周三盘前，三大股指期货齐跌，欧洲主要指数多数下跌。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌0.19%，道指期货跌0.03%，标普500指数期货跌0.05%。

　　大宗商品方面，布伦特原油上涨1.74%，报97.83美元/桶；WTI原油上涨1.6%，报90.81美元/桶。现货黄金上涨0.11%，至每盎司4,185.71美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数下跌，特斯拉、AMD跌近1%，英特尔、Meta、亚马逊、微软、苹果及SpaceX小幅下跌；英伟达微涨，美光科技基本持平。

　　光通信盘前多数下跌，Astera Labs跌超1%，迈威尔科技、Ciena跌约0.8%，Credo、应用光电跌超0.5%，Coherent、康宁、博通及Lumentum小幅下跌；安费诺涨0.7%。

　　存储概念多数下跌，SK海力士跌约0.7%，西部数据、希捷科技、闪迪跌超0.5%，慧荣科技小幅下跌；Rambus涨约0.7%，美光科技微涨。

　　热门中概股盘前涨跌不一，携程涨超1%，京东涨近0.5%，百度、阿里巴巴、拼多多小幅上涨，蔚来跌超0.5%。

　　特朗普9月29日在白宫与科技行业高管会谈后，与Anthropic、英伟达、SpaceXAI、OpenAI、Meta及谷歌代表签署AI安全协议。协议建议企业建立内部风险管控、专门监督团队、独立外部审计及董事会独立委员会四层机制，覆盖网络安全、生物安全、化学威胁及模型非预期行为，并定期会面制定行业规范。文件不具法律约束力，特朗普称其具有“道德约束力”。协议同时提出，未来可考虑将相关建议纳入法律或法规。Anthropic首席执行官阿莫代伊表示，AI存在真实风险，行业需要共同确保技术安全发展。

　　热点要闻

　　“七天方案”内容无争，美伊谈判分歧缩窄至“执行顺序”

　　据央视新闻，当地时间30日，伊朗政府发言人表示，伊朗外长阿拉格齐已收到美方针对调解方卡塔尔提议的回复。另据媒体报道援引知情人士，双方目前的分歧并非方案内容本身，而是各项措施的实施顺序。

　　据新华社，9月30日，伊朗政府发言人穆哈杰拉尼在社交媒体上发文说：“在今天的内阁会议上，外交部长阿拉格齐通报了纽约之行及所举行的一系列会议，其中包括伊朗通过调解方就重新开放霍尔木兹海峡所提出的条件……阿拉格齐还通报，已收到美国方面的提议。”

　　此前，伊朗外长阿拉格齐于28日表示，伊朗已通过卡塔尔调解方提出重开霍尔木兹海峡和推进谈判的条件，卡塔尔将把方案转交美国，伊方正等待美方正式回应。同日，美国总统特朗普证实美伊通过调解方交换信息，但否认有关其愿有条件解除对伊制裁的报道。

　　谈判进展也将直接影响霍尔木兹海峡恢复正常通航的前景。作为全球重要的能源运输通道，海峡通航状况牵动原油及大宗商品市场。

　　美8月PCE今夜揭晓：统计口径大改或压低读数，但通胀韧性仍存、加息压力未消

　　美国8月PCE将于今晚公布。在美联储9月重启加息后，通胀数据将成为市场评估后续利率路径的重要依据。市场预计，8月总体PCE同比增长3.7%，与7月此前公布的3.7%持平；核心PCE同比增长3.3%，环比预计增长0.3%，高于7月此前公布的0.2%。

　　但本次PCE还有一个特殊因素。美国经济分析局（BEA）将调整投资组合管理、计算机软件及配件、法律服务等项目的计量方法，并对2021年以来的历史数据进行追溯修订。由于历史数据将按新方法重新计算，部分机构预计，修订后的近期核心PCE同比读数将低于此前公布值。

　　花旗预计，近期核心PCE同比读数可能下修约30个基点，幅度约为15至45个基点；野村预计，经过修订后，7月核心PCE同比将下修约15个基点至3.19%左右。加拿大皇家银行则指出，这类下修源于统计方法变化，并不代表实际通胀压力同步减弱。

　　因此，本次数据发布后，市场面对的将是两组需要区分的变化：一方面是8月实际公布的价格数据是否符合预期，另一方面是历史序列经过修订后呈现出怎样的通胀轨迹。美国经济分析局将于北京时间9月30日20时30分公布8月PCE价格指数及第二季度GDP第三次估值。

　　大摩仍看好黄金未来12个月表现：三大因素可能托底！

　　黄金近期大幅回落，但尚未动摇其长期配置逻辑。这是来自摩根士丹利的观点。该行金属与矿业策略主管艾米·高尔（Amy Gower）表示，未来数月有三项因素可能支撑黄金价格。金价本周初一度跌至七周低位，主要受到美国国债收益率上升的压制。过去六个月，金价累计下跌约10%。

　　高尔指出，黄金实物需求仍然强劲，尤其是央行购金保持活跃。世界黄金协会（WGC）本月早些时候公布的数据显示，各国央行7月净购入黄金23吨，其中中国和波兰分别增持20吨和8吨。

