今日提示

　　·国务院新闻办公室将于9月14日上午10时举行新闻发布会，介绍推动健康中国建设取得决定性进展有关情况。

　　·国务院新闻办公室定于9月14日下午3时举行国务院政策例行吹风会，介绍加强中小企业回款难问题治理有关工作情况。

　　·2026年国家网络安全宣传周将于9月14日至20日在全国范围内举行。

　　·北证50指数调整9月14日生效，调入凯德石英、惠丰钻石、美德乐、蘅东光。

　　·雪天盐业9月14日复牌，拟收购河北坤天100%股份。

　　·有研硅9月14日复牌，拟购买山东有研艾斯71.89%股权及山东有研半导体14.98%股权。

　　·龙版传媒9月14日复牌，停牌核查工作已完成。

上证精选

　　·中国证监会发布修订后的《期货公司监督管理办法》，明确了期货公司申请增加业务的净资本要求。

　　·中国证监会严肃查处*ST卓然严重财务造假案件，拟对上市公司罚款1250万元，对6名责任人合计罚款3580万元。

　　·《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》印发，提出具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用。

　　·《“人工智能+软件”专项行动实施方案》近日印发，提出在重点行业打造100个智能体软件标杆应用。

　　·中国算力平台已实现全国一体化算力统筹监测，我国算力“一张网、一盘棋、一体化”发展格局基本形成。

　　·韩国交易所将于9月14日起推出股票盘后交易，交易时间延长至20时（北京时间19时）。

上证聚焦

　　○国常会部署算力网建设产业链迎来发展机遇

　　9月11日召开的国务院常务会议指出，算力网是人工智能发展的基础支撑。会议提出，要坚持合理布局、规范有序，进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系。要推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。要更好发挥市场机制作用，支持企业开展科技创新、资源整合和应用推广，促进供需更好匹配。

　　中金公司认为，当前我国AI产业高速发展、算力需求爆发式增长，但算力供需失衡、区域布局不均、核心技术待突破、绿色能效偏低等行业痛点持续存在。AI算力基建浪潮即将到来，建议重点关注国产AI算力芯片、超节点服务器、网络交换传输、液冷散热、高压直流电源等板块的发展机遇。

　　相关公司方面，工业富联主要业务涵盖云计算、通信网络及移动网络设备、工业互联网三大板块。中际旭创主营业务为高端光通信收发模块的研发、生产及销售，产品服务于云计算数据中心、数据通信等领域的国内外客户。

产业情报

　　○明珠星座计划启动打造吉瓦级天基计算星座

　　“明珠启航智算未来”太空算力产业生态论坛9月13日在沪举办，上海“明珠星座计划”正式启动。明珠星座计划以建设“吉瓦（GW）级天基计算星座”为长期目标，围绕天地一体化算力网络、空间能源等方向持续推进技术探索，推动智能计算能力由地面进一步向近地轨道延伸，计划到2030年逐步建成全球覆盖、天地协同、自主可控的太空智能算力基础设施和服务网络。

　　中信证券认为，相比于地面算力建设，太空算力具备电源效率高、散热效率高、能源成本低等显著优势，但也面临宇宙辐射、发射成本高等现阶段挑战。商业航天具备“政策强支持+中美强共振+产业强趋势”特征，尽管可回收商业火箭发射节奏时有波动，但更需看到可回收技术突破后产业指数级别爆发的潜力，以及太空算力更广阔的产业空间。

　　相关公司方面，上海瀚讯面向卫星集成商和卫星星座运营商，提供低轨卫星星载通信载荷、地面通信设备及配套测试系统等低轨卫星通信系统的整体解决方案。信维通信将商业卫星通信作为公司第二增长曲线，布局有源相控阵天线、高频高速连接器、精密射频结构件等核心产品。

　　○机器人皮肤迎来商业化爆发市场规模百亿级

　　据央视财经报道，下游人形机器人整机销量持续攀升，直接带动配套机器人皮肤需求爆发。江苏一家企业斩获1.3万件仿生外皮订单。该仿生外皮能完整贴合机器人复杂的肢体结构，不仅具备导热、防静电的基础性能，还能缓冲碰撞、耐磨抗造，全方位保护机器人机身。江苏苏州一家传感器企业生产的柔性薄膜压力传感器，可感知外力大小。以此制作的机器人手指电子皮肤，已经接到了上千套订单。

　　业内专家预判，随着下游人形机器人整机持续放量，机器人皮肤订单、材料工艺、智能产线将持续迭代升级，行业高成本困境将逐步缓解。预计2030年国内人形机器人电子皮肤需求将达到152.5万平方米，对应市场规模约274亿元。

