周四盘前，美联储时隔三年重启加息、上调25个基点至3.75%—4.00%，靴子落地后市场"利空出尽"，三大股指期货集体反弹，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨1.56%，道指期货涨1.03%，标普500指数期货涨1.20%。

　　大宗商品方面，布伦特原油下跌3.92%，报101.68美元/桶；WTI原油下跌3.14%，报99.21美元/桶。现货黄金上涨2.61%，至每盎司4,376.2美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数上涨，英特尔涨超3%，AMD涨近3%，特斯拉、SpaceX、美光科技、博通涨超2%，英伟达、亚马逊涨超1%。热门中概股盘前多数上扬，联电涨超3%，台积电、小鹏涨超1%，拼多多、百度涨近1%。

　　存储概念普涨，西部数据涨超3%，SK海力士、希捷科技涨近3%，美光科技、闪迪涨超2%。光通信全线上扬，AXT Inc涨超5%，诺基亚、Credo涨近5%，Coherent涨近4%，迈威尔科技、康宁涨超3%。

　　云计算服务商股盘前普涨，Nebius涨近9%，IREN涨超5%，甲骨文涨近3%，亚马逊涨近2%，CoreWeave跌超2%。

　　加密货币概念股普涨，IREN涨超5%，MARA涨超4%，Bitmine Immersion Technologies、SoFi涨超2%。

　　半导体股盘前表现亮眼，英特尔、AMD涨超3%，高通涨近3%，美光科技、博通涨超2%。

　　黄金、白银股普涨，哈莫尼黄金涨超4%，泛美白银涨近3%，纽曼矿业、伊格尔矿业、Aya Gold & Silver涨超2%。

　　据Axios报道，三位知情人士表示，特朗普预计将在下周二于纽约的联合国大会期间与海湾地区领导人或外长会面（包括沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林、科威特和阿曼），讨论与伊朗战争的下一步措施。会议预计将集中讨论美国的战后战略构想，特朗普及其高级团队正在制定一项预计将在中期选举后最终敲定的计划。

　　一位消息人士称，此次会议可能会扩大规模，邀请其他阿拉伯和穆斯林领导人参加。一位以色列消息人士表示，以色列总理内塔尼亚胡也希望在纽约与特朗普会面，但尚未安排会议。特朗普周三表示，“希望我们接近战争的尾声。”他再次声称伊朗想达成协议，并表示美国直接从伊朗那里听到了这一消息。

　　热点要闻

　　美联储释放鹰派信号后，高盛改口：10月预计再加25基点

　　美联储9月会议超预期鹰派，迫使高盛迅速修正预测——将原本认为"仅此一次"的加息路径，改写为9月、10月连续加息的基准情景。

　　美联储9月16日全票通过，将联邦基金利率上调25个基点至3.75%-4.00%。会议的鹰派程度超出市场及高盛自身预判：18名委员中16人预计年内至少再加息一次，点阵图中值显示2027年维持利率不变，中性利率预测中值从3.06%跳升至3.25%；主席沃什在新闻发布会上三度使用"去除了一剂宽松"的措辞，强调当前金融条件"远未达到限制性水平"。

　　2年期美债收益率在声明及新闻发布会期间大幅走高，市场对10月加息的定价概率当日跃升8个百分点至51%，对12月加息的预期则升至78%。

　　高盛经济学家David Mericle随即将10月加息纳入基准预测，同时维持终端利率3.25%-3.50%的判断不变，并通过新增2028年3月一次25个基点的降息来抵消路径调整的影响。高盛将三次加息、更高终端利率的情景概率定为35%，将衰退情景概率定为15%，基准情景（两次加息后降至3.25%-3.50%）概率为50%。

