摘要：油价破百，债息飙升，市场聚焦今夜美国CPI；特朗普暗示：选举或制约全面升级战事；黄仁勋看好网络安全，否认AI循环投资。
全球市场：
美股市场：美股三大指数09月10日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌316.56点，收于52064.1点，跌幅为0.6%；标准普尔500种股票指数下跌44.66点，收于7591.7点，跌幅为0.58%；纳斯达克综合指数下跌171.62点，收于26081.72点，跌幅为0.65%。
明星科技股涨跌不一，英特尔跌超5%，英伟达跌超2%，苹果涨超3%。
费城半导体指数跌超2%，存储板块领跌，SK海力士跌超5%，美光科技跌近5%，西部数据跌超4%，闪迪跌超4%，希捷科技跌超2%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.66%，报5788.60点。成分股普遍走弱，蔚来跌3.24%，哔哩哔哩跌2.77%，理想汽车跌2.18%，百度跌1.56%，携程跌1.25%，贝壳跌1.07%，拼多多跌0.98%，阿里巴巴跌0.77%，网易跌0.22%。
欧股市场：欧洲三大股指09月10日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10608.92点，较前一交易日下跌61.14点，跌幅为0.57%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8116.76点，较前一交易日下跌39.91点，跌幅为0.49%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25361.15点，较前一交易日下跌215.3点，跌幅为0.84%。
商品市场：国际油价09月10日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨7.88美元，收于每桶103.93美元，涨幅为8.20%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌102.20美元，跌幅2.29%，报4358.5美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌4.56美元，跌幅6.64%，报64.09美元/盎司。现货黄金下跌85.24美元，跌幅1.94%，报4316.76美元/盎司。现货白银下跌3.69美元，跌幅5.48%，报63.6美元/盎司。
热点要闻：
美债回购规模低于预期，贝森特淡化市场担忧
美国财长贝森特淡化了市场对周四国债回购操作规模低于预期的担忧，也弱化了市场对美债收益率大幅上升的顾虑。贝森特表示，美债市场目前“状况非常好”。他重点提到了过去几天进行的两场国债拍卖表现强劲。他还重申，近期债券与能源价格之间的相关性异常高。此前，两年期美债收益率触及2024年以来的最高水平，10年期美债收益率也升至2023年以来的高位。贝森特指出：“我们只在价格低廉时回购债券”，但在这次操作中，债券持有者似乎更愿意继续持有手中的长期证券。他说：“通常我们会收到200亿美元”的卖出报价，而此次财政部收到的报价仅为约100亿美元。
美、布两油双双“破百”，中东冲突扩大引发供应担忧
美、布两油期货均升至每桶100美元以上，两大基准原油价格均触及5月19日以来最高水平，并创下近两个月来最大单日涨幅。消息称胡塞武装周四控制了也门穆哈港，或进一步威胁红海航运。与此同时，随着近几天海湾地区针对油轮的袭击加剧，通过霍尔木兹海峡的航运仍受到限制。XS.com业务发展主管马萨布尼表示，胡塞武装对沙特能源设施发动袭击，为市场带来了新的风险来源，使市场担忧影响范围从伊朗和霍尔木兹海峡进一步扩大。他说，威胁已不再局限于单一的关键航运通道，而是可能导致地区出口路线、石油生产设施以及其他能源基础设施遭遇连锁中断。
油价债息飙升，金银承压，市场关注美国CPI报告
Fxstreet表示，WTI原油价格自5月中旬以来首次突破每桶100美元大关，加上美国国债收益率也在上升，给以美元计价的黄金价格带来压力。分析师Michael Boutros表示，稍早前公布的美国PPI数据加剧了市场对进一步收紧货币政策的预期，目前联邦基金期货显示下周美联储加息的概率约为72%。现在市场关注的焦点即将公布的美国CPI报告，如果CPI数据高于预期，可能会强化这些预期，进而推高美国国债收益率和美元汇率，并加大黄金下行压力。相反，如果通胀数据走软，则可能对近期的定价机制构成挑战，并有助于在美联储会议前稳定金价。
