①"易中天"三季报出齐，机构称光模块产业景气未改；

　　②四部门发文提升海南自贸港贸易便利化，开放红利持续释放；

　　③新一代无创超声脑机接口亮相，康复应用打开新空间；

　　④礼来三季报超预期并上调全年营收展望，减重药需求再度爆发；

　　⑤上海印发卫星互联网行动方案，商业化闭环有望加速成型；

　　⑥扩内需战略实施方案将加快印发，消费板块关注度升温。

　　盘面回顾

　　10月29日，沪指跌0.82%报3651.43点，创业板指跌4.45%，沪深京三市成交约1.57万亿元、缩量超700亿元；银行、商业航天逆势走强，算力硬件重挫，主力资金净流入国防军工逾39亿元、银行逾26亿元。

　　上海印发卫星互联网行动方案 工信部部署空间网络建设

　　上海六部门近日印发《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年）》，提出到2030年在轨卫星总数超3000颗、核心产业规模突破800亿元，攻关星间激光通信、大规模相控阵等技术。

　　工信部10月29日消息，近日召开加快新一代通信网建设发展座谈会，提出统筹推进基础网络、空间网络等建设；三项运载火箭海上发射国家标准11月1日起实施。

　　国海证券研报指出，随着网络覆盖提升、终端成本下降，行业有望从小批量试验验证迈向规模采购和商业运营，终端及应用侧收入弹性有望持续释放。

　　核心标的

　　中国卫星：公司系航天科技集团五院旗下卫星研制总体单位，承担多型通信与遥感卫星研制，GW星座组网卫星即由五院抓总；10月29日涨停。

　　铖昌科技：公司是星载相控阵T/R芯片主要供应商之一，产品为卫星载荷相控阵天线核心部件，方案将大规模相控阵列为重点攻关方向。

　　礼来三季报超预期 年内第三次上调全年营收指引

　　10月29日晚间，礼来公布第三季度业绩：营收243.97亿美元、同比增长39%，调整后每股收益7.48美元，均大幅超出市场预期；全年营收指引由850亿至870亿美元上调至910亿至920亿美元，为年内第三次上调。

　　其中，Mounjaro、Zepbound当季销售额分别为107.23亿美元、53.52亿美元，同比增长65%、49%。

　　国联民生证券认为，减重市场持续扩容将拉动GLP-1 CDMO市场规模增长，中国GLP-1 CDMO渗透率有望提升，口服制剂商业化则对应更高的原料药需求。

　　核心标的

　　药明康德：公司系医药研发外包平台，TIDES业务提供多肽与寡核苷酸CRDMO服务，前三季度TIDES收入115.2亿元、同比增长46.9%，承接全球GLP-1药物外包需求。

　　翰宇药业：公司系多肽原料药及制剂企业，前三季度归母净利润4.37亿元、同比增长511.96%；司美格鲁肽、替尔泊肽仿制药上市申请均已获受理，多肽产能扩建推进中。

　　国家发展改革委将加快印发扩大内需战略实施方案

　　国家发展改革委表示，正在研究制定《扩大内需战略实施方案（2026—2030年）》，将加快印发实施。商务部披露，2026年以来消费品以旧换新带动相关品类销售额超2万亿元。

　　方正证券指出，市场充分调整后估值不高，建议关注顺周期与内需、AI产业链及低估值三条配置线索，内需包括部分消费品。

　　核心标的

　　安井食品：公司系速冻食品行业主要企业之一，前三季度营收净利均实现两位数增长，经营现金流净额同比增长63.2%。

　　巴比食品：公司系中式面点连锁企业，门店覆盖早餐消费场景，10月29日涨停；促消费政策预期下大众餐饮修复弹性获关注。

　　"易中天"三季报出齐 龙头在手订单延伸至2028年

　　10月29日晚间，中际旭创、新易盛披露三季报，"易中天"前三季度净利润合计超350亿元。中际旭创第三季度归母净利润85.87亿元、同比增长173.74%，新易盛第三季度38.43亿元、同比增长61.15%，三家单季环比表现分化。

　　中际旭创表示，主要客户订单已下至2027年，部分重点客户已给出2028年需求指引；新易盛称1.6T产品持续放量，第四季度产能产量预计大幅增长。

　　国联民生证券指出，本轮调整主要受海外存储厂商业绩预期差的情绪传导，而非光互连产业基本面发生方向性变化，情绪性调整为观察超跌修复提供窗口。

　　核心标的

　　中际旭创：公司系全球高速光模块主要厂商之一，前三季度归母净利润222.38亿元、同比增长211.81%，800G和1.6T等高端产品销售持续增加。

　　新易盛：公司系国内高速光模块第一梯队企业，800G和1.6T为今年主力交付产品，前三季度归母净利润同比增长79.74%。

　　新一代无创超声脑机接口亮相 4周干预或可唤醒"植物人"

　　粤港澳大湾区国际脑机接口产业创新大会近日在深圳举办，中国科学院深圳先进院等团队攻关的新一代无创超声脑机接口亮相：不开颅、不植入电极，持续4周干预或可唤醒慢性意识障碍患者；

　　临床研究中，24名受试者13名出现明确意识行为改善。

　　国泰海通证券认为，脑机接口融资和临床试验近两年呈爆发式增长，随着中国侵入式脑机接口医疗器械全球首发上市，行业将迎来发展新阶段，预计2026—2035年国内市场复合增速达35.8%。

　　核心标的

　　翔宇医疗：公司系康复设备领域主要企业之一，以非侵入式脑机接口为核心方向，脑电图机等脑电采集装置已获医疗器械注册证。

　　三博脑科：公司系神经专科医疗集团，拥有脑疾病诊疗临床资源，可为脑机接口技术临床试验与转化应用提供落地场景。

　　四部门发文提高海南自贸港贸易自由化便利化水平

　　商务部等四部门近日联合印发《关于进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平的通知》，围绕货物贸易、服务贸易、贸易新业态新模式提出16项措施，涵盖航空煤油按国际标准检验、外籍医师执业许可最长三年、离岸贸易、保税维修再制造等。

　　苏商银行特约研究员付一夫表示，通知三方面措施构成递进关系，将引导加工、维修和结算等高附加值环节在岛内落地，提升海南在全球供应链中的节点权重。

　　核心标的

　　海南机场：公司系海口美兰国际机场运营主体，航空枢纽与免税商业为核心资产，贸易便利化带动人流、物流、商流向岛内集聚。

　　海峡股份：公司系琼州海峡客滚运输主要企业，承担海南与内地人员物资水上运输职能；通知提出深化琼港经贸合作、提升与粤港澳大湾区协同水平。

　　免责声明：以上内容基于公开资讯整理，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

（文章来源：东方财富研究中心）