摘要：苹果发布史上最贵iPhone，Pro系列升幅低于预期；伯恩斯坦看好存储，称盈利预测仍有上调空间；加密货币Clarity Act下周迎关键投票。
全球市场：
美股市场：美股三大指数09月09日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌405.41点，收于52380.66点，跌幅为0.77%；标准普尔500种股票指数下跌37.16点，收于7636.36点，跌幅为0.48%；纳斯达克综合指数下跌168.07点，收于26253.34点，跌幅为0.64%。
“科技七巨头”涨跌分化，Meta大涨6.55%一枝独秀，此前公司推出个人AI智能体Muse；其余六家集体收跌，其中谷歌跌2.28%领跌，亚马逊跌1.78%，英伟达跌0.91%，微软跌0.47%，苹果跌0.28%，特斯拉微跌0.10%。苹果发布会推出iPhone 18 Pro系列及首款折叠屏iPhone Duo，股价小幅承压。
存储板块走高，SK海力士涨超7%，美光科技涨超2%，闪迪涨超1%。光通信板块上涨，迈威尔科技涨超4%，Lumentum涨超1%。
纳斯达克中国金龙指数收跌2.09%，报5826.91点。成分股普遍走弱，理想汽车跌4.41%领跌，小鹏集团跌3.29%，携程跌3.23%，网易跌2.99%，阿里巴巴跌2.89%，京东跌2.46%，蔚来跌2.37%，贝壳跌2.32%，哔哩哔哩跌1.79%，拼多多跌1.43%，富途控股跌0.65%，百度跌0.56%。
欧股市场：欧洲三大股指09月09日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10670.06点，较前一交易日下跌141.6点，跌幅为1.31%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8156.67点，较前一交易日下跌161.31点，跌幅为1.94%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25576.45点，较前一交易日下跌431.18点，跌幅为1.66%。
商品市场：国际油价09月09日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨3.64美元，收于每桶96.67美元，涨幅为3.91%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨8.20美元，涨幅0.18%，报4447.2美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨0.93美元，涨幅1.38%，报67.925美元/盎司。现货黄金上涨46.45美元，涨幅1.07%，报4402.0美元/盎司。现货白银上涨1.52美元，涨幅2.31%，报67.28美元/盎司。
热点要闻：
美财政部将长债回购上限提高至60亿美元，美债再跌
美国财政部宣布，周四针对剩余期限10年至20年国债的回购操作，最高面值规模将达到60亿美元，为原定20亿美元的三倍，也高于8月19日同类操作的40亿美元上限。OnePoint BFG首席投资官Peter Boockvar表示，市场此前预期规模约为70亿至80亿美元；摩根士丹利及杰富瑞的部分预期则达到100亿美元。财政部官宣周四回购操作规模后，美债不涨反跌，10年期美债收益率创近三年新高。财政部长贝森特此前表示，扩大回购旨在缓解市场波动。
美联储考虑减少议息会议，部分官员支持“六次决策加两次战略讨论”
据报道，美联储正在讨论调整每年八次政策会议的安排，一项方案是保留六次利率决策会议，另设两次宏观及战略讨论。至少三分之一的官员对减少议息会议持开放态度，其中包括六名地区联储负责人。纽约梅隆银行经济学家Vincent Reinhart认为，降低决策频率可能减少每次会议承受的政治关注。相关讨论属于美联储更广泛的内部评估，目前五个外部审查小组正在开展工作，计划于年底前提出建议。
特朗普：美国中选后伊朗战事会“立即”结束、油价会跌，普京“想达成协议”
