全球市场

　　港股市场：9月18日，港股三大指数集体上涨，恒生科技指数收涨2.2%，恒生指数、国企指数分别上涨0.6%和0.61%。

　　具体盘面上，大型科网股涨跌各异，阿里巴巴涨4%，小米涨1%，美团小幅上涨，腾讯下跌1.64%，百度飘绿；半导体与AI概念股成为最强主线，推动恒生科技指数大涨，爱芯元智大涨16.6%领涨半导体股，天数智芯、兆易创新等表现强势，AI大模型“双雄”MINIMAX-W暴涨近19%表现抢眼，智谱涨5.4%；AI硬件龙头联想集团涨大涨9.5%刷新阶段新高；内房股午后拉升较为明显，融创中国、万科企业涨幅居前，脑机接口概念股、手机产业链股、机器人概念股、军工股纷纷上涨。

　　另一方面，煤炭股持续承压，受三部门“稳产保供”通知影响，供给收缩预期被削弱；石油股随油价回落而走弱；内银股普遍弱势，中行、工行、建行皆有跌幅。

　　美股盘前：三大股指期货上涨，纳斯达克100指数期货涨0.51%，标普500指数期货涨0.22%，道指期货涨0.04%。

　　存储、半导体、光通信股美股盘前延续升势，康宁、英特尔涨超3%，Arm、Lumentum涨超2%，闪迪、SK海力士、迈威尔科技涨近2%；英伟达升近1%，黄仁勋表示不能像管社媒那样监管AI。

　　加密货币反弹，Strategy涨超4%，Robinhood、Circle、Coinbase升逾3%。

　　阿里巴巴涨逾2.5%，公司发布原生全模态模型Qwen3.8-Omni-Flash；谷歌升逾2%，旗下Waymo定档28年进军新加坡，开辟无人驾驶新战场。

　　商品市场：截至发稿，WTI原油跌1.44%，报95.83美元/桶；布伦特原油跌1.41%，报98.52美元/桶。现货黄金涨0.9%，报4380.95美元/盎司；现货白银涨2.71%，报66.979美元/盎司。

　　港股成交额前二十

　　南向资金

　　南向资金今日净买入港股11.93亿港元。南向资金今日成交额1031.97亿港元，港股大市成交2665.13亿港元。南向十大成交股中，百度集团-W、智谱、长飞光纤光缆分别获净买入42.61亿港元、8.54亿港元、5.64亿港元。盈富基金、阿里巴巴-W、小米集团-W分别遭净卖出22.65亿港元、11.24亿港元、5.52亿港元。

　　热点要闻

　　36年来最快紧缩步伐！日本央行加息25基点，利率升至1995年来新高

　　周五，日本央行将政策利率上调25个基点至1.25%，这是1995年以来的最高水平，符合市场预期。

　　此次加息距离日本央行上一次加息仅三个月，是1990年以来两次加息之间间隔时间最短的一次。

　　日本央行此次最新加息，标志着日本央行、美联储和欧洲央行首次在同一个月上调借贷成本。

　　据媒体调查显示，市场普遍预计日本央行后续还会进一步加息，至2027年3月底利率达到1.5%，并在2027年第二季度升至1.75%。

　　人民币升破6.7关口！多重因素构成强支撑，业内预计全年人民币汇率走势或“先升后稳”

　　9月18日，在岸、离岸人民币兑美元双双升破6.7关口，创2023年以来新高。

　　业内人士表示，今年以来，人民币汇率的定价锚转为贸易项，出口强劲和结汇需求释放构成较强支撑，利差等因素的影响相对弱化。

　　业内判断，短期内人民币汇率有望延续稳中偏强走势。后期要关注我国出口增速变化，以及海外主要经济体货币政策调整等因素对美元指数的影响。

　　《医药工业发展“十五五”规划》发布，创新药产业规模年均增速将超20%

　　工业和信息化部、国家发展改革委等十部门今天联合发布《医药工业发展“十五五”规划》。《规划》提出，2030年，规模以上医药工业企业营业收入将超过3.5万亿元。《规划》重点围绕产业规模效益、创新发展、企业培育和集群发展等方面提出了“十五五”时期医药工业发展预期性指标。其中包括：产业规模效益稳步提升，创新药产业规模增速年均达到20%以上，全球年销售额超10亿美元的品种数量达到5个以上；年营业收入超过100亿元的医药工业企业数量达到50家，千亿级医药产业园区数量达到20个。在创新发展方面，《规划》提出的目标是：医药工业上市企业平均研发投入强度年均达到10%以上，首创新药占全球比例达到25%以上。