　　相关公司方面，恒辉安防的具身智能机器人核心部件柔性织物防护件（如机器人手套、脖颈套、腰封件等）已形成小批量销售。汉威科技在具身智能领域积累了丰富的传感器产品储备，柔性触觉产品持续获得多家机器人本体厂商的小批量订单。

公司新闻

　　○中巨芯参股公司晶恒希道拟与衢州智造新城管理委员会签署《投资协议书》，通过设立全资子公司投资约11亿元建设年产2220吨高纯石英材料项目。项目分两期建设，一期建设年产720吨高纯石英材料项目，总投资计划约3.33亿元；二期相关事宜另行协商。此次投资旨在引进半导体高纯石英技术在国内落地，拓展公司在半导体材料领域的服务范围。

　　○宏桥控股拟通过下属企业云南宏桥新材料，以现金方式收购云南宏桥新能源及云南新创的100%股权，交易价格合计约20.5亿元。通过此次交易，公司为后续建设风电、光伏资产项目消除潜在的同业竞争问题，确保公司向上游新能源板块布局的合规性。

　　○宏昌电子拟定向增发募集资金总额不超过18亿元，用于珠海宏仁年产1320万张高端覆铜板、3120万米半固化片建设项目、无锡宏仁年产高端半固化片960万米智能化绿色化提升改造项目、先进封装膜材（GBF）项目及补充流动资金。

　　○浪潮信息拟定向增发募集资金总额不超过90亿元，用于面向智能体规模化应用的新一代AI基础设施研发及产业化项目、面向绿色智算集群的液冷原生算力基础设施研发及产业化项目、多智能体协同存算融合算力基础设施关键技术研发项目、高密度算力装备智造与交付能力升级工程及补充流动资金。

　　○恒瑞医药子公司苏州盛迪亚的注射用瑞康芦泽妥塔单抗（注射用SHR-A2009）被国家药监局药审中心纳入突破性治疗品种名单。该药物为以HER3为靶点的抗体药物偶联物，全球尚无获批治疗NSCLC的同类药物。

　　○智谱宣布完成约50亿美元融资，包括约20亿美元股份配售及约30亿美元可转债发行。募集资金将主要用于下一代GLM基础模型、完全自训练体系，以及大规模训练和生产推理所需的算力资源与技术基础设施建设。

资金观潮

　　○机构席位净买入风华高科

　　9月11日交易公开信息显示，风华高科获机构席位净买入3413.91万元，占总成交额比例0.34%。

　　中国银河证券研报表示，AI服务器和新能源车对高容和超高容MLCC的需求呈高增长态势。公司作为国产MLCC领军企业，重点推进MLCC、电阻、电感产品向高容、高压、高可靠、高精度方向迭代升级，多款高端产品实现技术突破与量产落地；公司攻坚关键核心材料，持续深耕高端瓷粉、铜浆、镍浆、银浆等核心配套材料自主研发，部分材料性能与国际先进同行差距不断缩小。

　　○机构席位净买入嘉立创

　　9月11日交易公开信息显示，嘉立创获机构席位净买入5829.95万元，占总成交额比例4.67%。

　　开源证券研报表示，嘉立创是国内领先的电子及机械产业一站式基础设施服务商。与传统PCB厂商大多聚焦单一制造环节不同，公司已形成覆盖EDA/CAM（电子设计自动化软件工具/计算机辅助制造）、PCB、电子元器件、PCBA（电子装联）以及3D打印、CNC（数字控制机床）、FA（工厂自动化）机械零部件等环节的完整业务体系，并在多个核心业务上形成规模化收入贡献，体现出公司较高的一站式平台完善度和差异化竞争地位。

　　○9月11日交易公开信息显示，机构席位净买入金安国纪、博敏电子、博云新材、长盈通、九鼎新材等股票。

机构调研

　　○新易盛（300502）表示，结合目前的客户需求指引及订单等情况，预计行业景气度持续高位。1.6T和800G是今年交付的主力产品。今年800G产品出货量持续提升，已成为出货的主力产品。公司预计1.6T光模块下半年放量节奏将进一步加快。硅光产品份额持续提升，增长趋势强劲，预计明年将持续。针对NPO（近封装光学）产品，公司已有相关团队持续跟进研发及客户合作，预计2027年有批量订单交付需求，2028年出货的规模化量级将进一步提升。

　　○福瑞医科表示，公司参股企业Theraclion的Sonovein（无创静脉曲张治疗设备）产品De Novo（新型中低风险医疗器械上市审批）申请正在接受美国食品药品监督管理局审评，预计将于2026年第三季度至第四季度公布结果。此外，截至6月30日，子公司Echosens旗下按次收费及租赁模式的FibroScanGO、BOX、Handy产品已在全球累计安装1996台，其中2026年上半年境外装机272台、境内装机33台，全年装机目标为500台。

（文章来源：上海证券报）