周三核电概念走强，华能国际、中国核电等涨超3%；中国广核、华电国际等涨超2%。
IAEA：核电或具长期增长潜力
据上观新闻，截至今年7月底，我国在运及核准在建的核电机组合计达120台，总装机1.35亿千瓦，总体规模居世界第一，“华龙一号”、高温气冷堆、快堆、SMR（小型模块化反应堆）等多元技术路线并行攻关，完整的核电产业链正持续夯实核能新质生产力的根基。
国际方面，2026年9月14日，国际原子能机构（IAEA）发布年度展望报告《能源、电力与核电估算2060》，第六次上调全球核电装机容量预期。根据NEA2026年8月14日发布的《核能展望：2050年及以后全球装机容量》，在变革场景中，2050年全球核能装机为1324GW，其中SMR装机150GW，OECD和非OECD国家的资本开支分别为1430/620亿美元/年。太平洋证券认为，随着新能源占比提升，可调度电源被摊薄，而AI算力、充电等不可中断负荷激增。核电作为少数仍在扩张的可调度电源，核准在建规模巨大，具备长期增长潜力。
主力资金：吸筹这些票
东方财富Choice数据显示，自今年9月1日以来，主力资金净买入了一批核能核电概念股。其中光智科技排名第一，主力净买额超16亿元；康强电子排名第二，主力净买额超5亿元。
鑫宏业、拓日新能、中国动力、三祥新材、长江电力、泰金新能、中国核电、海洋王等个股主力净买额在5亿元至2亿元之间不等。
需求端看，2026年用电需求呈现韧性。据国家统计局数据显示，2026年1—8月全社会用电量7.17万亿千瓦时，同比+4.3%（第三产业+7.1%）。与此同时，8月全国用电负荷创历史新高，达15.6亿千瓦，较上年最大负荷高出4969万千瓦。
电价方面，数据显示电价单边下行的预期正在被修正。沿海大省——广东和江苏的10月月度电价分别为0.457元/千瓦时、0.395元/千瓦时，双双超过年度长协电价，较2026年长协分别上涨约8分、5分。
东吴证券最新研报提出，三维有望提升长协电价：①长协电价对煤价上涨的补偿②十五五可靠容量供需紧平衡、容量电价有望向上③自由现金流转正提升分红。红利配置正从强调利润稳定的"利与红利"转向兼具高股息与业绩弹性的"红与红利"。
核电方面，东吴证券指出，2026年起核电已进入装机投产高峰，《关于发展新质生产力的意见》提出有序发展先进核裂变能；展望明年电价修复＋装机投产，核电亦有望成为"利与红利"品种。
（文章来源：东方财富研究中心）
