新华财经上海10月23日电（记者魏雨田）10月22日，外滩圆桌“全球资管中心建设的上海路径：制度创新与长期主义”在上海举办，来自监管部门、保险资管等领域的多位嘉宾表示，历经数年持续推进，上海全球资管中心已完成从机构集聚向功能升级的关键跨越；下一阶段需以更高水平的制度型开放为核心抓手，依托长期资本的价值优势，持续强化人民币资产的全球定价、配置与风控能力，稳步提升在全球资管格局中的国际竞争力。

　　阶段成效显现：从机构集聚迈向功能型升级

　　上海全球资管中心的建设，始终伴随着政策体系的迭代升级与行业生态的持续扩容。短短数年间，资管中心建设的底层逻辑已发生深刻转变：建设重心从早期的机构落户导向，全面升级为人民币资产定价、配置、风控的功能导向；开放形态也从单一的通道式开放，演进为离岸金融、数据、税收、法治多领域协同的系统性开放，整体建设成效显著。

　　从行业基本面来看，中国资产管理行业已具备庞大的体量基础。国家金融监督管理总局资管机构监管司一级巡视员郑锋表示，当前中国资产管理行业资产规模已超过190万亿元人民币，为上海全球资管中心建设提供了坚实的产业土壤。作为中国金融高水平开放的窗口，上海金融资源丰富，在资管行业诸多领域走在前列，本地汇集了股票、债券、保险、期货、黄金、外汇等各类要素市场，金融机构和金融基础设施配套健全。

　　中保投资有限责任公司副总裁陈子昊坦言，现在上海是中国全国的资管中心，机构集聚程度非常高，汇聚了银行理财、证券资管、保险资管、公募私募、信托等各类资管业务机构。如果要进一步提升上海在国际上的地位，除了硬条件上不断完善以外，在软实力上也要不断提升。

　　双轮驱动发力：制度开放与长期资本形成共振

　　规模与机构的集聚只是资管中心建设的起点，核心竞争力的构建，归根结底来自制度型开放的制度红利与长期资本的价值支撑，二者共同构成上海全球资管中心建设的核心驱动力。

　　在监管层面，制度型开放被视为上海资管中心建设的关键方向与核心动力。郑锋表示，推进制度型开放需从四大维度持续发力：一是完善基础性制度安排，补齐制度衔接短板，进一步优化账户管理、资产登记托管、估值核算、交易清算结算等核心环节规则，畅通跨市场业务对接，为各类机构开展投资管理提供更加公平、便利、稳定可预期的制度环境。二是立足国内发展大局深化国际交流互鉴，依托上海的金融资源，推动国际国内两个市场、两种资源高效配置，让投资者共享发展机遇，实现互利共赢。三是健全与开放水平相适配的审慎监管框架，坚持风险为本，不断完善风险监测、识别、预警与应对全流程机制，重点强化对风险传播链条的监测分析，提升穿透式监管与早期预警能力。有效应对各类风险挑战。四是更加坚守资管行业本职定位，强化受托文化与信义义务，牢记 “受人之托、代人理财” 资管业务本质，引导境内资管机构不断加强科技与人才投入，夯实投研与风控能力，始终将投资者利益放在首位。

　　针对金融产品创新与风险防控的关系，陈子昊表示，外资机构进入市场后，需要很多风险管理工具，包括利率、信用衍生产品、外汇衍生产品等，这些都是金融机构管理风险的重要抓手，需要不断推进金融产品创新，提高风险管理体系建设水平。但产品创新是一把 “双刃剑”，行业要鼓励 “有效的、有益的创新”，而不是 “有毒的” 创新。

　　作为长期资本的代表，保险资管在上海资管中心建设中承担着重要角色。平安资产管理有限责任公司总经理张剑颖用三个角色概括了保险资管的定位与作为：第一，保险资管公司是上海大资管生态的基石参与者；第二，保险资管公司是资本市场理性投资、长期投资和价值投资的积极实践者，也是实体经济的长周期陪伴者；第三，保险资管公司是推动上海金融市场对外高水平开放的先行者、推广者。

　　未来升级方向：多维度完善生态提升全球竞争力

　　围绕上海全球资管中心的下一步建设，与会嘉宾从制度开放、软实力配套、资产生态等方面提出了具体建议。

　　在深化制度开放、便利跨境投资方面，陈子昊表示，境外机构配置人民币资产，需要解决 “进得来、配得动、管得好、退得出” 的问题，这牵涉到资本流动、风险管理工具、开放程度等方面。当前合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（QDII）、合格境外有限合伙人（QFLP）等机制仍实行额度审批管理，离制度型开放还有一定差距，整体开放程度还需要进一步提升。

　　郑锋也从两个方面提出建议：一是持续优化资管行业生态，夯实全球资产配置的基础。通过监管引导和行业提质并重，推动资管机构练好内功、深耕主业、错位发展，持续提升专业能力与金融服务质效，同时保持监管制度规则透明、稳定、可预期。二是健全适配双向开放的风险治理体系，筑牢行业稳健运行的根基。推动资管机构完善内控风控机制，增强抗风险能力，同时不断完善审慎监管框架，构建务实高效的跨境监管协作，妥善应对全球风险挑战。

　　在提升综合软实力方面，陈子昊提出两点建议：第一，上海要素市场完备，在此基础上，可以进一步鼓励和支持律师事务所、会计师事务所等中介机构发展，让其承担更多监管责任，加强信息披露。以信息披露为导向的监管和规范，是促进市场高效运转的重要抓手。司法领域要推动审判、仲裁更好与国际接轨，提高金融法院判决的域外认可度，助力市场规范与活跃。第二，出台针对性的优惠政策。

　　张剑颖则表示，上海具备三大独特优势：一是先行先试的创业文化和制度优势，二是长期主义的发展视角，三是开放包容的环境支持。上海一直是中国金融改革开放的 “试验田” 和 “先行者”，过去几年在全球资产配置能力、互联互通、人民币国际化等领域形成了很多先行先试的成功经验，实现了让国际资本 “进得来、留得住”，让境内资金 “出得去、配得优”。

（文章来源：新华财经）