跨国公司跨境资金管理步入新的便利化阶段。中国人民银行、国家外汇管理局联合发布的《关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知》9月14日起施行，跨国公司本外币跨境资金集中运营业务（下称“资金池业务”）从试点地区走向全国。

　　上海证券报记者梳理发现，政策实施以来，天津、浙江、福建、山东、重庆等地首批案例已接续落地，跨境资金“活水”加速汇入，支持企业全球布局。与此同时，9月以来，多地已启动或优化本外币一体化资金池业务试点，跨境资金管理持续释放便利化信号。

　　多地首批业务落地

　　跨境资金调配更高效

　　9月14日，天津两家跨国集团完成业务备案，标志着资金池业务在天津成功落地。记者自国家外汇管理局天津市分局了解到，此次落地的两家跨国公司均有多家成员企业入池，可归集资金规模上限合计近千亿元人民币。

　　以某集团为例，其池内企业主营业务涉及境外规模化农业种植、农副产品跨境进出口贸易，通过开展资金池业务，企业可结合贸易周期统筹调配境内外经营资金，提升集团跨境资金运营和管理水平。

　　天津之外，浙江、福建等地均有新进展。9月14日，恒申集团完成资金池业务备案，成为福建省首批按照新规开展资金池业务的企业之一；同日，万凯新材料股份有限公司落地该政策在浙江省的首单业务——公司在完成业务备案后，当日即办理首笔经常项目集中收汇业务，实现从备案到实际业务办理的同步落地。

　　回顾来看，跨国公司本外币跨境资金集中运营政策此前于2025年7月25日至8月25日向社会公开征求意见，经充分论证吸收后，于2026年8月14日正式对外发布，并于2026年9月14日起施行。由此，在前期试点广受企业认可之后，资金池业务得以惠及更多经营主体，并进一步提升实体企业的贸易投资便利化水平。

　　资金池为企业出海降本增效

　　对于跨国企业来说，资金池业务实现了资金管理模式的系统性升级。

　　跨境金融研究院院长王志毅对记者表示，资金池并非单纯的“跨境调钱工具”，而是跨国公司实现资金集约化管理的重要金融工具。企业可通过资金池集中管理外债额度、开展境外放款以降低海外融资成本、提升服务贸易项下收付效率，也可借助轧差净额结算减少交易笔数、降低汇兑成本。

　　对出海企业而言，资金池的价值尤为突出。王志毅表示，随着跨国企业集团的境外子公司、生产基地和销售网络不断增多，集团往往同时面临境外融资成本较高、境内资金闲置、成员企业跨境收付分散等问题。借助资金池，企业可集中管理外债额度与境外放款额度，并在集团内部统筹境内外、本外币资金。

　　恒申集团相关负责人表示，资金池高度适配集团多基地、网络化的产业格局，进一步强化了全球产业联动与跨境统筹运营能力，助力集团国际贸易、海外本地化经营与全球产业链协同发展。

　　跨境资金便利化信号持续释放

　　近来，跨境资金管理持续便利化的信号明确释放。记者发现，河北、山东、四川等地已启动或优化本外币一体化资金池业务试点。

　　9月以来，国家外汇管理局河北省分局、山东省分局、四川省分局就辖区本外币一体化资金池业务试点管理规定（征求意见稿）公开征求意见。值得注意的是，多地将征求意见时间缩短为7个工作日，便利经营主体尽早享受政策红利。

　　业内观察认为，随着近年来人民币跨境使用规模增长，当前外汇工作的一大重点是进一步向本外币跨境资金管理倾斜。国家外汇管理局数据显示，今年上半年，银行代客涉外收入和支出合计9.2万亿美元，同比增长21%，规模为历史同期新高。其中，人民币在跨境收支中的比重为52.9%，较2025年全年提高1.3个百分点。

　　“外汇工作或进入本外币协同管理新阶段。”中金公司外汇研究专家李刘阳认为，考虑到涉外收支中人民币占比已过半，仅管理外汇难以覆盖跨境资金流动的全貌，管理边界或需扩展到本外币，管理维度从币种和业务转向市场主体，便利度由业务类型决定转为由主体信用决定。

　　国家外汇管理局副局长李斌近日在国新办新闻发布会上表示，中国人民银行、国家外汇局将推进跨国公司本外币一体化资金池政策迭代升级。

（文章来源：上海证券报）