　　高尔表示，全球市场对长期公共债务和财政可持续性的担忧持续升温，但不断上升的债券收益率仍是黄金面临的主要挑战。黄金本身不产生利息，在债券收益率走高时，其相对吸引力容易受到压制。

　　不过，她认为，如果长期债券市场出现新的政策干预，或者市场对通胀的预期发生变化，金价可能重新获得支撑。

　　油价走势也是影响黄金的重要变量。随着美国和伊朗官员据报分别通过调解方进行接触，中东持续数月的冲突存在缓和可能。Kpler数据显示，本月中东原油出口已回升至冲突爆发以来的最高水平之一。

　　美股聚焦

　　波音赢得美国海军第六代战斗机合同价值超过200亿美元股价盘前上涨

　　美国国防部最新宣布，波音公司已被选中为美国海军制造下一代(第六代)隐身战斗机，该合同价值超过200亿美元。受此消息影响，波音股价周三盘前一度上涨逾3%，诺斯罗普·格鲁曼股价跌逾4%。

　　美国国防部表示，波音击败了竞争对手诺斯罗普·格鲁曼，获得这项价值200亿美元的研制合同，负责生产用于测试的下一代战斗机。随着未来进入批量生产阶段，该项目在整个生命周期内的价值可能达到数千亿美元；如果未来还有其他国家采购，其规模还可能进一步扩大。

　　去年3月，波音还被选中负责为美国空军制造新型隐身战斗机F-47，这意味着波音连续两年拿下两项备受瞩目的第六代战斗机合同。

　　在整个竞标过程中，波音一直被视为有力竞争者，原因在于该公司拥有长期为美国海军制造舰载战斗机的经验。不过，美国国防官员此前曾质疑，波音能否拥有足够的工程师和供应商资源，同时推进F-47和海军新型战斗机两大项目。如今，这些担忧似乎已经得到解决，波音最终赢得了合同。

　　1999美元iPhone带动折叠屏市场扩张! Counterpoint预计苹果iPhone Duo今年售出600万台

　　市场研究机构Counterpoint Research表示，预计苹果(AAPL.US)今年将售出约600万台iPhone Duo，这也是行业针对这款折叠新机给出的首份销量预判。

　　Counterpoint高级分析师Ivan Lam表示，这一数字更符合小众折叠屏市场的特征，而非苹果常规旗舰机型的出货水平，且最终销量取决于该公司对新硬件产能的爬坡情况。iPhone Duo定价1,999美元，定于10月正式发售，定位苹果产品线的顶端，承载着整个行业对激发折叠屏更大兴趣和销量的期望。

　　市场研究机构IDC估计，在苹果的带动下，今年折叠屏手机出货量将增长13%，达到2,290万台。IDC表示，如果没有iPhone Duo，该细分市场本将出现下滑。

　　Counterpoint同时提到，与iPhone Duo同期发布的iPhone 18 Pro系列，在中国市场开局热度高涨。这一代Pro机型首次没有推出标准版迭代机型，倒逼换机用户转向高价Pro版本，使得新机首销销量较iPhone 17 Pro提升12%。在国内智能手机大盘同比下滑17%、国产厂商承压的大环境下，苹果逆势跑出亮眼表现。

　　从HBM到DRAM、SSD，AI智能体狂热引爆存储需求! 美光财报压轴登场，市场憧憬“大超预期+回购”大礼包

　　随着Meta Muse与OpenAI Astra推动全球范围AI应用向持续执行、多步骤协作的智能体工作流扩张，全球AI算力需求预期迎来新一轮井喷式扩张狂潮，这也是近日全球股票市场将AI智能体应用超预期加速普及，转化为SK海力士、三星、美光、英伟达以及AMD、台积电等等一众AI算力产业链领军者以及算力核心供应商增长预期的重要逻辑。

　　当前市场正重新评估支撑这些前沿AI应用的CPU、内存与存储等AI核心硬件需求，三大存储芯片原厂之一的美光(MU.US)即将在美东时间周三压轴登场并重磅公布的财报也因此成为检验存储超级周期以及史无前例AI基建狂潮具体进程的重要窗口。此前在7月中旬至8月，SK海力士、三星、西部数据以及希捷、美国网存NETAPP等存储领军者已经公布超出预期的强劲业绩，包括台积电、AMD以及英伟达、博通在内的一系列AI算力产业链领军者们也均已公布强劲业绩数据以及乐观AI算力需求展望前景。

　　华尔街分析师们一致预期显示，预期美光2026财年第四财季营收大约514.7亿美元、每股收益31.82美元，其中市场一致营收预期意味着美光营收有望实现同比增幅约为惊人的354.9%，然而这种强劲的阈值也意味着美光业绩与管理层季度展望需要大超预期，并且可能还需要美光给出强劲的股东回报结果——比如股票回购，股价才能实现业绩披露后的上涨轨迹。

　　期权市场则计入财报后约7.7%的双向剧烈波动幅度，看涨期权交易与波动率偏斜显示投资者更积极地争取上行收益。摩根大通与瑞银共同看好的关键，在于存储供需紧张可能持续，而长期协议有望增强美光未来盈利的可见性。

（文章来源：哈富证券）