国内锗材料龙头云南锗业迎来重量级长单。11月3日，云南锗业公告披露，公司控股子公司云南鑫耀近日与美国光通信企业AOI（股票代码AAOI）签订了《长期供货协议》，AOI预计于2027年至2031年期间向云南鑫耀每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底。受消息面影响，11月4日，云南锗业开盘涨停，报75.38元/股。

　　同时，云南鑫耀与AOI签订了《年度合同》，约定2027年度AOI采购数量为18万片，对应金额为1.944亿美元（不含税），折合人民币约13亿元（按照2026年11月2日汇率折算），占云南锗业2025年度经审计营业收入的比例为122.46%。

　　客户方面，据公告介绍，AOI于1997年2月28日在得克萨斯州组建，2013年9月在纳斯达克挂牌上市。公司总部位于美国得克萨斯州，主要业务为设计和制造用于数据中心、有线电视及电信市场的光通信产品，公司与该客户不存在关联关系。

　　云南锗业提示，本次签订的《长期供货协议》为双方基于长期合作而达成的框架性约定，实际价格和交付数量以双方后续签订的年度合同、采购订单及商务部出口许可证批准数量为准。在后期协议履行实施过程中，存在因客户需求变化、政策及市场环境变化等因素，履行效果不达预期的风险。

　　公开资料显示，云南锗业的主业是锗矿开采、锗系列产品与化合物半导体材料的精深加工及研究开发。公司拥有完整的一体化锗产业链，锗产品产销量居全国第一，是国内最大的锗系列产品生产商和供应商，磷化铟衬底是其控股子公司云南鑫耀的主打产品之一。

　　磷化铟衬底为高速光模块中激光器、探测器芯片的关键衬底材料。今年以来，受益于AI算力和数据中心的快速发展，化合物半导体材料市场需求整体显著提升，磷化铟晶片价格持续上涨。华福证券研报援引SMM数据称，截至10月23日，国内4英寸、3英寸、2英寸磷化铟衬底均价分别为7100元/片、3900元/片、1275元/片，年初至截止日涨幅分别为64.9%、97.0%、5.8%。

　　公司业绩方面，云南锗业三季报显示，前三季度营收13.64亿元，同比增长70.71%；归母净利润1.76亿元，同比增长869.79%；三季度单季营业收入6.32亿元，同比增长134.61%；归母净利润1.02亿元，同比扭亏为盈。公司称，业绩增长主要系下游AI数据中心、光通信等市场需求大增，磷化铟等化合物半导体材料销量增加，同时磷化铟、红外级及光纤级锗产品均价同比上升。

　　云南锗业今年大力加码磷化铟单晶片产能。2026年4月，公司开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为18个月，计划在现有产能基础上扩建一条年产30万片高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产45万片高品质磷化铟单晶片的产能。今年9月的一场投资者关系活动上，云南锗业称当时磷化铟晶片产能为15万片/年。

（文章来源：南方都市报）