机会前瞻
宏观层面
纳指100ETF-Invesco盘前涨1.27%，标普500ETF-SPDR盘前涨0.62%。在AI半导体、算力板块上周大幅回调后，盘前迎来集体反弹。Meta、微软、特斯拉等头部科技企业即将发布业绩，市场重点关注相关企业资本开支与盈利兑现能力。期权数据显示，QQQ上个交易日Put/Call成交量比降至1.05，隐含波动率（IV）为26.89%。
个股层面
英特尔盘前上涨4.73%。此前美国AI及半导体板块持续承压，市场担忧AI基建投资回报不及预期；伴随周一美债收益率下行，科技股风险偏好修复，英特尔跟随板块反弹，本轮行情以情绪修复为主。截至10月16日收盘，该股Put/Call成交量比约0.88，看涨、看跌期权存量仓位差距不大；短期看跌期权隐含波动率高于同等价外看涨期权，说明股价回调之后，市场依旧保留对下行风险的警惕，盘前反弹能否持续，需要观察开盘后看涨期权成交是否同步放大。
SpaceX盘前涨0.55%，报147.61美元，公司将于10月20日美股盘后披露2026 年第三季度财报。作为其上市后关注度极高的一份财报，市场核心关注点为Starlink营收增速、AI业务商业化落地情况，以及大额资本开支对盈利、现金流带来的影响。受科技股整体回调拖累，SpaceX股价前期走弱，本次财报的增长指引将成为短线股价关键催化。
期权端，SPCX隐含波动率达64.13%，较50.45%的历史波幅高出13.68个百分点，市场对后续波动的定价高于近期实际波动水平；近月看涨期权成交26899张，看跌期权成交23643张，Put/Call成交量比约0.87。覆盖财报周期的短期期权隐含波动率显著高于财报前到期合约，财报带来的波动预期已部分计入期权价格。投资者需要留意财报落地后的波动率崩塌（IV Crush）风险：即便对股价方向判断正确，期权溢价收缩也可能侵蚀投资收益。
行情回顾
指数期权
美东时间10月16日，美股指数期权市场成交量抬升，共成交1054万份合约。认沽/认购成交比上升，达1.05。
在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现下列特征：认沽期权成交量峰值在7,630点，认购期权成交量峰值在7,750点。
个股期权
苹果收涨0.43%，成交210.18万份期权合约，认沽/认购成交量比升至0.92。苹果首款折叠屏幕手机iPhone Duo在天猫Apple旗舰店首批现货几乎瞬间售罄。
CoreWeave收跌11.91%，成交124.02万份期权合约，认沽/认购成交量比升至1.03。CoreWeave债券收益率升破15%，公司股价上周下跌约25%。
期权成交量排行榜
期权成交量前10的股票中，CoreWeave的认沽/认购成交量比最高，达到1.03。
认沽/认购持仓量比最高是Palantir，达到1.13。Palantir股价10月16日下跌逾7%，当日成交活跃的期权合约达86.75万张，未平仓合约约364万张。
成交量前十的个股：
成交量前十的指数：
引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）
Cipher Digital引申波幅最高，达到125.25%，较上一交易日增长8.08%。Cipher Digital于10月16日发行8.5亿美元2032年到期零息可转换优先票据，并授予额外购买1.5亿美元票据的13天选择权。
CoreWeave引申波幅成长最多，达到119.67%，较上一交易日增长20.38%。
（文章来源：哈富证券）
