谷歌CEO警示算力紧缺！算力租赁高景气多股业绩倍增可期(名单)

　　谷歌CEO皮查伊称，客户寻求2027年算力，谷歌要满足需求"极其困难"。机构预计，算力租赁全年市场规模有望突破2600亿元。

　　谷歌CEO：2027年新增算力需求"极难满足"

　　当地时间10月20日上线的Big Technology播客访谈中，Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊透露，如果客户现在就希望获得2027年的算力，谷歌要满足这样的需求"极其困难"，行业各家公司都希望当初规划的算力规模能再大一倍。他同时坦言，谷歌去年甚至曾短期租用外部算力以满足部分客户需求，而云业务在任何一个时点都在放弃部分短期收入，用于保障前沿AI研发的算力投入。

　　海外算力紧缺并非个例。亚马逊首席执行官安迪·贾西此前表示，公司算力资源供不应求的状况将延续至2027年，甚至2028年的订单也已大量积压。财报数据显示，2026年北美四大云厂商资本开支指引合计约7200亿至7450亿美元，其中谷歌全年资本开支上调至1950亿至2050亿美元，亚马逊约2200亿美元，Meta约1300亿至1450亿美元。

　　国内算力供给同样在加速扩容。2026中国算力大会发布的信息显示，截至2026年6月，全国在用标准机架达1556万架，在用智能算力规模达2185EFLOPS（FP16）、同比增长177%，存力规模突破2000EB；大会同期举行中国算力平台全国一体化算力统筹监测发布仪式，我国算力"一张网、一盘棋、一体化"发展格局基本形成。

　　算力供需缺口持续扩大

　　算力租赁是指服务商将搭载GPU等高性能芯片的服务器算力资源，通过云化方式以按需付费、弹性租用的模式，出租给有AI训练、推理需求的企业或机构，是连接算力上游硬件与下游AI应用的关键桥梁。当前，AI推理需求爆发叠加高端芯片供给受限，国内算力供需缺口持续扩大，算力租赁价格中枢不断上移。

　　2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元、同比增长62%，全年预计突破2600亿元。开源证券指出，H100GPU一年期租赁合约价格已从2025年10月的1.70美元/小时上涨至2026年3月的2.35美元/小时，累计涨幅近40%，国内B300顶配现货口头报价站上1450万元，优质算力进入抢货模式。

　　"下半年算力供不应求状况预计无法有效缓解，算租价格将维持高位。"山西证券认为，AI Agent快速渗透推动Token用量爆发式增长，而英伟达高端GPU供给约束未见放松、国产算力芯片上量仍需时间，供需缺口有望进一步扩大，H200、B300等高端卡租赁价格将维持高位。

　　在需求持续扩容的背景下，方正证券进一步指出，截至2026年6月底我国智能算力规模达2185EFLOPS、同比增长177%，并测算2030年国内算力租赁市场规模有望接近万亿元。

　　这一判断与东北证券的观点相呼应，该机构认为，伴随国产算力软硬件持续迭代，2028年国内算力芯片供需有望实现整体平衡，2026年昇腾有望拿下国内50%的芯片市场份额。

　　多只概念股今年业绩有望翻倍

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有249股涉及算力概念，合计总市值约10.38万亿元。

　　中国移动体量达20956.06亿元居首，工业富联以9862.51亿元位居次席，中际旭创以7618.37亿元紧随其后，中国电信、寒武纪、海光信息、新易盛市值均超4000亿元。

　　近一个月，算力概念板块整体走势偏弱，36股上涨、213股下跌。南威软件大涨34%居首，德才股份上涨29%排名第二，海天瑞声涨幅达27%，博汇股份、华策影视、慧辰股份涨幅均超19%。下跌方面，新易盛、伟测科技、新洁能等多股跌超31%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一个月，共有30只算力概念股获融资客逆势押注，其中，行云科技获杠杆资金加仓0.84亿元，蕾奥规划、深桑达A分别获抢筹0.59亿、0.51亿元，东阳光、润建股份、阿尔特均获超0.34亿元融资净买入。

　　未来增长潜力方面，根据机构一致预测，共56只算力概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计宇顺电子净利或同比大增31.7倍，开勒股份净利将增长超28.7倍，宏景科技、中科星图预测净利增幅均在14倍以上，杰创智能、润建股份的业绩亦有望倍增。

　　中际旭创上半年实现营业收入417.78亿元、归母净利润136.51亿元，行业率先出货1.6T DR8 OSFP224产品，1.6T光模块已批量出货并持续起量。据公司披露，目前几乎全部客户订单已覆盖2026年全年，部分客户订单排至2027年，海外头部云厂商已给出2027年分季度出货采购指引；产能端，泰国基地一、二期满产，铜陵、苏州等基地同步扩产。

　　寒武纪上半年实现营业收入59.96亿元、同比增长108.13%，归母净利润23.11亿元、同比增长122.61%，其中云端产品线收入59.94亿元、占营收比重99.98%。公司新一代旗舰云端AI芯片思元690于2026年初量产，FP16算力超700TFLOPS，并已对DeepSeek、Qwen、Kimi等主流国产模型实现Day 0适配，产品在金融、互联网等领域加速规模化部署。

（文章来源：东方财富研究中心）