美东时间周三早间，美国中期选举结果基本尘埃落定，民主党掀起一股“蓝色浪潮”，赢得国会参众两院多数席位。华尔街则一如既往地迅速行动，开始评估选举结果可能带来的赢家和输家。

　　Evercore ISI分析师阿米特·达里亚纳尼（Amit Daryanani）认为，苹果可能成为受益者，主要有两方面原因。

　　首先，在华盛顿可能重新陷入政治僵局、政策前景充满不确定性的背景下，苹果有望成为投资者的防御性选择。

　　达里亚纳尼表示：“与依赖数据中心建设的企业不同，苹果的盈利增长动力来自iPhone产品组合、定价以及服务业务。我们的研究显示，苹果产品需求依然具有韧性，而毛利率能否恢复、消费者对价格变化的敏感程度，将是接下来的关键考验。当投资者希望采取防御性策略时，苹果是最值得持续关注的股票。”

　　第二个潜在利好因素是存储芯片价格上涨压力可能缓解。

　　如果民主党推动延缓甚至阻止部分数据中心建设项目，DRAM和NAND闪存需求可能随之放缓，从而缓解存储芯片价格上涨给苹果带来的成本压力。

　　达里亚纳尼指出：“DRAM和NAND存储芯片价格上涨，已经给我们覆盖的多家企业带来明显的成本压力，其中包括苹果和个人电脑制造商。苹果此前表示，剔除关税退款影响后，截至12月的财季毛利率预计环比下降约140个基点，其中大部分降幅源于存储芯片成本上涨。”

　　他进一步表示：“如果数据中心建设放缓，是否会在一定程度上抑制存储芯片需求，从而使那些受到存储芯片价格大幅上涨冲击的企业受益？苹果是其中最值得关注的一家，但受益者可能远不止苹果。”

　　与此同时，美国中期选举结果可能对人工智能（AI）数据中心扩张构成重大冲击。

　　随着电费上涨、数据中心耗水量增加以及电网稳定性问题引发选民不满，美国要求加强数据中心监管的呼声不断高涨。中期选举后的政治格局变化，可能进一步增加AI数据中心扩张面临的政策阻力。

　　得克萨斯州出现了引人注目的政治格局变化。民主党人詹姆斯·塔拉里科（James Talarico）赢得美国参议院席位，吉娜·伊诺霍萨（Gina Hinojosa）则在州长选举中击败现任州长格雷格·阿博特。

　　这一政治变化意味着，得州电力可靠性委员会（ERCOT）负责的电网供电分配机制，以及科技企业大规模用电带来的电网压力，可能面临更加严格的监管审查。

　　此外，罗伊·库珀（Roy Cooper）在北卡罗来纳州赢得参议院选举，谢罗德·布朗（Sherrod Brown）在俄亥俄州赢得参议院选举，艾米·阿克顿（Amy Acton）则当选俄亥俄州州长。

　　这些选举结果释放出一个信号：大型云服务商过去能够相对顺利地获得政策支持和补贴、快速推进数据中心建设的时代，可能突然走向终结。

　　Slatestone Wealth首席市场策略师肯尼·波尔卡里（Kenny Polcari）表示：“俄亥俄州、得州和佐治亚州的政治变化，将对AI投资交易和数据中心建设产生影响。”

　　他补充道：“归根结底，选民已经向AI基础设施扩张发出了明确警告，资金或许依然充足，但获得地方政府的建设许可和当地社区的支持正变得越来越困难。项目延期可能改变资本开支的实施时间，但并不会消除实际需求。”

（文章来源：财联社）