机会前瞻
宏观层面
今日迎来PCE、ADP就业、GDP多项宏观数据集中披露窗口。纳指100ETF-Invesco盘前涨0.03%，标普500ETF-SPDR盘前涨0.13%。美债收益率攀升至多年高位，消费者信心创2014年以来新低，叠加通胀与PCE数据临近发布，标普500相关资产短期承压。期权数据显示，SPY上个交易日Put/Call成交量比降至0.97，隐含波动率（IV）15.96%。
美东时间8:30将公布8月PCE、二季度GDP终值，同日ADP就业数据也将更新。这一组宏观指标参考意义突出：美国10年期美债收益率此前一度触及5.29%，为2007年以来高点，市场正在重新评估通胀粘性与美联储后续加息路径。若核心PCE表现强于预期，美债收益率或将再度上行，高估值科技股与QQQ对利率变动敏感度更高；若通胀显著回落，高利率压制科技股估值的压力有望得到缓解。今日SPY、QQQ属于典型宏观事件驱动型期权标的，需要重点关注数据落地后的指数波动与隐含波动率变化。
个股层面
美光科技将于今晚发布2026财年第四季度业绩，是今日核心个股期权事件。市场重点关注AI带动的HBM、DRAM需求持续性，以及管理层给出的2027财年供需、产品定价和毛利率指引。美光年内股价涨幅较大，存储板块景气预期已处于高位，相比业绩本身，市场更看重管理层指引能否继续超预期。
期权市场已经提前对本次财报进行定价。截至9月29日，MU期权Put/Call 比率约0.59，整体隐含波动率约64%，IV Rank仅17，代表当前期权溢价对比过去一年自身波动区间，并未来到极端高位。本周到期期权定价财报后股价波动区间约±7.46%，本次财报有望成为AI与半导体板块重要的行情催化因素。
行情回顾
指数期权
美东时间9月29日，美股指数期权市场成交量下滑，共成交602万份合约。认沽/认购成交比上升，达1.01。
在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现下列特征：认沽期权成交量峰值在7,650点，认购期权成交量峰值在7,700点。
个股期权
甲骨文收涨3.91%，成交68.35万份期权合约，认沽/认购成交量比降至0.31。甲骨文与NetApp联合宣布推出OCI NetApp储存服务，将NetApp资料管理能力原生引入甲骨文云端基础设施，服务目前处于预览阶段并计划未来12个月内正式上线。
苹果收跌2.66%，成交98.5万份期权合约，认沽/认购成交量比升至0.63。Apple Pay与Axis Bank合作在印度上线，首批支援Visa和Mastercard信用卡。
期权成交量排行榜
期权成交量前10的股票中，特斯拉的认沽/认购成交量比最高，达到0.65。特斯拉签署总额300亿美元融资协议，以支持AI基础设施、太阳能制造和半导体项目扩张。
认沽/认购持仓量比最高是SpaceX，达到1.12。SpaceX星舰第14次试飞首次进入轨道并部署26颗Starlink V3卫星。
成交量前十的个股：
成交量前十的指数：
引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）
AMC院线引申波幅最高，达到98.50%，较上一交易日下降2.49%。AMC Entertainment股价触及52周新高，市场关注其39.7亿美元债务再融资方案。
Iovance Biotherapeutics引申波幅成长最多，达到81.70%，较上一交易日增长27.38%。Iovance Biotherapeutics将2026年全年营收指引从3.5亿至3.7亿美元上调至4.1亿至4.2亿美元，称受Amtagvi和Proleukin在美国需求强劲推动。
（文章来源：哈富证券）
