今日提示
·国家发展改革委于9月29日上午10时，召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍推进服务业扩能提质有关情况。
·国务院新闻办公室于9月29日上午10时就“十五五”时期加快农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴有关情况举行发布会。
·国务院新闻办公室于9月29日下午3时就“十五五”时期推进科技强国建设有关情况举行发布会。
·园林股份（605303）拟收购存储芯片及模组公司华澜微93.5%股份，公司股票于9月29日复牌。
·*ST亿通（300211）撤销股票退市风险警示，公司股票于9月29日复牌，股票简称变更为“亿通科技”。
上证精选
·9月28日召开的国务院常务会议指出，要加大宏观政策逆周期调节力度，努力完成全年经济社会发展目标任务；研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。
·八部门联合印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，适时优化政策，激励引导金融机构加大服务消费信贷供给。引导金融机构运用信贷、债券、股权等多样化工具，支持“人工智能+软件”发展。
·国家统计局数据显示，前8个月，计算机、通信和其他电子设备制造业利润同比增长1.1倍，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达62.0%。
·口腔种植体系统、口腔正畸类医用耗材全国联盟接续采购已正式启动，将在总结首轮经验基础上进行规则优化，预计年底前完成本轮接续采购工作。
·华为余承东首度公开表态，鸿蒙智行将分出更多资源投入“四界”，问界用户权益不受影响。
·英伟达宣布推出开放式AI代理安全平台，旨在覆盖AI代理从测试到部署的安全管理。该平台包括开源软件OpenShell和参考系统设计Sentry。
·9月28日，12只基金发布基金份额发售公告，均在10月启动发行。Choice数据显示，截至9月28日，已有72只基金定档10月发行。从新发基金类型来看，权益类基金占比过半。
·私募排排网最新调查结果显示，面对即将到来的国庆长假，57.7%的私募倾向于重仓或满仓（仓位大于80%）持股过节。
·数据显示，1至8月，煤炭开采和洗选业实现营收18267.0亿元，同比增长10.4%；实现利润总额2943.8亿元，同比增长51.6%。
上证聚焦
○短期调整不改向好趋势机构积极布局四季度
9月28日，A股主要指数集体下跌。截至收盘，上证指数报3823.62点，跌1.67%；深证成指、创业板指分别跌3.44%、4.53%；科创综指跌4.31%。
市场各方纷纷寻找原因：日韩跌幅较大、10月美联储加息预期升温、美伊谈判变数加大……种种扰动因素下，一些投资者难免有所担忧，甚至选择持币过节。然而事实是否真是如此？
有资本市场研究专家表示，随着中美关系新定位内涵进一步拓展，外围扰动因素的边际影响将逐渐减弱，中国资产的稳定性是资本市场确定性的坚强保障。市场专家指出，“不要只关注单点上的不确定性，而忽略了更重要的宏观环境的积极转变。”
对于四季度，公私募机构投资者的路径分化愈加清晰：公募秉持着“科技+红利”再平衡策略，致力于修复三季度受损的净值；私募则更强调结构分化与自下而上选股，以攻代守。
“四季度机会大于风险”或已成机构共识。但在宏观政策预期、海外流动性博弈与AI商业化验证的三重变量下，市场的容错率正在显著降低。“当预期定价让位于盈利兑现，真正的超额收益或许不再取决于对风口的追逐，而是来自对产业趋势与估值匹配度的耐心甄别。”一位受访基金经理如是说。
星石投资称，目前组合配置聚焦两大方向：一是AI产业链、半导体等具有产业驱动的科技成长板块；二是传统核心资产，即供需格局持续向好的行业、深度调整的传统龙头企业，以及具有全球竞争力的制造业企业。
产业情报
○减肥药需求拉动乙腈价格大涨
百川盈孚数据显示，9月28日，乙腈价格大涨17.46%，8月份以来累计涨幅高达约139%。近期山东主力厂家报盘继续拉涨，制备级乙腈需求持续旺盛，区域内供应偏紧张，且合成法原料醋酸价格高位震荡，乙腈市场价格连续推涨。
