周四盘前，三大股指期货齐跌，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌1.27%，道指期货跌0.32%，标普500指数期货跌0.42%。
大宗商品方面，截至发稿，布伦特原油下跌0.91%，报110.62美元/桶；WTI原油下跌0.83%，报101.93美元/桶。现货黄金下跌0.94%，至每盎司4,030.42美元。据伊朗官方消息，伊朗最高领袖强调应落实伊方条件以结束战争，油价随后短线回落，但美伊局势仍存升级风险。
个股方面，明星科技股绩后分化，谷歌-A跌超11%，微软微涨。网络安全概念、软件股重挫，飞塔信息跌近27%，ServiceNow跌近19%，Palo Alto Networks跌近7%，CrowdStrike跌超6%，Salesforce跌近6%。存储概念 走低，闪迪、希捷科技跌近3%，SK海力士跌近2%。礼来绩后涨超4%，有望开盘创历史新高；卡特彼勒绩后跌超10%。
美国三季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值2.5%，预期2.4%，前值3.3%。
美国商务部公布的数据显示，9月美国个人消费支出价格指数同比上涨3.6%，剔除食品和能源价格后的核心个人消费支出价格指数同比上涨3.1%。
分析认为，受中东地缘冲突推升国际油价影响，能源价格上涨带动9月整体通胀反弹，市场关注企业是否将燃油成本转嫁给消费者。核心PCE是美联储最看重的通胀指标，其服务业分项反映国内价格压力是否顽固，一旦该细分项数据进一步走高，金融市场将更多押注美联储在今年12月举行的议息会议上加息25个基点。
热点要闻
高盛：美联储暂停加息不等于政策转向，通胀风险仍存
高盛10月28日发布研报指出，美联储当天决定维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4.00%不变，继9月加息25个基点后暂停进一步收紧货币政策。不过，两名官员投票反对这一决定，主张继续加息。
具体来看，美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）和克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）均支持将利率上调25个基点。两人在7月会议上也曾反对维持利率不变，显示美联储内部仍存在进一步收紧货币政策的呼声。
在会后声明中，美联储继续强调通胀水平仍然偏高，并新增表述称，积累更多经济信息将帮助委员会确定适当的政策立场，以确保通胀及时回归2%的目标。这一变化表明，后续经济数据仍将是决定货币政策走向的重要依据。
与此同时，美联储上调了对美国经济活动的评价，将此前的“稳健扩张”调整为“强劲扩张”，反映出对当前经济增长状况的更积极判断。
高盛指出，除上述调整外，本次政策声明的其余内容与9月会议基本保持一致。整体来看，美联储在肯定经济增长韧性的同时，仍强调通胀风险，并选择等待更多数据后再决定下一步政策行动。
美银警告：美股防御板块大涨，释放风险信号！
美国银行分析师发现，美股近期出现了与1999年互联网泡沫后期相似的市场走势：医疗保健、日常消费品等防御性板块快速上涨，资金在人工智能（AI）概念股波动加剧之际转向其他领域。
美银认为，这种异常强劲的板块轮动正使其专有的泡沫风险指标接近危险水平，显示美股市场正在呈现更多泡沫化特征。
2026年以来，美股医疗保健、材料和日常消费品板块分别上涨15%、14%和12%，成为表现较强的市场板块。
能源板块以52%的涨幅领跑美股主要板块，较科技板块高出约20个百分点。不过，能源股上涨主要受到伊朗战争及油价历史性飙升推动，与其他板块的资金轮动存在不同驱动因素。
美银指出，投资者近期对AI行业的风险更加警惕，资金开始流向传统上波动较低、盈利相对稳定的防御性行业。
科技巨头持续扩大的AI资本支出成为市场关注焦点。投资者一方面担心巨额投入难以转化为足够的利润，另一方面也担忧AI投资增长放缓，可能对上游供应商及相关产业链产生连锁影响。
野村研报揭示“AI增长恐慌”退潮! 盈利兑现与资金流接力共振，AI算力主题领衔科技股反攻
野村跨资产策略师查理·麦克埃利戈特发布的最新研报显示，围绕AI的交易主题正在走出此前一轮由AI融资成本激增相关担忧情绪、过度拥挤持仓与对冲基金加速去杠杆进程共同放大的AI算力与科技增长恐慌。
