MLCC龙头停产部分消费级产品，国内厂商有望受益于订单溢出。

　　港股三环集团 (06951.HK) 午后拉升，现涨超7%。

　　A股方面，MLCC概念板块午后异动拉升，昀冢科技涨超15%，风华高科、双星新材涨停，宏明电子、火炬电子、国瓷材料、三环集团等跟涨。

　　消息面上，MLCC巨头村田制作所日前正式发布官方通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC产品并扩充其他产能，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。

　　市场分析称，村田意在通过终止生产低毛利或特定成熟料号，腾出产能以全力扩大先进高阶产品线，即在产能有限的情况下，优先保障利润率更高的AI服务器用高附加价值产品。

　　分析师认为，村田高附加价值MLCC的交货期已从此前的8至10周，急剧拉长至20至26周以上，因此逐步停产常规型MLCC产品。

　　天风证券表示，需求侧，AI催生对小尺寸、高容值、高性能MLCC的大规模需求。供给侧，高端市场供给相对刚性，一方面，日韩巨头具有代差式领先，在高端市场形成垄断，但经历上一轮周期后扩产相对谨慎;另一方面，高端MLCC扩产受制于设备与原材料，周期长达18—24个月，有效产能难以快速释放。因此，原厂侧，真正具备高端高容、车规级MLCC量产能力的公司有望持续享受量价齐升逻辑。

　　申港证券指出，AI对高端MLCC需求带动日韩龙头厂商产能转向高端规格，以及智能驾驶渗透率提高，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，具备高容高压、车规级MLCC量产能力的国产厂商有望率先受益。

（文章来源：证券时报）