　　美联储加息后，美股哪些板块更“抗压”？历史指向能源与科技

　　美联储时隔逾三年再次加息后，一个直接摆在投资者面前的问题是：如果利率继续上升，美股哪些板块更可能抗住压力？

　　当地时间9月16日，美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%—4.00%，这是自2023年7月以来首次加息。最新点阵图显示，18名与会者中有16人认为2026年底适宜的政策利率应高于当前水平，意味着多数官员仍认为利率存在进一步上调空间。

　　历史经验显示，加息通常会给美股短期估值造成压力，但并不意味着股票在整个紧缩周期都会下跌。此外，不同行业对利率、经济增长和通胀的敏感度明显不同。

　　综合多家机构对历次加息周期的统计，能源和信息技术是历史上最反复出现的强势板块；医疗保健、公用事业等也曾表现较好；房地产和可选消费则相对容易受到高利率压制。金融板块的历史表现最为复杂，并不存在稳定的“加息必涨”规律。

　　英国央行按兵不动但释放鹰派信号：若能源冲击持续，或需进一步加息，通胀料明年初突破4%

　　英国央行在中东局势升温、能源价格波动加剧之际选择维持利率不变，但政策措辞明显偏鹰，通胀上行风险正重新成为货币政策的重要考量。

　　9月17日，英国央行货币政策委员会（MPC）以6比3的投票结果将政策利率维持在3.75%，符合市场预期。行长Andrew Bailey警告，若中东冲突引发的能源价格波动持续，央行可能需要进一步加息。

　　与此同时，英国央行上调通胀预期，预计2026年底通胀率将达到3.75%，2027年第一季度将略高于4%，意味着通胀可能升至目标水平的两倍。英国8月通胀率已升至3.1%，核心通胀和服务业通胀虽尚未进一步走高，但能源价格上涨仍可能通过企业成本、工资和定价等渠道向经济内部传导。

　　消息公布后，英镑兑美元反应平淡，短线波动后报1.3377。英国国债走强，30年期国债收益率下降4个基点至5.82%。市场仍预计英国央行年内至少加息一次，并认为年内第二次加息的概率约为50%。

　　警告声又起！中东战火与超级厄尔尼诺夹击，亚洲粮食安全风险加剧

　　随着中东战事久拖不决以及超级厄尔尼诺现象袭来，近日围绕粮食安全与食品通胀的警告声不绝于耳。最新的警告来自全球领先的风险咨询公司 Verisk Maplecroft。

　　Verisk Maplecroft 在周四发布的一份报告中表示，严重的天气干扰将加剧亚洲的粮食安全风险，并可能在印度、印度尼西亚和菲律宾等脆弱国家引发社会动荡和政治不稳定。

　　此番警告发布之际，伊朗战争已经扰乱了亚洲地区的燃料和化肥供应，而这两者都是农业生产的关键投入品。而如今，与强厄尔尼诺现象相关的极端天气正进一步威胁该地区的农作物。

　　作为全球最大的棕榈油生产国，印度尼西亚正遭受难以控制的大范围野火侵袭；全球最大大米出口国印度的季风降雨量较正常水平低15%；而泰国的甘蔗收成预计也将大幅下滑，该国高度依赖能源和化肥进口。

　　报告称，战争与天气的双重威胁正在推高食品通胀，而食品价格上涨历来是引发社会动荡的导火索。

　　Verisk Maplecroft的粮食安全指数显示，处于高风险或极高风险级别的国家中，逾半数同时位列其预测性社会动乱指数的最高两个级别，包括印度、孟加拉国、菲律宾和印度尼西亚。

　　美股聚焦

　　“木头姐”预测SpaceX星舰发射将创造10万亿美元收入，马斯克回应：并非不可能

　　SpaceX星舰的商业化想象空间正在被进一步放大。ARK Invest首席执行官Cathie Wood（“木头姐”）最新预测称，星舰每次发射或可带来约10亿美元年度收入，若按照马斯克提出的年发射目标推算，到2030年星舰年收入规模甚至可能达到10万亿美元。

