近一周（9月18日至23日），A股融资余额小幅上涨，最新值为26253.13亿元，融资资金呈现净买入态势，金额合计149.60亿元。
分行业看，电子行业融资净买入额居首，为69.11亿元；通信行业随后，净买入额41.57亿元；机械设备与计算机净买入额均在10亿元以上。
融资净偿还方面，有色金属、非银金融、基础化工、农林牧渔、国防军工净偿还额均超过5亿元。其中，有色金属净偿还金额最高，为7.29亿元。
融资客加仓PCB、CPO龙头
个股方面，近一周，15股融资净买入额在3亿元以上。胜宏科技、新易盛、中际旭创排名前三，净买入额依次为11.50亿元、9.84亿元、7.93亿元；东山精密、长光华芯、沪电股份、招商轮船、TCL中环等个股紧随其后，净买入额均在5亿元以上。
胜宏科技近期在投资者调研活动中表示，新一代产品已经进入大批量生产阶段。此外核心算力、通信等客户项目推进符合预期。目前公司在手订单饱满，订单能见度处于历史高位，高多层、高阶HDI类高端产品排单已经延续至2027年。公司扩产产能均有确定性订单与需求做支撑，以推动后续公司业务成长。
除胜宏科技外，东山精密、沪电股份、生益科技等PCB概念股也进入榜单，融资净买入额依次为5.41亿元、5.41亿元、3.62亿元。
近期，随着电子布、铜箔及CCL价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价。机构表示，相较上游材料，板厂涨价存在一定时滞，三季度有望成为产品价格、产能利用率与订单结构共同改善的起涨点。
东吴证券指出，AI驱动数据中心交换机迭代加速。1.6T交换机PCB超40层，单板价值约2万元，预计2027年全球市场规模超500亿元。1.6T光模块PCB是增长爆发力最强子赛道，单板价值超200元，预计2027年对应市场规模约300亿元。国海证券表示，优先推荐存在AI供应缺口+新技术+扩产环节（修正涨价透支），包括PTFE/mSAP工艺方向。
新易盛、中际旭创、德科立、联特科技等光模块个股获得融资客加仓。东吴证券表示，海外科技巨头持续加大AI基础设施投入，支撑800G、1.6T高速光模块需求增长。AI算力扩张与互连架构升级共同驱动光通信需求，NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间。
高盛预计，2028年全球光模块市场将增长至1484.95亿美元。其中，800G及以上高速细分市场以69%年复合增长率高速扩张，规模将从2026年约452亿美元增至2028年约1295亿美元。
融资客撤离面板“双龙头”
10股融资净偿还额超过3亿元。东材科技居首，净偿还额8.58亿元；澜起科技、京东方A、蓝思科技、红星发展净偿还额均在4亿元以上。
东材科技核心产品包括电子级树脂材料，是制造PCB的上游核心材料。公司上半年实现归母净利润3.12亿元，同比增长63.78%。受益于AI、算力领域高质量发展以及消费电子终端需求改善，公司研发生产的高速电子树脂、中高端光学聚酯基膜等高附加值产品快速占据增量市场，品牌竞争力和整体盈利能力大幅提升。
近一周，京东方A、TCL科技面板“双龙头”遭到融资客净偿还，金额分别为4.37亿元、1.75亿元。近期，TCL华星、京东方、惠科公司先后发布调价通知，业界预估LCD电视面板应是本次调涨的核心应用。
东方证券认为，头部面板厂以涨价函形式通知客户涨价，充分表现出新的供需平衡与议价格局正在形成。未来，随着友达、群创等厂商的产能进一步退出，供需关系持续向好，面板行业持续多年的价格温和波动状况有望发生变化。
此外，澜起科技、长鑫科技等存储芯片概念，蓝思科技、立讯精密等消费电子概念，中信证券、东方财富等券商股，也均遭到融资客撤离。
（文章来源：数据宝）
