周四盘前，三大股指期货齐跌，欧洲主要指数普遍下跌。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌0.69%，道指期货跌0.82%，标普500指数期货跌0.45%。

　　大宗商品方面，布伦特原油上涨4.6%，报104.8美元/桶；WTI原油上涨4.51%，报92.26美元/桶。现货黄金上涨0.37%，至每盎司4,125.03美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数下跌，英特尔跌超2%，美光科技跌近2%，AMD、特斯拉跌超1%，英伟达、亚马逊跌近1%，Meta、SpaceX跌超0.5%，微软微跌；苹果微涨。

　　存储概念盘前集体下跌，Rambus跌近3%，美光科技、希捷科技跌近2%，慧荣科技、SK海力士、闪迪、西部数据跌超1%。

　　光通信盘前集体下跌，Applied Optoelectronics跌超4%，Lumentum、Coherent、Astera Labs跌超3%，Credo、康宁、Ciena跌近3%，迈威尔科技跌超2%，博通跌超1%，安费诺微跌。

　　页岩油盘前普涨，阿帕奇石油涨超3%，西方石油、Diamondback Energy、戴文能源、康菲石油、EOG能源、埃克森美孚涨超2%，雪佛龙涨近2%，Ovintiv涨超1%，EQT能源持平。

　　美国总统特朗普表示，他不再寻求与伊朗达成协议。此前有报道称，美军正准备对伊朗采取潜在的打击行动，时间点可能在中期选举之前。“我认为这项协议并不是我真正想做的事情，但他们愿意提供任何条件来换取停战，”特朗普说道。他还补充说，美国中东问题特使威特科夫一直致力于促成这项协议，并且“进展非常顺利”。

　　热点要闻

　　美联储理事沃勒：加息无需在连续会议上进行，点阵图反映2027年初加息后再降息

　　美联储理事沃勒表示，美联储仍需进一步加息以推动通胀回落至2%目标，但加息无需在连续政策会议上进行，官员可以根据经济数据灵活把握时机。

　　据彭博报道，沃勒周四在伊斯坦布尔出席土耳其央行组织的活动时表示，如果经济数据继续符合预期，他预计还需要进一步加息，但这些加息不必安排在连续会议上，而应在合理时间内完成。

　　沃勒同时表示，2027年点阵图可能反映出年初加息、随后降息的路径。他指出，9月公布的预测显示，美联储官员中位数预计今年还需加息一次，但解读2027年点阵图时需要注意，部分官员的预测可能包含年初加息、年内随后降息的情况。

　　市场目前已下调对美联储本月会议再次加息的押注，并更多押注12月加息。

　　霍尔木兹危机外溢？一艘油轮在波斯湾深处遭袭击为约一个月来首次

　　据英国海上贸易行动组织（UKMTO）的报告，周三（10月7日）一艘油轮在卡塔尔海岸附近遭弹道袭击，这是波斯湾深处的一次罕见袭击事件。

　　据报告，该船只在阿联酋马德因纳什马尔以北、靠近该国最北端的海域被“多枚弹丸击中”。UKMTO表示，已报告有人员伤亡，目前当局正在调查，但未透露涉事船只的具体信息或袭击责任方。

　　这是近一个月来首次在波斯湾深处发生的油轮遭袭事件。此前9月9日，UKMTO曾通报称，一艘船只在伊拉克法奥东南约28海里处遭到不明投射物袭击，此后大多数袭击事件都集中在霍尔木兹海峡及其周边地区。

　　在周三的袭击发生之际，霍尔木兹海峡过往油轮遭袭事件已升至伊朗战争爆发以来的单周最高水平，与此同时油价攀升至每桶100美元以上。

　　美银：美债重新具备配置竞争力，标普未来十年回报或不足5%

　　美国银行策略主管Savita Subramanian表示，10年期美债收益率超过5%，而该行估值模型预计，标普500未来十年的年化回报可能低于这一水平，债券已成为股票具有竞争力的替代资产。她同时认为，人口结构及AI可能带来的通缩效应，会限制长期利率持续升至6%至7%以上。

　　道琼斯市场数据显示，长期美债ETF TLT及公用事业ETF的看涨期权成交量明显增加。盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示，TLT看涨交易反映部分资金押注长期利率回落；公用事业期权需求则同时涉及利率变化和AI数据中心用电增长。

　　世界气象组织：厄尔尼诺现象预计将加剧，并持续至2027年2月

　　世界气象组织(WMO)周四在月度气候公报中表示，今年的厄尔尼诺现象将在12月达到峰值前进一步增强，并且持续至2027年2月的可能性接近100%，其强度可能达到至少自1950年以来最强的水平之一。同时海表温度预计将创下历史纪录;厄尔尼诺现象核心区域——热带太平洋中部和东部海域——10月至12月的海表温度预计将比正常水平高出3.7摄氏度(6.7华氏度)。