美伊冲突打打停停持续了半年多，美国总统特朗普于美东时间9月9日周三表示，他认为对伊朗的战事将在今年11月美国中期选举后“立即”结束，并预计油价也将在那之后大幅回落。据央视新闻，特朗普在回答记者提问时说：“我们不寻求（与伊朗谈判），选举一结束，这场战争立马就会终结。”谈到油价，特朗普说：“我认为这（油价回落）需要比中期选举更长一点的时间。”但他一再坚称，一旦战事结束，油价将急剧下跌。
特朗普当天表示，与俄罗斯总统普京进行了很好的交谈，可能会举行双边会晤。特朗普还称，普京“想达成协议”，如果乌克兰总统泽连斯基也愿意达成协议，将是“非常好的事”。在特朗普作出上述表态前，美媒援引伊朗高官的消息称，伊朗没有退让打算，如果美国继续攻击伊朗领土和基础设施，德黑兰将进一步加强反击。
耶伦等近50名经济学家联署，反对特朗普全球关税法律依据
包括美国前财政部长耶伦在内的近50名经济学家及前政府官员提交法庭之友意见书，反对特朗普政府依据《贸易法》第122条实施全球临时关税。相关政策在今年2月至7月对进口商品征收10%关税，国际贸易法院5月裁定其违法，政府随后提出上诉。联署人士认为，政府将国际收支问题作过度宽泛解释，可能使总统长期以贸易或账户失衡为由实施关税，扩大行政部门的征税权限。
AI借贷潮推动美国企业赴欧融资，单日六家发行创纪录
包括亚马逊及优步在内的六家美国企业同日进入欧洲债券市场，创下美国发行人单日数量纪录，其中亚马逊首次发行英镑债券，优步首次发行欧元债券。在本轮交易前，美国企业今年欧元债发行规模已达1490亿欧元，仅次于2025年全年纪录。CreditSights分析师Jordan Chalfin表示，大规模美元融资需要支付更高的新债溢价，促使企业分散融资来源；法国兴业银行认为，欧元市场是流动性较充足的替代融资渠道。
美国加密货币《明晰法案》迎关键投票，银行与加密行业加紧游说
据路透社9月9日报道，美国参议院将于9月15日就《明晰法案》（Clarity Act）举行关键程序性投票。法案拟明确数字代币属于证券还是商品，以及相应监管机构的职责。加密行业与银行业在国会休会期间密集游说参议员，争议集中于稳定币奖励是否冲击银行存款，以及反洗钱和利益冲突防范措施是否充分。相关程序需要争取足够民主党议员支持，跨过参议院60票门槛。
个股聚焦：
苹果发布首款折叠屏iPhone Duo，国行售价15999元起
苹果发布首款折叠屏手机iPhone Duo，配备5.4英寸外屏及7.6英寸内屏，支持Apple Pencil及多应用操作，售价1999美元起，国行256GB版本15999元起，10月16日开启预订、10月23日发售。同期推出的iPhone 18 Pro及Pro Max售价分别为1199美元及1299美元起，搭载采用2nm工艺的A20 Pro芯片。苹果称，新芯片持续性能较A19 Pro提升40%。新版Siri将首先推出英文测试版，其他语言版本计划10月上线。
彭博智库预计iPhone Duo首年销量上调至约1400万部，潜在销售额达280亿美元。然而，定价策略引发市场担忧：iPhone 17及Air系列维持原价，Pro系列涨幅低于预期，在供应链成本上涨背景下，利润率压力显著。分析师认为，苹果意在以利润率换销量，并通过推动高端机型组合优化来对冲压力。
戴尔拟发行约40亿美元债券，涉及四个期限品种
据报道， 戴尔科技 (DELL.US) 计划发行约40亿美元投资级债券，涵盖三年至十年期的四个品种，其中最长期限债券初始指导利差最高约为140个基点。募集资金拟用于偿还2026年到期债务及一般公司用途。戴尔本月初将全年营收预期上调约250亿美元，AI服务器业务继续推动销售增长。彭博行业研究分析师Robert Schiffman表示，戴尔拥有维持BBB评级区间的财务空间，可在再融资的同时继续增加股东回报。
Rocket Lab (RKLB.US) 宣布推进IMM-α Apex太阳能电池生产，产品转换效率达到31.5%，重量较传统方案减少约40%，并取消对锗衬底的依赖。新产品可兼容现有锗基太阳能电池的机械及电气接口，面向卫星等航天器供电需求。公司航天系统业务负责人Brad Clevenger表示，该技术有助于缩短生产周期、降低成本，并满足不断扩大的太空任务需求；公司同时将轨道数据中心列为潜在应用领域。
谷歌黑石投资的CruxAI数据中心项目延期