特朗普称伊朗处境艰难，暗示选举因素或制约全面升级对伊行动
美国总统特朗普周四晚在福克斯新闻表示，尽管有声音质疑打击伊朗核能力会影响中期选举，他仍为该决定辩护，称如重来仍会做出同样选择。他表示伊朗导弹能力已大幅削弱，制造更多导弹变得困难。对于是否全力打击伊朗，特朗普以“由于选举，可能不会这么做”回应。这一表态暗示，即将到来的中期选举可能成为其全面升级对伊军事行动的制约因素。中东局势持续升级推高油价，并引发美债抛售，全球债市、股市承压，布伦特原油此前已突破100美元关口。
国际清算银行警告：AI投资越来越依赖债务，金融稳定风险累积
国际清算银行总经理德科斯表示，全球五大科技公司在2025年至2026年的AI投入预计超过1万亿美元，相关投资规模已足以影响全球经济。德科斯指出，AI热潮越来越多由债务融资及私人信贷推动，部分融资结构透明度不足且相互关联。如果企业盈利未达预期，高估值、市场集中度及融资结构可能共同形成风险。他同时表示，AI正在改变需求、供给及金融市场，增加央行判断经济形势和评估货币政策传导的难度。
Anthropic披露Claude危险使用案例，声称有伊朗账户用于威胁美军目标
据美媒报道，美国AI公司Anthropic周四表示，已阻止一些科学家使用其Claude人工智能模型用于“可能支持生物武器开发”。这一消息披露于一份详尽的报告中。报告列举了五个案例，其中一个案例涉及研究如何增强某种蚊媒疾病的传播能力。Anthropic表示，很难确切断定这些案例是否与制造生物武器的计划有关，但指出公司已阻止了相关活动。Anthropic声称，已识别并封禁了利用Claude开展旨在引导舆论的“影响力行动”的账户，其中包括三个与伊朗有关联的账户。Anthropic透露，其中一个与伊朗有关联的威胁行为者利用Claude制定了针对该地区美军海军力量的攻击目标建议。
个股聚焦：
甲骨文盘后一度大涨8%，云基础设施收入翻倍，上调全年盈利预期
甲骨文(ORCL.US) 2027财年第一财季营收约193亿美元，同比增长30%；调整后每股收益1.92美元，高于市场预期的1.75美元。云基础设施收入约74亿美元，同比增长121%；剩余履约义务增至6640亿美元。公司将全年调整后每股收益预期由8.05美元上调至8.10美元，预计全年营收至少900亿美元，第二财季总营收增长30%至34%。首席财务官表示，新增订单主要采用客户预付款或客户提供硬件的模式，公司维持全年700亿美元资本开支计划。
黄仁勋看好网络安全市场：AI正在创造新需求
英伟达(NVDA.US) 首席执行官黄仁勋在高盛科技大会上表示，网络安全概念可能成为AI下一个重要应用场景。随着模型加快代码生成，代码被利用和攻击的速度也在提高，需要修复的漏洞随之增加，企业将需要AI工具处理不断扩大的安全工作量。对于英伟达投资客户引发的“循环融资”讨论，黄仁勋表示，公司主要投资已有业务、需要采购算力的企业，这些客户通常已经排队等待产品交付，并将相关投资形容为“十拿九稳”。
英伟达CEO黄仁勋否认AI基础设施投资构成循环融资
据华尔街日报报道， 英伟达(NVDA.US) CEO黄仁勋在高盛会议上回应外界对英伟达参与数据中心和人工智能基础设施项目融资安排的质疑。面对“这些投资是否属于循环融资”的提问，黄仁勋表示：“我投入1美元，最终有100美元回来。这算循环吗？”他称相关交易是一项“非常聪明的策略”，有助于帮助英伟达建立其技术架构的分销渠道。黄仁勋表示，英伟达为数据中心项目和AI基础设施提供资金支持，并非简单的资金循环，而是为了推动其架构在市场中的应用。
微软据报计划将数据中心容量扩大至逾38吉瓦
据彭博报道， 微软(MSFT.US) 计划到2032年将全球数据中心容量由目前约12吉瓦扩大至逾38吉瓦，涵盖自有及租赁设施，不包括向 CoreWeave(CRWV.US) 等企业租用的算力。目前约2吉瓦容量用于AI业务，预计2032年这一比例将达到总容量的三分之一左右。微软本财年资本开支计划为1450亿美元。基础设施负责人Alistair Speirs表示，AI工具不仅需要GPU，也会增加CPU需求；亚特兰大East US 3园区今年将新增约300兆瓦容量，主要部署英特尔CPU支持通用计算。
iPhone Duo能否卖得动？机构预测今年出货500万部