　　美股聚焦

　　美光目标价被投行大幅上调，最高3000美元

　　在美光科技发布又一份创纪录业绩后，投行DA Davidson将其目标价从2100美元大幅上调至3000美元，成为华尔街最高预期。这一目标价隐含约176%的上行空间，背后是对存储超级周期延续至2028年、以及需求方结构变化将改写存储行业周期性的极端乐观判断。

　　DA Davidson科技研究主管Gil Luria的核心论点直截了当：人工智能基础设施需要的内存比以往任何技术周期都要多，供应无法跟上，而2027年和2028年内存需求都将超过供给。他特别指出，这一次的需求来自亚马逊、微软、谷歌、英伟达和苹果等全美最大的公司，而非以往周期中经常违约的中小客户。

　　自去年4月以来，美光股价已上涨约1500%，3000美元目标价约为其2027财年盈利预期的19倍。相比之下，摩根士丹利对美光的目标价仅1200美元、维持“增持”评级，尚不足DA Davidson目标价的一半——投行之间的巨大分歧，构成了当前市场对存储超级周期“长度与高度”的显著预期差。

　　在Luria看来，随着存储器行业的竞争对手也转向长期合同，传统存储周期的结构性波动性正在全面降低。这一判断的潜台词是：市场此前以“周期股”逻辑给美光定价的框架，可能面临系统性重估。

　　估值至少达400亿美元！Alphabet旗下AI 药物研发公司Isomorphic Labs正就融资进行谈判

　　Alphabet旗下AI驱动药物研发公司Isomorphic Labs正寻求新一轮融资，估值至少达400亿美元，距其上一轮融资仅五个月。

　　据彭博10月8日报道，知情人士称，此次融资谈判仍处于早期阶段，估值区间可能高达500亿美元。知情人士表示，融资尚未完成，相关细节仍可能发生变化。Isomorphic Labs未回应置评请求。

　　若融资顺利落地，这将标志着Isomorphic Labs估值在短短数月内实现大幅跃升，进一步凸显资本市场对AI制药赛道的高度热情。

　　台积电第三季度营收增长51%超预期，9月营收同比增54.6%

　　台积电盘前跌1.47%。台积电第三季度营收1.49万亿新台币（约467亿美元），同比增51%，超预期1.46万亿。作为英伟达、苹果芯片供应商，其业绩被视为AI需求风向标。AMD CEO苏姿丰称未来几年芯片需求保持高位；三星营业利润增近九倍，鸿海销售超预期。台积电已承诺亚利桑那投资2650亿美元，考虑扩大德州；上半年北美客户占销售额逾75%。3Q简报重点包括2027年及以后：7月追加亚利桑那1000亿美元，台媒称2027年晶圆价格或涨3-6%，A14、CoWoS、CoPoS进展受关注。

　　SpaceX拟融资400亿美元采购英伟达芯片，债券及信用保护成本上升

　　据《金融时报》报道，SpaceX寻求筹集400亿美元购买英伟达芯片，融资包括100亿美元银行贷款及300亿美元投资级债券，Apollo预计牵头参与，Pimco也在洽谈。10月8日跟进报道称，公司五年期信用违约互换利差于10月7日升至194个基点的新高，2056年到期债券相对美债的利差扩大至2.36个百分点，高于6月的1.75个百分点。

　　百事可乐第三季度净营收252.7亿美元，下调利润展望，北美复苏慢于预期

　　百事可乐盘前涨超2%，第三季度净营收252.7亿美元，市场预估249.5亿美元；第三季度营业利润42.6亿美元，市场预估41.9亿美元；百事公司下调本财年利润展望，预计核心固定汇率EPS增长1%-2%，此前预期4%-6%低端，因北美复苏慢于预期、成本上升挤压利润率。Q3北美食品和饮料有机收入略降，国际销售强劲助EPS超预期。公司2月对部分零食降价，但未来几个月将提高部分价格，表明降价未充分刺激销售。CEO Ramon Laguarta称北美业务“代表重大改善机会”，将削减成本，继续推出高蛋白、高纤维产品，并“振兴碳酸软饮料”。CFO Steve Schmitt称降价侵蚀利润率。

　　Wolfspeed涨近18%，获美国国防部最高15亿美元有条件贷款承诺

　　Wolfspeed盘前涨近18%。公司于美国时间10月7日宣布，获得美国国防部战略资本办公室最高15亿美元、期限30年的有条件贷款承诺，用于扩大美国本土碳化硅材料及功率器件生产，并升级氮化镓和抗辐射技术。拟议条款要求公司向国防部发行认股权证，最多涉及完全摊薄后股本的7.5%。

（文章来源：哈富证券）