由谷歌-C (GOOG.US) 、黑石投资支持的Crux AI获得50亿美元资金，受项目失败、基础设施短缺、得州冻结新建数据中心政策影响，其数据中心建设出现延期，凸显AI行业高速扩张背后实体基础设施约束愈发突出。Crux AI表示，2027年实现500兆瓦算力容量的目标仍在推进，但高管评估各项目按期交付概率目前仅约50%，而三年前该概率为90%。
美光、闪迪获伯恩斯坦看好，存储芯片销售额同比增长逾四倍
伯恩斯坦援引行业数据显示，7月全球半导体销售额同比增长131.4%，其中存储芯片销售额增长451.7%；剔除存储后，行业销售额增长约35%。当月DRAM比特出货量同比增长47.5%，每比特平均售价上涨257.9%。该行维持美光科技 (MU.US) 、 闪迪 (SNDK.US) 、 三星电子 (005930.KR) 及 SK海力士 (SKHY.US) “跑赢大市”评级，认为出货量增长、产品升级及定价能力共同支撑盈利。伯恩斯坦指出，普通DRAM涨价正在推动下一年度HBM合同价格重新谈判，市场盈利预测仍有上调空间。
OpenAI深化与三星合作，推进下一代芯片研发
OpenAI韩国负责人Harrison Kim在首尔表示，公司与三星电子 (005930.KR) 在下一代芯片研发及生产方面的合作已取得实质性进展。三星也是全球规模最大的ChatGPT Enterprise部署企业之一。截至8月底，韩国企业及机构使用ChatGPT Enterprise的用户数量较去年同期增长28倍。Kim表示，先进计算需求增长正在带动存储需求。此前，三星及SK海力士已与OpenAI签署意向书，参与Stargate项目的存储芯片供应合作。
光通信股Arista重申全年营收指引，高盛关注AI网络需求扩张
Arista Networks (ANET.US) 在高盛科技会议上重申，2026年营收目标为126亿美元，毛利率指引为62%至64%。公司第二季度采购承诺达到97亿美元，管理层表示，GPU后端网络及连接多个数据中心的网络需求保持强劲。针对用于机架内芯片互联的Scale-up以太网业务，公司预计2027年末开始放量，2028年初形成较明显贡献。高盛维持“买入”评级及225美元目标价，认为产品定价及关税退款等因素有助于支撑毛利率。
港市前瞻：
南向资金追踪｜净买入逾37亿港元连续加仓百度及阿里减持信达生物
数据显示，南向资金昨日成交约857.36亿港元，较前一日继续缩量约50亿；约为恒指成交总额的41.83%，占比维持四成左右。
盘面上，港股大市延续弱势。南向资金净买入约37.20亿港元。其中，沪港股通净流入约28.17亿港元，而深港股通净流入约9.04亿港元。
值得关注的是，南向资金近3个交易日连续逆势加仓，累计流入约11.24亿港元。
个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金：
大幅净买入：百度集团-W(09888.HK)17.35亿港元。阿里巴巴-W(09988.HK)4.38亿港元；中国海洋石油(00883.HK)4.51亿港元。
大幅净流出：信达生物(01801.HK)7.37亿港元；石药集团(01093.HK)3.52亿港元；智谱(02513.HK)3.87亿港元；建滔积层板(01888.HK)2.92亿港元。
投资要点
百度集团-W昨日涨2.96%，本周新晋纳入港股通，短线资金加速流入。
阿里巴巴-W昨日涨0.27%，资金前5日减持1094万股，但近两日再度连续回流。
中国海洋石油昨日跌0.15%，资金前5日减持83万股，短线仍处流出趋势。
信达生物昨日跌2.00%，资金前5日减持421万股，延续流出趋势。
石药集团昨日跌3.40%，资金前5日减持2460万股，延续流出趋势。
智谱昨日跌0.27%，资金前5日加仓70万股，短线仍以回流为主。
建滔积层板昨日涨4.76%，资金前5日减持70万股，短线趋势不明。
港股公告精选
江南布衣(03306.HK)：发布截至2026年6月30日止年度业绩，收入60.46亿元，同比增长9%；利润9.97亿元，同比增长11.7%。
中国能源建设(03996.HK)：子公司中标陕投赵石畔电厂二期2×1000MW机组项目EPC总承包项目，中标金额64.43亿元。
德康农牧(02419.HK)：前8月商品肉猪销售收入人民币107.40亿元，8月销售收入13.25亿元，环比7月上涨4.79%。
安井食品(02648.HK)：对外投资暨设立印度尼西亚合资公司并签署股东协议。
财经日历：
（文章来源：哈富证券）