　　这一预测迅速引发市场关注。马斯克本人在社交平台X上回应Wood的相关帖文，仅用三个英文单词表示“It's not impossible”（并非不可能），为这一极具争议的收入预测增添了讨论热度。

　　Wood的判断，很大程度上建立在马斯克对星舰发射频率的激进目标之上。此前，马斯克在X平台表示，SpaceX的目标是到2030年实现每天30次以上的星舰发射，年化发射次数达到约1万次，并称与飞机航班相比，这仍然是一个很小的数字。

　　Wood进一步将这一发射能力与Starlink的商业化潜力联系起来。ARK Invest数据显示，Starlink近年来在轨累计带宽持续增长，而SpaceX下一代V3卫星拥有更高的单星带宽，叠加星舰远超现有火箭的运力，有望大幅提升单次发射所能部署的网络容量，从而扩大Starlink的服务能力和收入空间。

　　需求担忧缓解，iPhone 18系列预售交货期延长

　　iPhone 18 Pro系列预售交货期在开售首周中段出现显著扩张，与去年同期基本持平，此前市场对需求疲软的担忧正在消退。

　　据摩根大通9月17日发布的产品可用性追踪报告，iPhone 18 Pro和18 Pro Max的全球平均交货期自9月12日预售首日至9月16日周中检查节点，分别扩张12天和7天，Pro Max交货期已与去年iPhone 17周期持平，Pro机型也大幅收窄差距。

　　摩根大通分析师Samik Chatterjee认为，首周交货期偏短反映的是初始备货向高端机型集中配置的结果，而非需求疲软信号，随后的交货期扩张与需求消化库存的节奏相符。

　　苹果股价截至9月16日报332.41美元，摩根大通维持"增持"评级。摩根大通在报告中提及，iPhone 18系列中的Duo机型将于10月16日开启预售，目前尚未纳入本次交货期追踪范围。当前的交货期数据主要反映18 Pro和18 Pro Max两款机型的市场需求状况。

　　500亿目标惨淡落空，赛富时再画630亿美元“大饼”，能否让华尔街相信“AI 取代论”被夸大

　　赛富时给出了超出分析师预期的长期销售展望，向投资者表明，面对AI工具带来的竞争，这家软件公司依然能够推动收入增长。

　　该公司首席运营官兼首席财务官罗宾·华盛顿表示，预计在截至2030年1月的财年中，公司销售额将达到630亿美元。这一展望包含了赛富时于去年11月完成的对Informatica的收购带来的收入。而根据汇总的数据，分析师平均预估该数字为614亿美元。

　　但一个绕不开的历史事实是，该公司 2022 年投资者日定下的 2026 财年500亿美元营收目标最终落空(实际415亿美元)。华尔街普遍表示，630亿美元的“军令状”能否兑现，关键看未来12-18个月订阅收入能否重回双位数增长，以及Agentforce的预订量何时转化为实打实的公认会计准则下的收入与利润。

　　Nebius全线提价：GPU租赁最高涨21%

　　Nebius上调算力服务价格。据公司向客户发出的通知(被Reddit和X用户转发)，Nebius自10月1日起上调多项按需计算资源价格，其中最新英伟达GPU涨幅最大。

　　新价格下，H100由3.85美元/GPU小时升至4.50美元/GPU小时，涨幅约17%;H200由4.50美元升至5.40美元，涨幅20%;B200由7.15美元升至8.50美元，涨幅近19%;英伟达B300绝对涨幅最大，由7.85美元升至9.50美元/GPU小时，涨幅约21%。

　　此次提价正值Nebius持续全球扩张AI基础设施。7月，公司获得约7.75亿美元债务融资，以已部署GPU基础设施和已签约客户现金流作为支持。截至发稿，Nebius周四美股盘前涨超9%，其新云同业IREN(IREN.US)与CoreWeave(CRWV.US)盘前分别涨近5%和2%。

（文章来源：哈富证券）