开源证券：把握赚钱效应扩散带来的再平衡机会
开源证券研报表示，十一假期前，市场已经经历了一轮较为明显的再平衡，前5%个股成交额集中度从49.8%的高位明显回落，极致拥挤带来的筹码压力正在缓解。市场仍是“长叙事未破、新叙事未出、拥挤度初步缓和”，基准路径仍是“反弹—高波震荡”。但三个边际变化值得重视：盈利现实斜率开始放缓、内需政策重要性提升、海外科技环境边际改善。相比节前，科技反弹的土壤有所改善，而地产及内需资产的重要性也在同步上升。继续把握赚钱效应扩散带来的再平衡机会，配置上：重点推荐小微盘，关注中证2000和万得微盘股；科技当前具备较好的反弹土壤，坚持“大切中小、重视上游、国产>海外”；行业再平衡重点推荐有色、化工、医药、农业、造船，同时提升地产及地产消费链的关注度；银行、公用事业、电力等高股息方向继续具备组合配置价值。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
