机会前瞻
宏观层面
今晚迎来三巫日合约到期窗口，期货、期权集中到期。做市商与机构的平仓、展期、对冲操作，或将推高尾盘成交量，放大短期波动；该类资金流动由合约到期机制驱动，并不代表市场形成明确多空方向。
纳指100ETF-Invesco盘前涨0.38%，标普500ETF-SPDR盘前涨0.2%。美联储完成三年来首次加息25个基点后，原油回落叠加10年期美债收益率跌至5%下方，市场对过度紧缩的担忧有所缓解。期权数据显示，QQQ上个交易日 Put/Call成交量比回落至1.35，隐含波动率（IV）为20.14%。交易上重点观察尾盘价格与成交的配合情况：如果指数伴随放量突破日内区间，短期期权的方向敏感度会快速抬升；若价格反复徘徊在关键行权价附近，则需要警惕到期牵引带来的尾盘快速反转。
个股层面
Circle盘前上涨3.48%，延续前一日5.77% 的上涨势头。美国SEC在9月17日出台一项附带严格条件、为期五年的 “创新豁免”，首次为许可制AMM模式下的代币化NMS股票链上交易提供联邦豁免框架，划定代币化美股链上交易的合规边界。市场将该政策视作监管对代币化金融基础设施的边际松绑，Robinhood、Circle等相关标的昨日集体走强。Circle期权整体隐含波动率73.557%，低于109.001%的历史波动率，资金偏向认购期权；开盘后可跟踪认购成交是否持续扩张，以及股价上行阶段隐含波动率能否同步抬升。
英特尔盘前涨2.35%，该股前一交易日涨幅超7%。路透消息显示，SK海力士正与英特尔初步洽谈在美国本土联合生产存储芯片，相关协议尚未敲定。该股期权Put/Call 成交量比为0.62，隐含波动率67.16%。
行情回顾
指数期权
美东时间9月17日，美股指数期权市场成交量下滑，共成交627万份合约。认沽/认购成交比上升，达1.07。
在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现下列特征：认沽期权成交量峰值在7,590点，认购期权成交量峰值在7,700点。
个股期权
英特尔收涨7.67%，成交150.64万份期权合约，认沽/认购成交量比升至0.62。英特尔CEO表示内存价格已飙升超500%，股价周四大涨7.6%以上。
CoreWeave收跌4.16%，成交54.75万份期权合约，认沽/认购成交量比升至0.69。CoreWeave宣布计划发行35亿美元可转换债券并启动股票销售计划。
期权成交量排行榜
期权成交量前10的股票中，SpaceX的认沽/认购成交量比最高，达到1.07。SpaceX股价连续上涨，获NASA选中发射StarBurst任务，并获FCC授权提供星链移动服务。
认沽/认购持仓量比最高是美国超微公司，达到1.12。AMD在美股半导体反弹中涨超6%，分析师称CPU和GPU需求均超过供应。
成交量前十的个股：
成交量前十的指数：
引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）
Cipher Digital引申波幅最高，达到97.76%，较上一交易日下降3.60%。Cipher Digital获得德州电网ERCOT最高3.2吉瓦电力接入批准，其中1.1吉瓦已确认为基荷容量，富国银行首次覆盖给予买入评级目标价25美元。
Tempus AI引申波幅成长最多，达到80.63%，较上一交易日增长4.65%。Tempus AI高管Eric Lefkofsky拟出售20万股股份，公司股价因Medicare报销预期乐观而大涨14.9%。
（文章来源：哈富证券）
