全球市场：

　　美股市场：美股三大指数10月01日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨20.51点，收于50926.56点，涨幅为0.04%；标准普尔500种股票指数上涨14.91点，收于7666.45点，涨幅为0.19%；纳斯达克综合指数上涨10.54点，收于26871.6点，涨幅为0.04%。

　　“科技七巨头”涨跌分化。英伟达涨1.09%，报230.86美元，创5月中旬以来收盘新高，AI算力需求与新增回购额度提供支撑；Meta涨0.10%；微软跌0.02%，特斯拉跌0.20%，亚马逊跌0.37%，苹果跌0.81%，谷歌-A跌1.70%。

　　AI光通信板块领涨全场，受AI数据中心高速光模块需求持续拉动的预期推动，Coherent涨10.90%，Ciena涨7.77%，Lumentum涨7.67%，康宁涨4.33%。

　　半导体内部出现分化，存储芯片板块走强，美光科技涨3.03%，闪迪涨2.75%，希捷科技涨2.52%，西部数据涨1.78%，迈威尔科技涨1.46%，博通跌2.15%。埃森哲大涨15.78%，公司第四财季营收与每股收益均超市场预期，全年订单规模刷新纪录，缓解了市场对AI冲击咨询与IT服务业的担忧；新思科技涨12.78%，公司与OpenAI联手开发芯片设计AI模型。美泰大涨18.80%，创2019年2月以来最佳单日表现。

　　热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.03%，阿里巴巴跌0.08%，京东跌0.86%，蔚来跌0.87%，拼多多跌1.85%。

　　欧股市场：欧洲三大股指10月01日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10428.27点，较前一交易日下跌177.73点，跌幅为1.68%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7835.31点，较前一交易日下跌129.2点，跌幅为1.62%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24939.35点，较前一交易日下跌259.84点，跌幅为1.03%。

　　热点要闻：

　　美联储官员密集放鸽，10月加息预期进一步降温

　　美联储负责货币政策的副主席杰斐逊表示，未来政策调整需要仔细审视数据趋势，作出判断可能需要更多时间。美联储负责金融监管的副主席鲍曼表示，需要更多时间来理解经济趋势，“目前没有看到进一步行动的迫切需要”。明尼阿波利斯联储主席表示，预计将进一步加息，但不确定10月是否有必要行动。美联储理事库克表示，供应冲击意外持久，传统将其忽略的应对方式面临考验。杰斐逊讲话后，市场对10月加息的预期从发言前的35%降至24%。

　　特朗普对伊朗下通牒：不签协议就“不复存在”

　　特朗普周四接连释放强硬信号：先在《时代》杂志专访中表示，如果美国与伊朗无法达成满意协议，美国可能在中期选举后恢复军事行动；随后他在白宫再次向伊朗发出直接警告，称伊朗若不签署和平协议，“将不复存在”。据报道，五角大楼正向中东增派第三个航母打击群及更多海军陆战队舰艇，新增兵力规模约9000至1万人；“罗斯福”号航母打击群已从圣迭戈出发，“马金岛”号两栖戒备群也已启程。

　　美债抛售有所缓解，共和党考虑迅速提高债务上限

　　周四早些时候，“全球资产定价之锚” $美国10年期国债收益率(US10Y.BD)$ 一度升至5.342%，刷新2002年4月以来新高， $美国30年期国债收益率(US30Y.BD)$ 也升至24年来的最高水平。随后，美债收益率均出现明显回落，美国10年期、30年期国债收益率最新为5.249%、5.618%。

　　不过，美国共和党议员正在考虑一项计划，利用本届国会任期结束前的最后几周迅速提高美国债务上限，从而使民主党即使在国会取得多数席位，也将失去一个对唐纳德·特朗普政府施加影响的有力筹码。

　　个股聚焦：

　　Meta：未来几个月将把AI代理Muse接入AI眼镜

　　$Meta Platforms(META.US)$ 表示，未来几个月将把个人AI代理Muse接入AI眼镜，用户可通过语音直接唤醒Muse，并让其根据用户正在查看的内容执行任务。例如，用户可询问眼前商品、墙上的传单或物品清单，Muse将识别相关内容并采取行动。Meta此前于9月推出Muse，并计划进一步将其扩展至AI眼镜等设备。

　　马斯克：将特斯拉AI5芯片的RAM减少了一半

　　马斯克表示，将特斯拉AI5芯片的RAM减少了一半，目前为72GB LP5；并将AI6芯片的RAM减少了三分之一，目前为144GB LP6。并表示，谨慎乐观地认为，特斯拉将能够以接近250千瓦的平均功率运行SpaceX版本的VR72，这意味着峰值功率将高出约10%。

　　华尔街仍看好美光科技，最高目标价喊到1625美元

　　$美光科技(MU.US)$收涨超3%，公司最新公布的季度财报全面超预期。德银、美银、高盛、摩根大通等华尔街巨头仍集体看多——26份战略客户长期协议锁定盈利能见度，瑞银更喊出1625美元最高目标价。12月美光与政府资助资金限制回购的措施将到期，届时有可能实施较大规模的股票回购。

