板块聚焦：

　　高息股迎来布局热潮，红利资产有望成为长期投资主线之一

　　2026年三季度以来，A股风格切换剧烈。科技成长高位震荡，银行、煤炭等红利板块却逆势走强，工商银行、建设银行、中国银行股价接连刷新历史新高。公募基金的最新调仓也印证了这一趋势：多只基金在三季度加大了对银行等具备高股息特点的个股的持仓。红利资产正在经历一轮从“防御性配置”到“主动进攻”的定位升级，高股息有望成为长期投资主线之一。

　　市场分析人士认为，资金转向红利板块，主要受美债收益率上行压制成长股估值、叠加科技板块前期获利盘较重影响，资金自高位科技股流向低估值红利板块，体现短期避险与风格再平衡需求。

　　相关概念股：工商银行(01398)、建设银行(00939)、交通银行(03328)、中国银行(03988)等。

　　物理AI、机器人领域催化频频，五一视界(06651)涨超25%

　　机器人概念股多数走强，截至发稿，五一视界(06651)涨25.18%，仙工智能(06106)涨8.25%，优必选(09880)涨6.58%，三花智控(02050)涨5.65%，兆威机电(02692)涨5.4%。

　　消息面上，近期，机器人领域催化频频。OpenAI正推进人形机器人研发。根据山姆·奥特曼的预判，OpenAI有望在2027年推出效果亮眼的演示样机。同时，有媒体近日刊文称，中国有望引领价值5万亿美元的人形机器人市场。与此同时，市场监管总局近日批准发布首批六项人形机器人国家标准，将于明年4月1日起实施。值得一提的是，10月20日至22日，英伟达GTC柏林大会召开，物理AI、工业AI及机器人将成为重要议题。

　　国盛证券指出，特斯拉Optimus量产在即，国内头部机器人企业的产品在功能实现上也从才艺展示迈向快递分拣、商品打包等系列真实作业，更多面向家庭、工业场景的产品推向市场。政策标准发布+产业端深挖细分场景，加速推动机器人产业化落地。配置方面，重视丝杠、减速器、轻量化等赛道龙头。

　　个股掘金：

　　领益智造(01688)：iPhone Duo首销迅速售罄，公司物理AI进入发展快车道

　　苹果首款折叠屏手机iPhoneDuo于10月16日开启预售。报道称，首发当日到店取货库存已售罄。据悉，领益智造作为iPhone Duo供应商，向苹果供应新一代终端产品相关核心精密件，涵盖铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板等产品。此外，高盛近期走访了领益智造子公司 Readore 位于东莞的工厂。管理层对其业务从消费电子向 AI 数据中心扩张持乐观态度。

　　值得一提的是，日前报道称，OpenAI正推进人形机器人研发。国盛证券指出，领益智造具备从核心零部件到整机本体组装的全栈式服务能力，专注关节模组、高功率充电、散热模组、灵巧手等核心零部件及本体组装服务。公司在北京、成都、郑州、东莞及海外机器人基地组装产线正式投产，已量产交付人形机器人核心零部件、关节模组、整机等产品。

　　优必选(09880)：牵头起草及参编首批六项人形机器人国标，公司全尺寸具身人形放量

　　近日，优必选牵头起草及参编的首批六项人形机器人国家标准正式发布，助力人形机器人关键技术协同发展，该六项国家标准将于2027年4月1日实施。截至目前，优必选已累计参与起草发布73项相关标准，其中国际标准4项、国家标准和行业标准42项。

　　优必选2026年上半年取得总营收12.7亿元，同比增长104.2%；人形机器人整体销量同比上涨268.3%。其中全尺寸具身智能人形机器人增长势头迅猛，收入同比增长1445%，销量同比增长1946.7%。弗若斯特沙利文最新的人形机器人研究报告显示，优必选在全部人形机器人、全尺寸具身智能人形机器人两大核心品类中市占率均位居全球第一。

　　英矽智能(03696)：与施维雅AI药物研发达成首个里程碑，公司PCC产出刷新纪录

　　英矽智能今早公布，公司已在其与施维雅开展的多年期人工智能驱动的药物发现合作中，达成早期药物发现里程碑，触发施维雅支付一笔未披露金额的里程碑付款。这项于2026年初首次公布的多年期研发合作计划，总价值高达8.88亿美元，其中包含3200万美元的预付款及近期研发里程碑付款。

