工信部明确将加快算力设施扩容提质，CPO概念股早盘表现活跃，天洋新材强势涨停，致尚科技一度20cm封板，光库科技、协创数据、剑桥科技、长芯博创等多股跟涨。

　　工信部发声将推动信息通信业提质升级

　　10月20日，工信部信息通信管理局局长谢存在国新办发布会上表示，截至2026年9月底，我国智能算力规模达2592 EFLOPS，同比增长146%，有力支撑人工智能产业快速发展。下一步，工信部将聚焦稳投资、抓创新、促开放三点，努力推动信息通信业提质升级。

　　其中，工信部将把握新一代通信网建设机遇，谋划实施一批具有战略性、引领性、突破性的重大工程项目，系统建强基础、空间、国际、融合四张网络。实施宽带提质专项行动，推动千兆升级、万兆启航，加快算力设施扩容提质，为先进制造业发展夯实网络和算力底座。

　　海外方面，10月12日至15日，2026年OCP全球峰会在美国圣何塞举行，800V高压直流与CPO产业化进展成为焦点。英伟达确认下一代Rubin Ultra NVL576的scale-up互联将采用CPO方案，博通亦展示第三代TH6-Davisson CPO方案。

　　产业链层面，据央视财经《经济半小时》10月19日报道，江西南昌一家光学元器件企业的高速光模块组件订单已排到2027年底，今年上半年通信光学业务营收增长118.25%，几乎提前半年完成去年全年利润。

　　CPO应用边界向算力机架内部打开

　　CPO即共封装光学，是指将光引擎与交换芯片等集成电路封装在同一基板上的光电互连技术，可显著降低功耗、提升带宽密度。当前，AI算力集群规模持续扩张，CPO正从技术验证加速迈向产业化落地。

　　从产业进展看，华鑫证券指出，CPO的应用边界正从交换网络扩展到算力机架内部，光引擎将进一步贴近计算芯片，此前由铜互联主导的scale-up场景开始向光互联打开；供给端演示表明，CPO已从单点技术验证进入芯片、封装、整机协同推进的生态化阶段。

　　订单能见度方面，中金公司近期调研纪要显示，锁订单、锁物料是行业高频关键词，部分高速光芯片企业的订单排期已经延伸到2028年及以后，光模块企业的订单能见度覆盖了2027年及以后。该机构同时判断，后续交付差异主要取决于关键物料的保障能力、良率和客户认证，先进制程DSP可能是最紧缺的环节。

　　“CSP持续加大资本开支投入，将不断拉升AI服务器需求。”平安证券认为，以存储、PCB、MLCC等为代表的硬件景气度有望持续上行，相关产业链业绩有望迎来持续增长。

　　东北证券也认为，AI算力需求驱动云厂商资本开支扩张，高速光模块行业景气持续上行，光模块龙头收入与海外云厂商资本开支呈现较强关联；NPO和CPO正打开光互联成长空间，中国厂商前瞻布局海外供应链。

　　多只概念股获机构扎堆调研

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有98股涉及CPO概念，合计总市值约6.33万亿元。工业富联、中际旭创、新易盛体量位居前三。

　　年初至今，CPO概念整体冲高回落，虽然近七成概念股录得股价上涨，联讯仪器、红板科技等8股翻倍，但近期板块回调明显，10月以来，天孚通信、长光华芯、源杰科技、东山精密等多达20股跌逾20%。

　　尽管近期走势不佳，仍有多只CPO概念股获得机构关注。

　　东方财富Choice数据显示，近一个月，共有11只CPO概念股获得机构调研。其中，源杰科技获281家机构扎堆调研，杰普特、四会富仕均获超100家机构关注，天孚通信、聚灿光电分别获78家、70家机构前往调研。

　　源杰科技近日在业绩交流会上透露，面向CPO领域的激光器芯片产品，目前已和客户推进相关验证、进展顺利，明年有望实现批量出货。此外，得益于CW产品出货持续增长，需求旺盛，公司第三季度归母净利润同比预增578.85%至659.70%。

　　天孚通信为CPO配套的FAU、ELS外置光源产品已实现稳定量产交付，公司近日在调研活动中表示，公司看好CPO和NPO的发展前景，并且会坚定不移持续扩产以满足客户需求。

（文章来源：东方财富研究中心）