导读
①华为发布昇腾960超节点，NPO光互联开启新主线；
②黄仁勋预计明年芯片销量翻倍，AI算力需求预期强化；
③特斯拉Optimus审厂提速，机构看好量产链兑现；
④五城市群氢能试点落地，氢能开启规模化发展新篇；
⑤长十二成功发射低轨25组卫星，星座组网持续提速；
盘面回顾
9月17日，A股三大指数集体收跌，两市成交1.82万亿元，医药、汽车、农业板块领涨，贵金属、油气、元件跌幅居前。
华为发布业界首个NPO超节点 昇腾960支持十万亿模型训练
9月17日，在华为全联接大会2026上，华为发布业界首个采用NPO技术的昇腾960超节点，单超节点达4096卡规模，支持十万亿参数大模型训练推理。
昇腾960芯片研发超预期，960DT提前三个季度至2027年一季度就绪；超节点以5500个Hi-ONE替代4.8万颗800G光模块，功耗降超550千瓦。
东北证券研报指出，NPO是兼顾性能与工程可行性的核心路径，正成为国产算力新战场，可复用国内既有光通信产业链。
中信建投研报指出，光博会验证超节点互联升级，华为全联接大会接棒催化，NPO升级迭代成为超节点基础设施的重要组成部分。继续看多国产算力、超节点、2BAI应用等方向。
核心标的
· 天孚通信：公司系精密光器件主要供应商，持续推进NPO配套FAU、外置光源定制开发，光互联升级有望带动器件价值量提升。
· 神州数码：公司系华为生态核心整机伙伴，神州鲲泰系列服务器基于鲲鹏、昇腾芯片打造。
黄仁勋预计英伟达明年芯片销量翻倍
当地时间9月17日，英伟达CEO黄仁勋在苏格兰出席一场AI峰会时表示，随着AI进一步渗透医疗、制造、金融服务等行业，预计2027年公司芯片销量将达到2026年的约两倍，并强调当前瓶颈不在需求而在芯片产能。此前，英伟达预计截至2028年1月的财年营收增速约70%、规模约6730亿美元。
国联民生证券指出，GPU租赁价格上行、全球Token用量加速增长、云厂商财报指引上调，显示AI基础设施真实需求仍在强势释放，2027至2028年行业盈利预测存在上修空间。
核心标的
· 寒武纪：公司系国产AI算力芯片主要企业之一，国内智算中心建设与大模型训练需求驱动出货放量，海外算力需求预期上修或进一步强化国产算力映射逻辑。
· 海光信息：公司系国产CPU与DCU加速芯片主要企业之一，上半年营收91亿元，同比增长66.52%，DCU产品适配多款头部大模型。
特斯拉Optimus新一轮中国供应链审厂启动
据媒体报道，特斯拉正加速推进Optimus中国供应链审厂，相关团队已于9月16日落地宁波，开启新一轮机器人业务量产审厂，重点考察产能与交付能力。
中信建投研报指出，物理AI是人工智能下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，Optimus量产进展将持续催化板块。
核心标的
· 拓普集团：公司系特斯拉汽车体系长期供应商、机器人执行器总成核心参与者，墨西哥产能匹配北美制造。
· 五洲新春：公司系丝杠、轴承精密零部件供应商，产品适配人形机器人传动环节。
五城市群获批氢能综合应用试点
据央视财经消息，我国正式批复京津冀、大湾区等5个城市群开展氢能综合应用试点，为期4年，单城市群中央奖励上限16亿元。京津冀、大湾区以燃料电池汽车为主场景，其余3个以工业领域为主，覆盖绿色氨醇、氢冶金等方向。
华泰证券研报指出，氢能政策从奖补车辆转向多场景渗透，叠加海外碳排约束趋严，2026年或成绿氢产业拐点之年，看好绿氢运营商与电解槽生产商。
核心标的
· 亿华通：公司系燃料电池系统主要企业之一，配套氢能重卡等商用车，试点车辆推广放量直接带动系统需求。
· 双良节能：公司系电解槽制氢设备主要供应商之一，工业场景试点扩容带动绿氢制备装备需求。
长征十二号成功发射卫星互联网低轨25组卫星
9月17日，我国在海南商业航天发射场以长征十二号火箭成功发射卫星互联网低轨25组卫星。该组卫星归属中国星网GW星座；国网、千帆两大星座今年组网提速，民营火箭近期亦首次承担大型星座组网任务。
中航证券研报指出，低轨星座加速组网，火箭商业化复用有望缓解成本与运力痛点，行业迈向低成本规模化落地关键拐点。
核心标的
· 中国卫星：公司系航天科技集团旗下小卫星制造总体单位之一，国网星座规模化组网将直接带动卫星批量研制需求。
· 航天电子：公司系航天科技集团电子配套主要企业，星载测控等产品配套卫星与发射环节。
诺和诺德与Anthropic达成合作 BD高增与AI制药打开CRO 想象空间
国家药监局近日披露，今年以来我国创新药对外授权总额突破1200亿美元，同比增长36%。
此外，诺和诺德9月16日宣布与Anthropic合作推进药物研发，国内首款AI辅助研发原创药艾普司韦近日也已获批上市。
中信证券研报指出，上半年CXO板块业绩稳健、行业进入复苏阶段，AIDD发展将催化实验验证需求爆发，板块有望量价齐升。
核心标的
· 泰格医药：公司系临床CRO头部企业之一，上半年新签订单快速增长，创新药出海与AI制药浪潮下，临床服务需求正持续回暖。
· 普蕊斯：公司系临床试验现场管理主要企业，深度参与创新药临床执行，创新药研发回暖与订单回升有望带动业务增长。
免责声明：以上内容基于公开资讯整理，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
（文章来源：东方财富研究中心）