　　值得关注的是，凭借其AI平台与管线资产在全球范围内获得的广泛认可，英矽智能今年上半年实现总收入约1.06亿美元，同比增长287%；同时实现经调整净利润超5100万美元，迎来上市以来首个盈利的半年度。截至目前，英矽智能在2026年前10个月内提名11款临床前候选化合物（PCC），刷新了公司年度管线产出的历史纪录。

　　速腾聚创(02498)：第三季度激光雷达总销量同比增长220.9%

　　速腾聚创近日公布第三季度销量，激光雷达总销量达到59.56万台，同比增长220.9%，环比增长53.1%，创下单季度新高，超过今年上半年销量总和。今年前三季度累计销量131.48万台，已经超过2025年全年。

　　值得注意的是，公司车载与机器人两大业务同步放量。机器人及其他领域销量14.52万台，同比增长309%，环比增长49.5%。自动驾驶ADAS领域销量45.04万台，同比增长200.1%，环比增长54.4%，仅三个月就超过上半年43.66万台的累计销量。

　　阅文集团(00772)：公司OPC一站式平台发布，海外ToonScroll上线以来持续火爆

　　近日，据市场媒体报道，在2026阅文创作大会上，阅文集团CEO兼总裁侯晓楠表示，公司将深化“IP+AI”战略布局。此次大会发布了阅文首批AI精品动画项目，并将DramaBuddy漫剧助手升级为OPC一站式平台，为创作者提供从IP源头到AI制作、全网发行的完整链路。此外，侯晓楠还表示，未来三年将上线20多款阅文IP改编游戏，互动影游等新形态将为更多IP打开游戏开发的机会。

　　据悉，上半年，阅文短剧及漫剧业务收入突破4.3亿元，同比增长230%。截至目前，阅文已有超660部漫剧播放量破千万，其中107部破亿。海外业务方面，阅文海外漫剧平台ToonScroll上线以来，已有50部作品播放量破千万、11部破5000万、3部破亿，覆盖10多个语种。2026年海外AI漫剧市场规模预计突破40亿美元，出海正成为AI视频的第二增长曲线。

　　佳鑫国际资源(03858)：CME计划在2027年第一季度初推出钨期货

　　10月19日，芝商所(CME)宣布，将推出钨期货合约，以满足市场对价格风险管理工具日益增长的需求。据悉，CME计划于2027年第一季度推出该合约。该合约将采用现金结算方式，这意味着买方无法通过合约实物交割获得钨，但可以利用合约对冲钨价波动带来的风险。

　　国投证券国际此前指，佳鑫国际资源为港股市场上纯粹的钨精矿标的，受益于上半年钨精矿平均售价的提升和产量的增加，公司上半年归母净利润同期扭亏为盈，实现快速增长。

　　龙旗科技(09611)：公司深度布局AI端侧，机器人数采设备新业务放量

　　端侧AI今日多数走强，据Counterpoint预计，全球市场生成式AI手机渗透率将在2027年达到52%，端侧AI由高端卖点转为出厂标配，Gartner数据显示AIPC出货占比将从2024年的15.6%跃升至2026年的约54.7%，AIPC有望在2029年成为常态。此外，英伟达GTC大会于10月20日至22日在柏林举行，重点聚焦智能体AI、物理AI与机器人方向。

　　国泰海通证券此前指出，龙旗科技深度布局AI端侧与AIDC，开启成长新周期。公司持续打造面向具身机器人的数据采集设备，已通过客户验证，量产进展加速推进。此外，公司也具备机器人核心零部件及ODM制造能力，构建覆盖数据采集与研发制造的产业支撑能力。

　　金蝶国际(00268)：Q3净新增ARR约1.91亿元，公司AI订单转化开始加速

　　金蝶国际近期披露2026年三季报，截至2026年9月底，公司订阅服务ARR约46.04亿元，同比增长约19.3%，第三季度单季净新增ARR约1.91亿元，同比增长约46.9%。此外，今年前三季度公司AI原生产品的签约合同金额累计已达到10.02亿元，且Q1、Q2、Q3新签合同金额分别为2.30、3.75、3.97亿元，保持环比增长趋势，反映公司AI订单转化开始加速。

　　值得一提的是，10月23日，2026金蝶全球创见者大会将在北京举行。本届大会以“让每个企业都成为AI原生组织”为主题，围绕AI管理思想、AI管理技术、AI管理实践三条主线展开，聚焦工作效率、决策能力与经营智慧的提升。

（文章来源：哈富证券）