近期科技板块震荡加剧。西部利得基金经理张昌平表示，近期科技板块波动更多受资金交易层面、外围情绪层面的扰动影响，并未改变国产替代的长期成长逻辑，关注算力、存储、晶圆制造、半导体设备材料等赛道配置价值。

　　张昌平表示，国产算力生态正从单点产品验证走向软硬件协同适配。算力自主可控并非单纯的供给自主化，而是底层架构、模型、集群运维等多维度的系统性搭建；当前国内大模型持续迭代升级，AI产业蓬勃发展带动算力基础设施需求上行，本土算力产业链成长空间持续打开，内生需求韧性较强。

　　在张昌平看来，存储行业迎来景气周期与国产技术突破共振。全球AI算力基建对高速存储的需求持续抬升，行业紧平衡态势或仍将延续，国内存储产业链依托上下游协同实现工艺迭代与竞争力提升，产品逐步进入主流供应体系，份额提升逻辑清晰。

　　“晶圆制造、半导体设备与材料是自主可控的基石。”张昌平说，国内各晶圆厂稼动率维持高位、产线有序扩张，持续拉动上游设备、材料的采购需求。产业链企业经过多年研发积累与产品升级，正从外围配套向核心工艺环节渗透，国产化率稳步抬升，产业链协同攻关的正向循环已经形成。

　　张昌平表示，以半导体为代表的科技行业，在技术迭代、外部环境等多重扰动下，或带来行情阶段性震荡。从长期维度看，国内完备的产业集群、工程师红利、持续的资本投入，共同支撑中国科技产业的持续向好。国产供应链的份额提升进程，正在沿着算力、存储、晶圆制造、设备材料等方向推进。

（文章来源：上海证券报）