9月24日早盘，三大股指震荡走低，风电设备逆势拉升，洛轴股份20cm封板，吉鑫科技亦强势涨停，威力传动、振宏股份涨超10%，天能重工、大金重工、锡华科技、新强联等多股跟涨。

　　消息面上，自然资源部相关负责人近日再提海上风电装机容量翻番目标，海外亦有催化传来，在德国批准《海上风电法》修正案草案后，大金重工成功于汉堡国际风能展拿下大单。有机构建议重视海上风电高增投资机会。

　　海风规划预期与欧洲供需缺口共振

　　在本周二举行的国新办发布会上，自然资源部党组书记、国家自然资源总督察刘国洪表示，“十五五”期间，我国将加强海洋开发利用保护，预计到2030年，全国海洋生产总值将突破13万亿元；海上风电装机容量将实现翻番，达到1亿千瓦。

　　此前发布的《可再生能源发展“十五五”规划》已明确提出，“十五五”时期全国海上风电新增开工规模在1亿千瓦左右，2030年累计装机规模达到1亿千瓦以上。

　　订单层面，据第一财经，“壹评级”指出，据风电行业公开信息整理，9月前三周，陆上风电集采确定性订单约12.4GW，框架采购合计18GW，含塔筒均价维持在2048元/kW左右；同期4个海上项目共7.3GW启动前期咨询，为“十五五”规划落地后的先行信号。

　　值得注意的是，海外市场的共振信号同样强烈。德国联邦内阁近日批准《海上风电法》修正案草案，改革方案将差价合约机制引入德国海上风电框架，并计划将项目标准运营期限由25年延长至35年，该法案将提交联邦议会审议，计划于2027年1月1日正式生效。

　　此外，2026德国汉堡国际风能展于9月22日拉开帷幕，吸引全球约40个国家和地区的1600多家企业参展。展会期间，大金重工与挪威船舶设计企业Ulstein正式签署新一代海上基础安装船设计合同，标志着大金重工正式进军海上风电安装环节。

　　政策+出海驱动机构看好板块盈利修复

　　风电设备是指将风能转化为电能的整套装备体系，涵盖整机、叶片、塔筒桩基、齿轮箱、轴承等环节。当前，国内“十五五”海风规划预期升温，欧洲供需缺口持续放大，板块正处于海内外需求共振的窗口期。

　　江海证券指出，国内政策驱动海上风电建设进入密集提速期；据GWEC预计，2026-2030年中国海上风电将新增超过70GW，欧洲市场同期将有超过37GW海上风电并网，产品大型化趋势正加速国内企业出海。

　　从盈利维度看，国金证券统计显示，今年上半年风电板块实现营收1216亿元，同比增长12.1%；实现归母净利润35.3亿元，同比下降25.6%。“6月以来国内风电装机出现明显拐点，进入下半年常规装机旺季，叠加上游原材料成本压力逐步减弱，看好板块收入、盈利在下半年逐步实现修复。”

　　兴业证券在最新周报中统计，1-8月国内风电机组开标规模达105.95GW，招标需求维持高位；海外方面，该机构认为，德国《海上风电法》改革新规实施后，有望中长期修复当地海风新增项目的经济性、改善融资可行性。

　　多只绩优股获融资客青睐

　　根据申万二级行业分类，目前A股市场有32股属于风电设备行业，合计总市值超3800亿元。金风科技体量达760亿元居首，大金重工、次新股洛轴股份、明阳智能、三一重能市值均超200亿元。

　　年初至今，风电设备板块整体走势偏弱，5股上涨、27股下跌。除了近日登陆创业板的洛轴股份，振宏股份上涨46%、振江股份涨近四成。下跌方面，运达股份、电气风电、海力风电等近10股跌逾30%。

　　9月以来，板块走势有所回暖，锡华科技、电气风电、振宏股份、天顺风能等5股涨幅均超10%；明阳智能、中环海陆、飞沃科技3股跌超8%。

　　中报业绩方面，上半年共26只风电设备股实现盈利，占比超八成。金风科技半年净赚18.55亿元，为板块内唯一盈利超10亿元的个股，大金重工、德力佳、新强联净利规模均超4亿元。增速层面，15股净利润同比增速为正，振江股份同比大增逾8.5倍，和展能源、天顺风能均实现净利翻倍增长。

　　东方财富Choice数据显示，今年上半年实现盈利，且归母净利润同比增长的绩优风电设备股共14只，其中有10股本月获得融资客青睐：

　　大金重工、洛轴股份分别获杠杆资金加仓3.60亿、1.12亿元，新强联、吉鑫科技均获近0.9亿元抢筹，天顺风能、振江股份、盘古智能融资净买额均在0.15亿至0.65亿元之间。

（文章来源：东方财富研究中心）