该策略师强调，大型AI融资获得承接、半导体巨头们与两大云计算巨头普遍交出强劲业绩，以及Anthropic上市申报披露，共同缓解了持续两周的“AI增长恐慌”，拥挤仓位与过度杠杆的出清也为行情修复创造了条件。
美股聚焦
礼来Q3营收同比增长39%大超预期，GLP-1贡献逾六成营收，年内第三次上调全年指引
礼来公司凭借旗下减重与糖尿病药物的强劲需求，交出一份远超华尔街预期的三季度成绩单，并再度上调全年展望，进一步巩固其在全球GLP-1药物市场的领导地位。
公司第三季度营收达244亿美元，同比增长39%，超出分析师平均预期的225亿美元；调整后每股收益7.48美元，亦大幅高于预期的5.59美元。受此提振，礼来股价周四早盘上涨3.7%，年内累计涨幅扩大至约20%。
礼来将全年营收指引上调至910亿至920亿美元，高于此前的850亿至870亿美元区间，这是公司今年以来第三次上调全年展望。与此同时，考虑到近期收购产生的相关费用，公司将调整后每股收益指引小幅下调至35至36美元。受此提振，截至发稿礼来股价盘前涨4.5%。
微软时隔逾九年重返美国高评级债市，拟筹资至少250亿美元
微软公司重返美国高评级债券市场，终结长达九年的发行空窗期，此举将为这家全球最大软件公司的人工智能投资浪潮提供弹药。
据彭博29日知情人士透露，微软计划通过此次最多10个期限档次的债券发行筹资至少250亿美元，期限从2年到40年不等。这是微软自2017年以来首次在美国发行高评级债券，彼时公司通过7个档次共募资170亿美元。
消息公布后，微软盘前股价一度涨超4%，随后涨幅收窄至约1.24%。
看了财报后，高盛、摩根大通双双下调谷歌目标价
谷歌母公司Alphabet第三季度财报公布后，华尔街主要机构随即下调目标价。搜索业务收入低于预期，叠加外汇逆风与资本支出持续高企，令市场对其自由现金流前景的担忧明显升温。
摩根大通将Alphabet目标价从425美元下调至375美元。高盛同样下调12个月目标价，从435美元调降至385美元，降幅约11.5%，但维持买入评级不变。按高盛10月28日收盘价324.89美元计算，新目标价对应约18.5%的上行空间。
财报显示，Alphabet第三季度搜索及其他业务收入为633.5亿美元，低于高盛预期的642亿美元及市场一致预期的648.95亿美元。与此同时，公司维持2026年资本支出1950亿至2050亿美元的指引不变，并预告2027年资本开支将进一步大幅增加，令自由现金流前景承压，成为投资者关注的核心焦点之一。截至发稿，谷歌盘前跌超11%。
美国快递物流企业联邦快递（FedEx）第三季度营收和调整后每股收益均超出市场预期，并上调2026年全年业绩指引。不过，受相关投资损失等因素影响，公司当季净利润同比下降，运输成本上涨仍对经营构成压力。
截至9月30日，联邦快递营收为228.6亿美元，高于市场预期的224.2亿美元；调整后每股收益为3.74美元，也高于预期的3.36美元。
同期，公司净利润为2.90亿美元，合每股1.21美元，低于上年同期的6.50亿美元和每股2.73美元。公司表示，短期投资损失、债务清偿收益及部分重组成本等项目影响了当季业绩。在剔除以上提到的一次性项目后，联邦快递公布的调整后每股收益为3.74美元。
迈威尔科技据悉拟收购光通信龙头Lumentum 交易最快下周揭晓
据媒体报道，芯片设计公司迈威尔科技正就收购光通信龙头Lumentum进行深入谈判，双方最快可能于下周宣布达成交易。 受此消息影响，周四美股盘前，迈威尔科技股价暴跌近10%，Lumentum涨约5%。
知情人士透露，目前双方正在接洽，潜在交易规模可能十分庞大。不过，双方尚未敲定最终协议，交易细节仍可能发生变化。
据悉，Lumentum生产用于云计算和AI数据中心的光学及光子产品，包括激光器、光学元件和网络系统。随着人工智能(AI)工作负载不断增长，对更高速数据传输的需求持续上升，光通信相关领域也日益受到投资者关注。
目前，Lumentum的磷化铟技术尤其受到市场追捧。该公司首席执行官迈克尔·赫尔斯顿此前表示，由于AI数据中心建设快速推进，部分产品的订单已经排至2029年，公司现有供货能力也远不能满足市场需求。
值得注意的是，迈威尔科技与Lumentum此前已建立业务合作关系。迈威尔目前采购Lumentum的激光器，双方还于今年3月宣布，将联合展示光连接解决方案与光路交换平台协同工作的系统，以满足大型AI数据中心对高带宽、低延迟和高能效网络的需求。此次潜在收购若能达成，双方现有的供应与技术合作有望进一步深化。
（文章来源：哈富证券）
