世界气象组织最新预警，本次厄尔尼诺现象或为1950年以来最强，并将在12月达到峰值前进一步增强。

　　超强厄尔尼诺预计12月达峰

　　当地时间10月8日，世界气象组织发布《全球季节性气候最新通报》称，预计本次厄尔尼诺现象将持续增强，于12月达到峰值，持续至2027年2月的概率接近100%，强度可能成为1950年以来最强之一。

　　监测显示，赤道太平洋中东部海面温度已从6月较常年偏高1.6℃升至8月偏高2.5℃，预计10-12月偏高幅度将达3.7℃，刷新历史纪录。

　　厄尔尼诺将改变全球降雨格局，加剧不同地区干旱与洪涝风险，中美洲等地已出现严重旱情，导致农作物与牲畜大量减产。

　　历史数据显示，强厄尔尼诺事件通常会推升全球农产品价格，扰动小麦、玉米、水稻等主粮作物供给体系，放大粮食供需紧平衡预期。

　　国内层面，粮食安全底线持续筑牢。种业振兴行动深入推进，生物育种产业化步伐加快，同时粮食收储调控机制不断完善，有效对冲外部气候冲击，保障国内粮食供给稳定。

　　粮食产业链或迎业绩与估值双修

　　资料显示，粮食概念涵盖种业繁育、种植生产、粮油加工、商贸流通等多个环节，是保障民生与经济稳定的基础产业。当前，超强厄尔尼诺催化叠加政策持续护航，粮食板块景气度与市场关注度同步提升。

　　“强厄尔尼诺将冲击全球粮食供给，农产品价格易涨难跌，种植链盈利弹性有望释放。”中信证券认为，气候异常将放大粮食供需紧平衡预期，种业与种植龙头将率先受益。

　　中金公司指出，本轮厄尔尼诺峰值落在10月至12月，北半球主粮短期冲击有限，但南美大豆、玉米等作物若遭遇异常多雨，有可能改变丰产预期，成为抬升远期供需平衡的关键变量，品种分化将主导行情演绎。

　　财信证券表示，厄尔尼诺对农产品价格的传导存在6至12个月时滞，强事件影响周期可延长至16个月，从气象预测到减产兑现再到价格传导、业绩释放链条清晰，粮食行情具备中期持续性。

　　机构近期紧盯多只概念股

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有37股涉及粮食概念，合计总市值约4000亿元。金龙鱼体量达约1296亿元居首，供销大集、物产中大、北大荒市值均超200亿元。

　　年初至今，粮食概念板块走势分化，12股录得股价上涨。近一个月，板块走势较弱，亚联发展逆势涨逾6%，中华企业涨近3%；下跌方面，秋乐种业、康农种业、神农种业、登海种业等21股跌超10%。

　　业绩方面，粮食概念股盈利分化明显。

　　净利规模层面，金龙鱼以22.94亿元稳居首位，物产中大、川宁生物分别实现19.85亿、2.78亿元净利润，盈利规模位居前列；增速层面，新赛股份、华资实业、供销大集、黑芝麻净利润同比增幅均超300%，海能技术、敦煌种业净利也实现翻倍增长。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一个月，共2只粮食概念股获得融资客逆势押注，其中，金龙鱼获杠杆资金加仓超2200万元，敦煌种业融资净买额约800万元。

　　东方财富Choice数据显示，7月以来，共有9只粮食概念股获得机构调研。其中，隆平高科获72家机构扎堆调研，海能技术、大北农、金龙鱼均获超30家机构关注，康农种业、敦煌种业亦有超10家机构前往调研。

　　隆平高科是国内种业龙头企业，主营杂交水稻、玉米、蔬菜等农作物种子的研发、生产与销售，品种储备丰富，市占率位居行业前列。

　　金龙鱼是国内粮油加工行业龙头，产品覆盖食用油、大米、面粉等多个民生品类，线下渠道网络覆盖全国。公司上半年实现净利润22.94亿元，同比增长30.69%。

（文章来源：东方财富研究中心）