　　Anthropic被曝冲刺感恩节前2万亿估值IPO，10月14日办投资者日

　　周四，彭博援引知情人士消息称，Anthropic将于10月14日与潜在投资者举行Pre-IPO投资者日，公司已向一批机构投资者发出邀请；Anthropic最快可能在11月9日当周启动IPO正式营销，争取在美国感恩节前开始交易。

　　安森美修改Synaptics收购条款，将以约57亿美元现金支付

　　$安森美半导体(ON.US)$ 盘后涨超6%， $Synaptics(SYNA.US)$ 涨超11%。安森美半导体修改了其收购Synaptics Inc.的交易条款，将以约57亿美元现金支付，而非此前约70亿美元的股票对价。安森美将按每股123美元支付，公司预计该交易将立即增厚盈利，同时为Synaptics股东提供“价值确定性”。该合并预计将于2027年年中完成，前提是获得Synaptics投资者批准并通过监管审查。

　　Twilio纳入标普500指数

　　标普道琼斯指数公司称，标普中型股400指数成分股 $Twilio(TWLO.US)$ 将取代 $Warner Bros Discovery(WBD.US)$ ，纳入标普500指数；与此同时，Vylor已被加入标普500指数。

　　美泰获Authentic收购意向，报价或超每股20美元

　　$美泰(MAT.US)$ 盘后涨超18%，据媒体报道，Authentic Brands Group已私下与美泰接触，讨论收购报价，出价可能超过每股20美元，对应整体估值约60亿美元或更高。双方最终能否达成协议并无保证，且美泰新CEO即将上任，其战略规划尚不明朗，可能令交易更趋复杂。

　　耐克第一财季营收112.1亿美元，不及预期

　　$耐克(NKE.US)$ 盘后跌超8%，公司上财季营收112.1亿美元，预估113.3亿美元；每股收益0.48美元，上年同期0.49美元；库存为78亿美元，预估79.6亿美元；毛利率为42.8％，上年同期42.2％。公司预计2027财年营收将出现高个位数百分比下滑。

　　埃森哲绩后大涨，845亿年订单创纪录、指引超预期

　　$埃森哲(ACN.US)$ 盘中一度涨超20%，最终收涨15%。公司上财季业绩全线超预期，营收同比增6%、超过公司指引上限，较分析师预期高3.5%，新订单同比增4%至近220亿美元、较分析师预期高近11%；本财年营收指引最高增6%、均值4.5%，高于市场预期增幅3.9%。AI需求成为订单新推手，CEO称客户在公司帮助下建设数据基础设施和AI能力，以便更大规模应用AI。　　

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜9月净买入近608亿港元，加仓科技及金融股流出医药业

　　数据显示，9月南向资金累计净流入达607.76亿港元，较8月的103.79亿港元明显修复。

　　趋势上，南向资金9月主要以净流入为主，仅有两个交易日出现流出。其中自9月7日起更是保持了连续三周的净流入态势。而同期恒指弱势震荡结构，资金面表现出一定的抄底意愿。

　　分行业来看，9月资金对资讯科技业、工业及金融业流入较多，其中科技股继续获得大举流入约226亿港元，在恒生科指近期不断下探的背景下，成为资金加仓的主要方向。

　　此外，工业、金融、非必需性消费也分别流入百亿港元左右，显示目前市场主流配置风格仍倾向“科技+防御”的杠铃布局，而医药行业整体则延续8月的流出趋势。

　　个股方面，近一月南向资金：

　　大幅净买入：智谱(02513.HK)69.35亿港元；百度集团-W(09888.HK)59.96亿港元；腾讯控股(00700.HK)29.97亿港元。

　　大幅净卖出：中芯国际(00981.HK)64.35亿港元。

　　投资要点

　　智谱9月累跌46.36%，资金前5日加仓113万股，短线仍处流入趋势。

　　百度集团-W9月累跌10.81%，资金前5日加仓1116万股，短线保持流入。

　　腾讯控股9月累跌4.86%，资金前5日加仓379万股，短线加速回流。

　　中芯国际9月累跌14.28%，资金前5日减持1795万股，短线仍以流出为主。

　　公司新闻

　　腾讯与甲骨文签订五年协议，租赁10万片AI芯片

　　据《英国金融时报》， $腾讯控股(00700.HK)$ 同意租赁 $甲骨文(ORCL.US)$ 在东南亚的多家数据中心，租期为五年。该交易让腾讯能够使用约10万片高端AI芯片，协议价值估计约70亿美元，预付款比例约为30%。

　　车企9月交付量出炉

　　$比亚迪股份(01211.HK)$ 9月新能源汽车销量46.36万辆同比增长16.99%。

　　$理想汽车-W(02015.HK)$ 9月交付31817辆，同比下降6.3%。

　　$小米集团-W(01810.HK)$ 9月汽车交付量超过40000台。

　　$蔚来-SW(09866.HK)$ 9月交付新车37408台，同比增长7.7%。

　　财经日历：

　　关键词：美国9月失业率、季调后非农就业人口

　　经济数据方面，20:30美国公布9月失业率、9月季调后非农就业人口(万人)、平均每小时工资；美国8月工厂订单月率将于22:00发布

　　财经事件方面，22:00，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在第五届移民宏观经济影响研讨会上致欢迎辞。

（文章来源：哈富证券）