10月22日，A股市场整体震荡调整。截至收盘，上证指数报3658.03点，跌1.48%；深证成指报11357.32点，跌2.96%；创业板指报2576.90点，跌4.37%；科创综指报1549.49点，跌3.32%。沪深北三市全天成交15419亿元，较上个交易日放量约1000亿元。

　　从盘面上看，人形机器人赛道为本周的核心主线，资金认可度较高。截至昨日收盘，大业股份收获5连板，兆威机电、大洋电机、鸣志电器等多只个股涨停；权重股宇树科技本周累计涨幅超20%。

　　板块走强的背后，是近期国内外产业消息密集释放。从产业数据来看，工业和信息化部近日披露的数据显示，2026年上半年，我国人形机器人整机产品突破400款，产量超4万台，预计全年将突破10万台。

　　公司层面，近日，宇树科技发布新款人形机器人“H2-X功夫传奇守护”。公司官方发布的视频显示，该机器人最长续航时间可达约8小时，可以徒手抬起汽车、从4米高空平稳落地、一脚踢凹车门。

　　海外消息方面，美东时间10月21日盘后，特斯拉CEO马斯克在特斯拉财报电话会上表示，他坚信人形机器人整个赛道都将成为全球最大的产业。他还预计，到明年年末，机器人AI、机电设计、可靠性以及使用寿命等一系列问题有望得到解决。

　　与此同时，英伟达近日宣布扩展Isaac开放机器人开发平台，新增人形机器人参考平台、数据集、运行时框架及机器人学习工具，旨在打通数据生成、模型训练、仿真验证到实际部署的流程，加快通用机器人研发。

　　资本端同样迎来升温。市场研究机构PitchBook数据显示，2026年上半年，全球机器人和物理AI领域风险投资融资总额达到334亿美元，已经超过2025年全年的287亿美元。相比之下，2020年这一领域的融资总额还不到50亿美元。

　　从细分场景落地来看，华金证券研报分析，当前出货以文娱及数采为主，更多实用场景加速落地。在此背景下，市场对小尺寸人形机器人存在较高的现实需求，尽管有新品入局竞争，但凭借完善的工具链、内容创作生态，智元灵犀系列、宇树G1系列依旧是该细分市场的主力。此外，导览导购应用的人形机器人出货量也较高。该机构认为，2026年下半年，在服务业和工业领域，更多前期试点项目将进入批量部署阶段。

　　产业加速演进之下，机构普遍看好行业前景。浙商证券研报认为，当前，人形机器人本体进入加速放量期，全球出货量由万台级向数十万台级快速跃迁，行业由批量验证迈向规模化部署，带动核心零部件需求加速释放。但本体厂商受降价竞争、高研发及商业化投入制约，收入增长尚未充分转化为利润，而上游核心零部件凭借标准化、多客户复用及精密制造壁垒，率先实现规模效应与业绩兑现。

　　中信证券研报表示，10月中旬三季报陆续披露后，A股有望切换主题投资行情。一方面，机器人板块流动性、估值、政策、技术、链主等催化大都符合过去七轮机器人上涨行情特征，主题行情已具备启动条件。另一方面，硬件端国产整机厂与Optimus量产爬坡不断提速，特斯拉有望在四季度发布Optimus V3，将人形机器人产业发展带入新阶段，看好量产与应用前景。

　　投资方向上，万联证券研报表示，2026年是量产验证与场景落地的关键窗口，建议关注两条主线：一是特斯拉与宇树科技人形机器人产业进展较快，建议关注已进入或有望切入其供应链的核心零部件厂商，特别是在精密减速器、执行器、传感器等价值量大、技术壁垒高的环节；二是价格是规模商业化的重要前提，紧扣成本下探核心逻辑，关注国产供应链的突破与放量。

（文章来源：上海证券报）