MLCC（多层陶瓷电容器）概念9月21日早盘表现强势，板块中双星新材涨停，近期录得“7天4板”行情，期间涨幅超过40%。此外，龙鑫智能涨超10%，宏明电子、康达新材、达利凯普、宏达电子跟涨。

　　MLCC涨价行情持续

　　据央视财经，MLCC被业内称为“电子工业大米”，小到手机家电，大到AI服务器、新能源汽车，几乎所有电子设备都离不开。而在AI产业需求激增下，MLCC上演了极致的涨价行情。

　　据央视财经报道，MLCC（多层陶瓷电容器）本轮涨价潮最先由村田等海外龙头点燃，5月底开始发酵。进入6月，深圳华强北现货市场一度呈现“一天一价、甚至一小时一价”的火热状态，部分热门型号短短一个月涨幅达7至8倍，现货最高被炒至原价的2至10倍。

　　需要指出的是，近两个月MLCC行业走出明显结构性涨价行情，并非全品类普涨，高端与通用产品行情高度分化。

　　拿产业龙头村田制作所来说，近期发布了产品线优化通知，2026财年停产部分MLCC料号，覆盖消费级常规＋车用规格，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG、ZRA系列。机构认为，龙头村田制作所本次停产一部分原因是停掉低毛利成熟料号，把产能腾给AI服务器用高附加值产品。

　　MLCC的供给缺口将延续

　　而综合市场观点来看，在AI产业依然高景气的背景下，市场对于MLCC的高景气也十分乐观。

　　麦高证券研报显示，MLCC在AI服务器和传统领域的供需缺口预计边际扩大，叠加高容渗透率提升，看好MLCC价格上行趋势。

　　分应用方向来看，预计2026年至2028年AI服务器的MLCC需求分别为680亿颗、1378亿颗、3125亿颗，2027年至2028年同比分别增长103%、127%；预计2026年至2028年汽车+消费电子领域的MLCC需求量预计分别为3.1万亿颗、3.5万亿颗、4.0万亿颗，2027年至2028年同比分别增长16%、15%。

　　机构指出，7-8月现货小幅调整属于行情蓄力，四季度将是高端MLCC缺货涨价的关键验证窗口。下游高景气带动下，行业景气度有望延续，相关企业业绩持续修复。

　　也有机构预判，2026年四季度至2027年上半年高端MLCC供给缺口仍将持续；2027年下半年新增产能释放后紧张局面会边际缓解，但全年仍难实现供需完全平衡。

　　杠杆资金融资净买个股

　　从个股角度来看，本月MLCC概念股中，部分个股被显著融资净买入。双星新材本月被融资净买入2.76亿元。风华高科被融资净买入2.61亿元。斯迪克被融资净买入1.88亿元。博迁新材、火炬电子、和顺科技、荣旗科技、昀冢科技本月也被融资净买入过千万。

　　国金证券认为，村田本次淘汰对象以大尺寸低容MLCC为主，重心转向小尺寸高容、高毛利产品。从MLCC龙头厂商涨价，以及村田逐步退出消费电子、车规、射频应用等应用场景来看，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度，继续看好MLCC受益产业链。

　　申港证券指出，AI对高端MLCC需求带动日韩龙头厂商产能转向高端规格，以及智能驾驶渗透率提高，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。

（文章来源：东方财富研究中心）