，而是体现为盈利结构的深度承压。数据显示，2026年前九个月上线的微短剧数量已远超2025年全年，其中AI剧集占比很高，供给端近乎爆发式增长。但与之形成反差的是，全行业仅约少量参与者实现盈利，供给扩张与单位收益萎缩同步发生，是典型的“增量不增利”拐点信号。AI拉低制作门槛后，供给井喷并未显著提升内容爆款率，制作方的利润空间反而被投流与算力成本持续挤压。田利辉分析，未来1—2年，行业增长不会停滞，但增长逻辑将从“规模扩张”切换为“市场份额向头部精品与平台自有闭环生态集中”。中小制作方的生存空间不再由产量决定，而取决于能否在平台规则下获得可持续的分账条件——这恰恰是当前行业结构中最脆弱的一环。最终能够留存的企业，需具备IP储备、工业化产能、平台绑定能力与海外运营效率，单纯走堆量路线的市场主体将逐步被出清。

（文章来源：央广财经）