　　财政部：1—8月证券交易印花税2160亿元，同比增长82%

　　财政部：1—8月，印花税3858亿元，同比增长35.6%。其中，证券交易印花税2160亿元，同比增长82%。

　　黄金牛市逻辑不改！无惧美联储“鹰派加息”，高盛、瑞银坚守看多阵营

　　尽管美联储周三实施了“鹰派加息”，但以高盛、瑞银为代表的国际大行仍维持对黄金的长期看涨展望。

　　高盛日前将其对2027年底的黄金目标价维持在每盎司5400美元不变。该行表示，紧缩政策可能会放缓金价涨势，但不会使其脱轨。

　　瑞银日前也表示，尽管美联储近期的加息决定给黄金带来了短期压力，但该行仍对黄金未来12个月的前景持建设性态度，主要支撑因素包括全球财政赤字上升以及美元走弱预期。

　　中东局势搅动海运市场：中国至美东集装箱运费大涨，冲击疫情历史高位

　　据Xeneta、德鲁里等平台数据，中国至美东非合约海运集装箱现货运价已接近新冠疫情扰动期间的历史最高水平，自2月28日伊朗战事爆发以来涨幅超三倍，这条航线现货运价目前已经达到每40英尺集装箱10948美元。

　　分析人士预计，随着美国与以色列对伊朗的冲突持续推高燃油成本，叠加国庆黄金周前夕的出货高峰期，该航线运价或将在本月创下历史新高。

　　受传统国庆黄金周出货高峰影响，沃尔玛、亚马逊等货主企业会赶在10月初中国工厂停工休长假前，加紧从中国出货。

　　公司新闻

　　沃伦·巴菲特卸任伯克希尔哈撒韦董事长

　　伯克希尔哈撒韦(BRK.A.N、BRK.B.N)：沃伦·巴菲特出任名誉董事长，同时继续担任董事；霍华德·G·巴菲特（沃伦·巴菲特之子）当选董事长。

　　Gemini 4 Pro偷跑上线！碾压Astra和Fable

　　谷歌疑似将旗舰模型Gemini 4 Pro以“gemini-3.8-flash”为名，悄然在AI竞技场Arena上线测试。基准数据显示，其在编码、智能体、推理等多项能力上全面超越OpenAI的Astra和Anthropic的Fable 5.1，堪称“地表最强”。实测中，4 Pro在UI设计、SVG/3D生成及游戏开发等方面表现惊艳。据称谷歌已实现RSI（递归自我改进）闭环，才能提前完成Gemini 4的预训练。

　　力主行业透明！Anthropic自曝：Claude已主导其26%内部AI研发

　　在Anthropic首席执行官阿莫德伊(Dario Amodei)呼吁协调各方放缓AI发展步伐、引发业界震动数日后，Anthropic周四公布了三项新指标，称这些指标可帮助人工智能公司监测发展进度。

　　而根据其中的一项披露，Anthropic旗下大模型Claude目前已在该公司内部“主导”了26%的AI研发工作。

　　该公司在周四的一篇博客文章中表示，其衡量了“由AI参与驱动的研发”、“对AI智能体的监管与干预”以及“Anthropic内部的计算资源分配情况”三个维度的进展，并分享了相关方法论，以鼓励其他组织效仿。

　　SK海力士子公司考虑赴美建厂，布局NAND闪存产能多元化

　　据三位知情人士透露，韩国芯片巨头SK海力士旗下子公司Solidigm正考虑在美国新建一座NAND闪存芯片工厂，纽约州北部地区成为热门选址。

　　目前，Solidigm只在中国大连拥有生产基地，在美国仅保留总部和研发中心。

　　不过，SK海力士正面临美韩双方压力，具体投资计划仍尚未确定。

　　财经日历

（文章来源：哈富证券）