隆众资讯分析称，需求增长是本轮市场快速上涨的主要动力。目前了解来看主要集中在终端多肽领域，以司美格鲁肽、替尔泊肽等产品为代表的药物需求表现旺盛，刺激其原料药生产所需的制备级乙腈消耗量显著增加，进而带动工业级乙腈消耗快速增长。据相关资料统计，2026年上半年替尔泊肽销售额达276.93亿美元，司美格鲁肽全系列约175亿美元，两款药半年合计近500亿美元，巨大的终端销量直接拉动了上游原料药需求。其中司美格鲁肽中国核心专利已于2026年3月到期，海外多国也陆续到期，仿制药申报和商业化订单开始放量，直接带动原料药需求。
另外，进入9月份之后，除多肽等新兴领域需求增长外，传统农药及医药其他市场需求也有一定改善，出口订单量也有显著增加。机构认为，全球GLP-1多肽类减肥药市场快速扩容，制备级高纯乙腈持续紧缺，供需缺口不断扩大。
相关公司方面，天宇股份高纯乙腈业务整体保持良好的出货节奏，合成乙腈项目预计于2027年完成建设。醋化股份拥有乙腈产品，正在推进乙腈及联产硫酸铵、丙酮扩产项目。
《新型电池产业发展“十五五”规划》正式发布。规划提出，目标是到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长；全链条创新能力持续增强，先进材料取得新突破，新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB（十亿分率）级别；全场景应用生态加速构建，电池技术与清洁能源、用能终端加快融合创新发展。
光大证券认为，固态电池生产可划分为前段（材料制备）、中段（电芯成型）和后段（性能激活）三大环节，与传统液态锂电池相比，全固态体系的设备变化主要集中在前中道工序，将带来设备端新的增量需求。根据EVTank数据，2024年全球固态电池设备市场规模约40亿元，当前全固态产线主要处于实验室及中试阶段；预计到2030年市场规模将增长至约1079亿元，其中半固态与全固态设备分别约624亿元和455亿元。
相关公司方面，先导智能已实现全固态电池整线解决方案的量产级交付，核心设备覆盖电极制备、电解质膜制备、等静压致密化及后道检测全工艺环节。宏工科技已取得一定量的固态电池试验线订单。
公司新闻
○三峡新材拟收购珠海市赛纬电子材料股份有限公司不低于53.14%股份，预计构成重大资产重组，公司股票自2026年9月29日起停牌。标的公司主营业务为锂离子电池电解液、新型膜材料等电子专用材料的研发与生产。
○芯联集成预计2026年前三季度营收约为77.66亿元，同比增长约43.23%；预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润约6.81亿元，较上年同期扭亏为盈。
○国轩高科及全资下属企业与大众汽车股份公司及其全资下属企业拟签署《投资协议》，在西班牙瓦伦西亚、斯洛伐克苏拉尼、摩洛哥肯尼特拉组建三家合资公司，投资建设锂电池和正极材料生产基地，预计项目总投资约32.22亿欧元，其中国轩方合计投资约15.98亿欧元。
○蜂助手近日分别与C公司签署算力服务器采购协议、与D公司签署算力服务协议，协议金额分别为39.60亿元、57.17亿元，上述合作期限均为60个月。
○中闽能源控股子公司福建福州闽投海上风电汇流站有限公司与福建省亿力建设工程有限公司等联合体就长乐外海集中统一送出工程项目正式签订EPC总承包合同，合同签约总价为人民币41.65亿元。
○佳电股份控股子公司哈尔滨电气动力装备有限公司近日收到中广核工程有限公司《中标通知书》，确认为AU项目LOT120F反应堆冷却剂泵设备中标单位，中标金额6.2亿元。
○光迅科技控股股东烽火科技拟将持有的2.91亿股股份（占公司总股本的35.21%）无偿划转至芯珂技术。转让完成后，公司控股股东将变更为芯珂技术，实际控制人仍为中国信科集团。
○海特生物于近日收到国家药监局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，同意注射用埃普奈明开展软骨肉瘤的临床试验。该药品为公司自主研发的国家I类重组蛋白类创新药。
○光智科技拟与智造安合、光启芯联共同出资设立衢州光智科技有限公司，合作打造“高性能红外探测器产业化项目”。合资公司注册资本13亿元，其中公司出资6.37亿元，占注册资本49%。
○锡业股份分公司将于2026年9月30日开始对锡冶炼设备进行例行停产检修，预计不超过45天。
公司直击
○维尔利发布全新液冷产品
