板块聚焦：

　　CXO公司中报持续验证行业高景气，多家公司上调业绩指引

　　消息面上，国内外CXO公司中报业绩持续验证行业高景气。国金证券表示，近期海外各CXO公司陆续发布2026年中报，整体来看，各公司二季度订单均出现明显改善，临床前book-to-bill指标改善明显，同时大多数企业均上修业绩指引。国内药明康德发布中报，业绩大幅超市场预期，同时大幅上调全年业绩指引。

　　高盛发表发布研报称，今年第二季及上半年业绩反映中国CRO/CDMO行业正明确复苏，企业盈利超出预期、上调指引及订单强劲。该行表示，看好药明系、康龙化成、凯莱英、泰格医药及金斯瑞。

　　相关概念股：凯莱英(06821)、康龙化成(03759)、泰格医药(03347)、药明生物(02269)等。

　　机构观点：

　　WCLC临床数据重磅催化，机构指创新药回调后配置价值凸显

　　消息面上，9月12-15日，2026年世界肺癌大会（WCLC）召开，多项中国创新药临床数据集中亮相，康方生物依沃西单药OS数据、B7H3ADC等成为焦点。与此同时，2026年国家医保目录谈判收官，商保创新药目录同步推进，支付端改革预期升温，“出海商业化+支付改善”的产业逻辑持续强化。

　　中泰证券指出，WCLC集中披露的多项肺癌领域临床进展，进一步验证了中国创新药的临床价值和全球竞争力，或可积极把握创新药回调后的配置机会。机构普遍认为，三季度部分企业新增订单进入收入确认期，基本面有望持续改善。当前医药板块估值27倍PE，低于历史均值，回调后配置价值凸显。

　　相关概念股：诺诚健华(09969)、康方生物(09926)、三生制药(01530)、中国生物制药(01177)、信达生物(01801)等。

　　个股掘金：

　　东方甄选(01797)：公司发布首款自营羽绒服，自营产品已成为主要增长动力

　　在2026年中国国际服务贸易交易会上，东方甄选发布了首款自营羽绒服，并宣布将于9月20日正式开售。此外，东方甄选携近百款自营产品亮相，包括自营食品60款、非食产品34款，覆盖生鲜零食、营养保健、纸品个护、家居家纺等消费场景。

　　光大证券此前指出，东方甄选2026财年自营收入达48亿元，同比增37.4%，自营产品SKU由上一财年年底的732个增长至1009个。该行指出，2026财年自营产品已成为公司主要增长动力，GMV占比约52.6%。

　　优必选(09880)：柳州工业人形机器人超级智慧工厂正式投产，国内产业迈向量产新阶段

　　据优必选官微消息，9月12日，优必选柳州工业人形机器人超级智慧工厂正式投产。作为全球首个适配万台级产能的人形机器人智能制造标杆工厂，该工厂占地面积1.4万平方米，楼高13.8米，主要生产WalkerS系列、Cruzr系列具身智能工业人形机器人。按照生产设计节拍，每10分钟可下线1台工业人形机器人，年规划产能超万台。

　　据悉，项目依托工业仿真系统智能规划、数字化“智慧大脑”全域调度，真正落地“用机器人造机器人”新质生产力智造模式，标志着国内人形机器人产业从技术原型、小批量生产，迈入规模化、标准化、数字化的量产新阶段。

　　映恩生物-B(09606)：DB-1311联用Pumitamig WCLC摘要披露一线SCLC ORR达92.3%

　　世界肺癌大会（WCLC）更新了映恩生物与BioNTech共同开发的B7-H3 ADC BNT324/DB-1311联合PD-L1×VEGF-A双抗Pumitamig治疗晚期肺癌的Ib/II期数据：截至2026年7月7日，71例可评估小细胞肺癌（SCLC）患者整体客观缓解率（ORR）为70.4%，其中一线92.3%、二线77.3%、三线及以上52.4%。

