（1）深圳杭州同日发布楼市新政，地产链或迎修复窗口；

　　（2）Meta开源Muse Spark Open模型权重，AI应用商业化提速；

　　（3）台积电Q3业绩超预期，AI算力需求景气获验证；

　　（4）黄仁勋表态可对不安全AI客户断供，AI安全治理需求凸显；

　　（5）阶跃星辰旗舰模型Step 5开源，国产算力首日完成适配；

　　（6）苹果智能在华获批叠加iPhone Duo开售在即，果链或迎来催化。

　　盘面回顾

　　10月15日，A股三大指数集体收跌，沪指险守3700大关，创业板指跌2.92%，尾盘半小时多只宽基ETF显著放量。文化传媒、白酒板块逆势飘红，算力硬件、农业等跌幅居前。

　　深圳杭州同日发布楼市新政 现售制加速落地

　　10月15日，深圳市住建局等部门联合印发商品住房销售制度实施意见，以2026年8月28日为关键时间节点，从预售规则、现房销售、资金监管等五大维度出台落地细则；杭州同日发布现售制执行细则。

　　至此，全国核心城市已基本落地现售制执行细则，购房者将迎来更透明的现房时代。

　　长江证券研报指出，纲领性文件重塑房地产销售与金融制度框架，期房主流销售模式渐入尾声，产品力与资金实力强的房企优势凸显。

　　核心标的

　　保利发展：公司系央企地产主要企业之一，融资渠道畅通、新增土储聚焦核心城市。有机构认为，现售制落地或推动行业格局向资金实力强的头部房企集中。

　　我爱我家：公司系房产经纪主要企业之一，深耕核心城市二手房市场，上半年归母净利润同比增长110%。

　　Meta发布开源模型Muse Spark Open

　　当地时间10月15日，Meta宣布开源Muse Spark Open模型权重，允许开发者自行运行和适配；该模型专为编程与AI智能体设计，性能略低于本周亮相的旗舰模型Muse Wonder。

　　Meta首席AI官表示，公司原则上不会对最强性能模型开源，但会持续开放性能稍低的版本。

　　东吴证券认为，AI产业投资重心或将由上游算力资本开支转向企业端落地环节，优先关注AI应用渗透的配套工具与中间层赛道。

　　核心标的

　　昆仑万维：公司系国产大模型主要企业之一，旗下天工大模型坚持开源路线。

　　万兴科技：公司系创意软件主要企业之一，视频创意工具持续接入多模态AI能力。

　　台积电Q3净利创新高 Q4指引超预期

　　台积电10月15日公布第三季度业绩，净利润同比大增68.7%创新高；公司预计四季度销售额523亿至543亿美元，高于市场预估的503.5亿美元。

　　台积电对AI大趋势保持坚定信心，业绩公布后华尔街纷纷上调其目标价、最高看至600美元。

　　华源证券表示，国产超节点凭借高密度集成、高速互联、全局协同优势，有望实现量产与渗透率提升，持续看好国产算力板块。

　　核心标的

　　中芯国际：公司系国内晶圆代工主要企业，先进制程产能持续扩张，台积电业绩验证AI芯片代工需求高景气，国产代工链景气传导或可期。

　　北方华创：公司系半导体设备主要企业之一，刻蚀、薄膜沉积等设备覆盖晶圆制造核心环节，晶圆厂扩产与先进制程推进有望带动设备需求。

　　黄仁勋称开发不安全AI的客户或遭断供

　　英伟达CEO黄仁勋10月15日表态，若客户开发不安全AI软件，英伟达可对其断供芯片，但断供前会先行沟通。

　　黄仁勋主张以AI管控AI、把安全机制嵌入AI系统；英伟达同时宣布未来五年向英国AI安全研究捐赠2.5亿美元。

　　国泰海通研报指出，全球AI产业正从技术突破进入重资产化、制度化与商业化验证阶段，AI监管从讨论转向制度执行，AI安全治理进入加速期。

　　核心标的

　　奇安信：公司系网络安全主要企业之一，推出大模型卫士、AI安全网关、智能体安全平台等产品，AI安全产品线覆盖多细分赛道。

　　天融信：公司系网络安全主要企业之一，率先推出大模型多模态安全网关，获行业首张大模型安全防护围栏增强级认证。

　　阶跃星辰Step 5开源国产算力首日完成适配

　　10月15日，阶跃星辰正式开源新一代旗舰基座模型Step 5 Preview；该模型采用稀疏MoE架构、总参数量600B，支持100万Token上下文窗口，位居全球开源模型前三。

　　模型开源当日，昆仑芯、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯等国产算力厂商即完成Day 0适配；Step 5 Preview在OpenRouter周调用量榜位居全球第二。

　　国盛证券指出，AI Agent正处于规模化落地关键窗口期，政策加码、商业化加速与推理算力需求跃迁共振，产业链进入确定性成长期。

　　核心标的

　　沐曦股份：公司系国产通用GPU主要企业之一，曦云C系列GPU率先完成Step 5 Preview的Day 0适配，2025年12月以来已完成43个主流旗舰模型的Day 0适配。

　　摩尔线程：公司系国产全功能GPU主要企业之一，旗舰AI训推一体智算卡MTT S5000完成Step 5 Preview的Day 0适配与高效运行。

　　苹果智能在华获批 iPhone Duo即将开售

　　库克10月15日在上海透露，苹果智能在华获批，10月晚些时候将推出测试版，首批功能含实时翻译、写作工具等；同时，iPhone Duo已完成大模型备案，阿里千问将作为AI能力集成至Apple智能。

　　此外，iPhone Duo于10月16日晚8点开启预购、10月23日正式发售，国行售价15999元起；此前京东平台旗舰店的预约登记已超200万。

　　中信建投证券认为，苹果入局有望推动折叠屏手机由小众品类走向主流，带动柔性OLED、铰链、精密结构件等关键环节需求增长，开启产业链价值量提升新周期。

　　核心标的

　　蓝思科技：公司为大客户相关项目供应UTG玻璃、CPI膜、玻璃支撑板及3D玻璃盖板等，单机价值量较直板机大幅提升。

　　领益智造：据媒体报道，公司系iPhone Duo铰链精密结构件、屏幕支撑板及超薄均热板供应商。

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（文章来源：东方财富研究中心）