9月28日，维尔利发布全新液冷产品——单机最大2.6MW集装箱式干冷器，该产品作为液冷系统的核心外置冷源，面向智算中心液冷场景，适配高密度算力、低PUE、低水耗需求。产品搭载湿膜+喷淋预冷系统，多数时段可实现零水耗自然冷却。该产品是热管理技术与算力基础设施需求融合成果，标志公司在算力中心制冷领域取得关键进展。
公司在近期调研中表示，依托都乐制冷、维尔利（苏州）能源在工业制冷与能效管理领域技术积累，设立维尔利（江苏）制冷科技有限公司布局数据中心热管理业务。公司计划从一次侧干冷器切入，逐步拓展二次侧产品，打造算力制冷全链路解决方案；目前已与行业头部企业签订合作协议及干冷器样机合同，后续将加大市场拓展，推动规模化订单落地。
资金观潮
○公募调仓现新动向电力设备获加仓
好买基金研究中心最新仓位测算数据显示，截至9月24日，公募权益型基金整体仓位为94.18%，较前一周上升0.05个百分点，处于历史中高位水平。
行业配置方面，电子、通信和医药生物仍是公募权益型基金配置比例最高的三个申万一级行业，最新仓位分别为29.86%、9.58%和8.59%。其后，电力设备、有色金属仓位分别为8.08%和5.22%。
从调仓方向看，公募资金近期行业腾挪较为明显。剔除行业涨跌幅影响后，电力设备获主动增持0.35个百分点，在所有行业中居首；非银金融、机械设备分别获主动增持0.23和0.11个百分点。
与此同时，部分前期高配行业出现减持。电子行业虽以29.86%的仓位位居首位，但主动减持幅度达0.54个百分点，为各行业中最高；建筑材料、通信、医药生物分别被减持0.13、0.1、0.1个百分点。
○四季度基金经理调研：青睐A股机会偏向风格均衡
近期，易方达、南方、兴业等多家基金公司参与四季度基金经理专项调查，调研结果呈现了机构资金在四季度的资产配置偏好与布局思路。
调查显示，在对四季度A股走势的判断上，53%的基金经理认为A股将维持高位震荡，但存在结构性机会；33%的基金经理认为A股将震荡上行、整体收涨；仅14%的基金经理认为A股将震荡偏弱，出现小幅调整。
近六成受访基金经理判断，风格将均衡切换，成长与价值轮动；逾两成基金经理看好科技成长主线，认为会强者恒强；10%的基金经理认为，四季度板块轮动或极快，无明确主线；少数基金经理认为高股息红利防御领域会占优。具体到四季度核心投资机会，基金经理最看好AI算力、半导体、泛科技成长方向，获票数遥遥领先；其次是大金融、公用事业等高股息红利方向；消费、医药创新修复赛道，以及工业金属、贵金属等周期资源领域也获得一定关注。
○机构席位净买入博纳影业
9月28日交易公开信息显示，博纳影业获机构席位合计净买入4946.44万元，占总成交额比例2.23%。
消息面上，9月27日，博纳影业宣布，首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》正式定档2026年10月23日登陆全国院线。国海证券研报表示，中国电影工业化与AI技术深度融合迈入全新里程碑，公司还储备有AI电影《中华志怪之罗刹海市》、《计划外：广寒行动》、《东风必达》等项目。后续公司多部储备影片、剧集将陆续释放，有望贡献业绩弹性。
○9月28日交易公开信息显示，机构席位净买入平潭发展、超声电子、蓝盾光电、福建金森、天奥电子、贝特利、襄阳轴承等股票。
机构调研
○福田汽车1月至8月出口汽车销量近15万辆，同比增长超40%。1月至8月重卡销量约11.3万辆，同比增长超20%。其中，新能源重卡销量约1.9万辆，同比增长近50%。公司新能源商用车海外市场主要受益于：一是政策驱动，新能源补贴、碳约束及路权优先等利好政策；二是海外城镇化建设加快，城市物流、短途通勤及专用运输等新能源场景需求稳步提升。
○南网数字主营业务为电网数字化、企业数字化与数字基础设施三大板块，其中液冷技术应用于数字基础设施业务板块内，具体涉及数据中心（IDC）的“算力投资、建设、运营服务”等，包括高能效算力一体机、高能效服务器等。公司高效液冷算力系列产品基于预测模型和强化学习的CDU控制算法等关键技术，项目应用测得，数据中心浸没式液冷系统PUE低至1.086，冷板式液冷系统PUE达1.133，实现较水冷/风冷系统能耗降低30%以上，PUE值≤1.15。2026年上半年，公司数字基础设施业务实现营收8.14亿元，同比增长110.62%。其中，高能效算力一体机入选2026年版广州市首台（套）重点技术装备推广应用指导目录；高能效服务器已获得3C认证和国家一级能效认证，目前尚处于推广应用阶段。
（文章来源：上海证券报）