TrendForce预计， 苹果(AAPL.US) 首款折叠手机iPhone Duo今年出货量约500万部，将取得全球折叠手机市场约24.8%的份额，与华为相当，三星预计以35.1%居首。该机构预计，今年全球折叠手机出货量约2020万部，同比增长0.5%；剔除苹果后，安卓品牌合计出货量将下降逾20%，主要受零部件成本上涨影响。TrendForce认为，大屏幕与多模态AI、多任务界面结合，有望扩大应用场景；Forrester分析师则认为，高售价可能限制其对苹果业务增长的贡献。
黑石据报拟大幅增加谷歌TPU采购量
据The Information援引知情人士称， 黑石(BX.US) 正讨论追加采购谷歌-C(GOOG.US) TPU，潜在采购规模可能达到双方5月合作安排的数倍。双方此前宣布成立算力服务合资企业，初始股权投资约50亿美元，计划2027年提供约500兆瓦容量；结合债务融资，总投资规模可能达到250亿美元。合资企业将建设数据中心及网络设施，向客户提供基于TPU的计算服务。谷歌今年开始将面向第三方的TPU销售计入云业务收入，黑石未披露追加采购的具体数量。
Adobe上调全年指引，AI产品年度经常性收入增长150%
Adobe(ADBE.US) 第三财季营收67.6亿美元，同比增长13%；调整后每股收益6.13美元，高于市场预期的6.08美元。AI优先产品年度经常性收入同比增长150%，创意与生产力产品月活跃用户超过10亿。公司将全年营收预期上调至265.76亿至266.26亿美元，调整后每股收益预期提高至24.45至24.50美元。第四财季预计营收68亿至68.5亿美元，区间中值低于市场预期的68.5亿美元；第三财季经营现金流为25.23亿美元。
英国持续加码SpaceX卫星服务，相关支出接近4000万美元
英国国防部披露，英国在 SpaceX(SPCX.US) 卫星服务上的支出已接近4000万美元，成为美国以外首个公开确认采用“星盾”服务的国家。目前英国拥有约1000个星盾终端及500个星链终端，相关支出分别约1300万英镑和1650万英镑。英国国防部表示，星盾提供更强加密、军事用途服务条款及更高网络优先级，正逐步承接军事通信流量。SpaceX此前披露，美国政府已授予其超过60亿美元的多年期星盾合同，主要来自美国太空军项目。
港市前瞻：
数据显示，南向资金昨日成交约836.51亿港元，较前一日进一步缩量约21亿；约为恒指成交总额的42.06%，占比维持四成以上。
盘面上，港股昨日继续下探，恒指跌破25000点关口。南向资金净买入约45.51亿港元。其中，沪港股通净流入约42.60亿港元，而深港股通净流入约2.91亿港元。
短线来看，南向资金已连续4个交易日逆势加仓，累计流入约156.74亿港元。
个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金：
大幅净买入：腾讯控股(00700.HK)7.22亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)4.08亿港元。
大幅净流出：智谱(02513.HK)9.67亿港元；中芯国际(00981.HK)8.07亿港元；信达生物(01801.HK)4.72亿港元；MINIMAX-W(00100.HK)4.65亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)4.11亿港元。
投资要点
腾讯控股昨日跌1.94%，资金前5日减持274万股，但近两日连续回流。
长飞光纤光缆昨日跌3.38%，资金前5日加仓12万股，短线流入趋缓。
智谱昨日跌10.34%，资金前5日加仓92万股，近两日开始加速流出。
中芯国际昨日跌2.38%，资金前5日减持2377万股，短线以流出为主。
信达生物昨日跌3.92%，资金前5日减持493万股，短线持续流出。
MINIMAX-W昨日跌8.98%，资金前5日加仓369万股，短线流入趋缓。
阿里巴巴-W昨日跌2.64%，资金前5日减持1224万股，短线以流出为主。
港股公告精选
新鸿基地产(00016)：发布截至2026年6月30日止的年度业绩，取得收入941.94亿港元，同比增加18.15%；净利润214.26亿港元，同比增加11.15%。
丘钛科技(01478)：8月手机产品销售数量5115.2万件，同比下降21.3%。
中国金茂(00817)：前8个月累计签约销售金额741亿元，同比增长4.5%。
裕元集团(00551)：前8个月综合累计经营收益净额52.17亿美元。
财经日历：
（文章来源：哈富证券）