　　瑞银此前指出，预计DB-1311(B7-H3 ADC)将成为主要估值驱动力，预测其峰值销售达383亿元人民币，高于市场共识的286亿元人民币。该行认为，市场对即将到来的关键数据尚未充分定价，包括DB-1311联合PD-L1/VEGF双特异性抗体在肺癌(2026年WCLC)及非肺癌(2026年ESMO)的组合疗法概念验证数据，以及HER2 ADC(DB-1303)的全球生物制品许可申请(BLA)提交。

　　天星医疗(01609)：近期取得欧盟MDR认证及多个海外市场产品注册批准

　　天星医疗发布公告，近期，本公司收到欧盟医疗器械新规(CE MDR)认证证书，为中国第一家全线产品获得CE MDR认证的运动医学厂商。前述证书涉及产品包括全缝线锚钉、全缝线袢板、连续缝合多针半月板、金属带线锚钉、聚醚醚酮带线锚钉、碳纤维复合带线锚钉等15类产品，上述产品包括了植入物、有源设备及耗材和内窥镜手术器械，可以为肩、膝、髋、肘、手腕、足踝六大关节提供整体临床解决方案。

　　同时，本公司于英国、澳大利亚、巴西、新加坡、马来西亚、泰国等国家提交的等离子手术设备及电极、全缝线锚钉、缝线类产品等产品注册申请已相继获得批准，并取得当地主管当局颁发的注册证书。上述认证证书及注册证书的取得，标志着本公司更多产品符合欧盟及上述国家的法规要求，有利于本公司进一步拓展欧盟、拉丁美洲、东南亚的海外业务布局，进一步增强本公司在国际市场的竞争力和产品布局。

　　中国联通(00762)：中国联通发布AIDN创新架构，智能网络升级提速

　　9月10日，在2026中国联通合作伙伴大会连接分论坛上，中国联通副总经理朱汉武表示，中国联通将以AIDN创新架构（AI定义网络）为指引，向“智”升级，持续做大连接规模、提升连接密度；升级算网调度能力、创新产品服务形态。根据中国联通的阐释，AIDN创新架构标志着网络从“连人连物”迈向“连接智能体”、从“传数用算”迈向“分发智能”的重要跃迁。

　　中国银河证券发布研报称，中国联通将科技创新放在发展全局的核心位置，正在实现由传统管道提供商向数智综合服务商的蜕变。上半年公司虽受增值税调整与人工成本投入节奏影响利润阶段性承压，但全年降幅有望收窄，中长期“连接+算力”成长逻辑清晰。

　　吉利汽车(00175)：与沃尔沃汽车就领克品牌在欧洲市场商业合作计划达成最终协议

　　据领克汽车官微消息，近日，吉利汽车集团与沃尔沃汽车就领克品牌在欧洲市场的商业合作计划，正式达成最终协议。根据协议，自2027年1月起，沃尔沃汽车将成为领克在欧洲的独家经销商，全面负责该品牌在当地的商业及品牌运营。本次合作不涉及股权架构变更，吉利汽车集团将继续主导领克品牌在全球的产品设计、研发、合规认证及总体品牌战略等核心业务。

　　白鸽在线(02672)：白鸽在线亮相投洽会，前八月MaaS业务收入激增近580%

　　9月8日-11日，第二十六届中国国际投资贸易洽谈会在厦门举行。白鸽在线受邀参展，亮相2号馆人工智能专区，围绕“全场景AI风控应用”打造沉浸式科技展台，为参观者带来从行业底层大模型到前端交互设备的全链路智能体验。

　　值得注意的是，白鸽在线近期公告，今年前8月MaaS业务收入4740万元，同比增长579.8%，进一步验证了集团技术输出战略的商业可行性。此外，白鸽在线近期获纳入港股通标的名单。据悉，白鸽在线是第三方场景互联网保险中介龙头，以市场份额3.1%在该领域位居第一。

（文章来源：哈富证券）