板块聚焦：
地缘冲突推升国际油价，高盛指成品油供给冲击更为严重
消息面上，伊朗周一警告称，如果美国再次袭击伊朗资产，德黑兰将予以报复，并直言海湾地区的能源基础设施——包括美国的石油和天然气利益——都处于容易遭到打击的状态。地缘冲突推升国际油价，布伦特原油逼近100美元/桶。
高盛集团警告称，如果中东针对航运的袭击进一步升级，国际油价可能升至120美元/桶。不过，相比直接押注原油，高盛更建议投资者做多欧洲天然气、柴油等成品油，以对冲地缘政治风险，因为这些市场面临的供应冲击可能比原油更严重。
中东局势迅速升温，上海原油较布伦特已转为正溢价
除美伊局势以外，沙特也门局势近期也急速升温。也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚表示，胡塞武装即将宣布“在沙特境内纵深地带展开广泛军事行动”。沙特能源部称，也门胡塞武装8日对沙特发动一系列袭击，造成包括妇女儿童在内的73名平民受伤，并导致该国南部地区多处能源设施和公用设施起火。部分设施的运营暂时中断。
值得注意的是，9月以来，上海原油期货价格突破100美元/桶，与布伦特原油的价差从4月最低的-20美元大幅收窄并转为正溢价，表明中国炼厂的采购行为已从“观望缩量”转向“积极抢货”。据悉，作为全球最大原油进口国，中国正在非洲、加拿大、拉美等市场积极抢购替代货源。
相关概念股：中国石油化工股份(00386)、中国石油股份(00857)、中海油田服务(02883)、中国海洋石油(00883)等。
企业在手订单呈“量价齐升”，AI制药有望重塑医药研发业态
消息面上，据上证报，创新药行业景气度提升，正加速传导至CRO产业链。随着创新药BD交易持续活跃，药企研发资金趋于充裕，为抢占创新药研发窗口、保障项目进度，药企对外部研发服务的付费意愿提升，CRO企业在手订单呈“量价齐升”态势。值得一提的是，国内首款凭借人工智能辅助研发的原创药——艾普司韦已获国家药品监督管理局附条件批准上市。分析指出，AI辅助新药研发已不止于概念，而真正可以支撑原创药物从发现走向临床，直至上市。
招商证券研报指出，CXO板块景气度明确上行。今年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，CharlesRiver DSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。
相关概念股：金斯瑞生物科技(01548)、凯莱英(06821)、泰格医药(03347)、康龙化成(03759)等。
机构观点：
澳门赌收按年连跌三月，机构看好9月按年增长6%
消息面上，澳门博彩监察协调局近日公布，8月赌收218.9亿澳门元，按年跌1.2%，连跌第三个月，按月则续回升8.1%。首8个月计，澳门博彩收入按年升3.7%至1690.5亿澳门元。
海通国际发表研究报告指，澳门8月赌收按年下降1.2%，略低于市场预期。8月按年跌幅较7月大幅收窄，主要是受到暑期旺季带动。该行指出，暑期旺季延续带动市场回暖，海通国际预计9月行业赌收将按年增长6%，恢复至2019年的87.8%，主要受去年同期台风扰动，娱乐场关闭33小时带来的低基数影响。
相关概念股：美高梅中国(02282)、新濠国际发展(00200)、澳博控股(00880)等。
个股掘金：
云知声(09678)：连续中标多个智慧医疗领域标杆项目，模型商业化进程有望提速
云知声公告称，公司连续中标多个智慧医疗领域标杆项目，合计金额接近亿元人民币，体现了市场对公司在医疗垂直大模型领域技术实力与工程化交付能力的高度认可。据悉，多个智慧医疗领域标杆项目中涵盖头部三甲医院智慧医疗系统、头部保险机构智能基金监管平台及区域医疗智能化建设项目，标志着公司自研“U2-Med三医大模型”正加速从技术优势转化为规模化商业成果。
此次中标项目覆盖院内诊疗、基金监管与区域数据治理等关键场景，意味着人工智能在医疗这一高门槛专业领域开始规模化进入核心业务流程。随着项目陆续实施，模型商业化进程有望提速，形成业务数据与模型迭代的正向循环，为公司高价值Token的持续释放与商业化兑现注入长期动能。
云迹(02670)：公司正式进入港股通名单，平台型具身智能龙头迎价值重估
据沪深交易所公告，云迹于9月7日正式调入港股通标的证券名单，此次调入既反映出市场对公司业务价值的认可，也意味着公司获得了一条制度化的跨境资本通道，有助于拓展股东基础、提升交易活跃度，并在流动性与估值之间形成正向循环。不过，对云迹而言，短期流动性改善只是前奏，其在行业定位、平台架构与商业化能力上的稀缺价值，才是估值中枢长期上移的核心引擎。
从基本面上看，云迹并非纯粹的机器人硬件商。而是深耕物理世界多元细分场景、将技术集成于通用系统的具身智能平台型企业。今年上半年，公司收入1.88亿元人民币，同比增长71.6%；其中生态伙伴收入激增至9050万元，同比大增3302.1%、占总收入比重升至48.1%，已成为最大收入来源，日均在线机器人约3.6万台、同比增长30%，AI智能体调用量则同比增长189.3%。
9月7日，韩国券商KB Securities分析认为，随着人工智能基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片市场正面临严重供应短缺，三星电子、SK海力士的存储芯片库存已不足10天供应量，明年实际可售供应或将明显不足。值得一提的是，OpenAI上周发布最强模型GPT-6 Astra，由于Astra面向更复杂的AI任务，市场进一步押注前沿模型持续迭代将带动算力需求增长，并支撑HBM、DRAM以及GPU等核心硬件需求。
银河证券研报指出，看好兆易创新三季度经营表现，其中海外大厂产能持续向HBM倾斜，利基DRAM、中小容量NORFlash供需紧张格局延续，产品价格维持高位，公司上半年提前锁定晶圆资源、主动备货所积累的库存，将充分释放产能弹性，有力保障三季度订单交付。分产品来看，存储业务新品加速上量，依旧是业绩核心贡献；MCU业务持续落地优质订单，第二增长曲线贡献稳定增量，整体毛利率有望维持。
剂泰科技-P(07666)：剂泰携手绿叶制药，成为其首家AI药物递送战略合作单位
剂泰科技与绿叶制药在北京正式签署长期战略合作协议，剂泰科技成为绿叶制药在AI药物递送领域的首家战略合作单位。根据战略合作协议，双方将围绕四大方向开展深度合作：共同建设AI驱动研发平台、共同开展关键技术攻关、共同推进成果转化、共同打造开放创新生态。
值得注意的是，上交所发布通知，剂泰科技-P正式调入港股通标的证券名单，该调整已于9月7日(周一)起生效。这意味着内地投资者自此可通过沪深港通直接买卖剂泰科技，正式解锁南向资金。董事会认为，此次纳入有助拓宽股东基础、吸引长期机构投资者，并提升股份交易流动性。
天辰生物-B(01779)：日前进入港股通名单，核心管线产品LP-003 BLA已获受理
9月7日起，天辰生物正式进入港股通名单。公司此前指，若顺利纳入港股通，将进一步拓宽投资者基础，提升股票交易流动性，优化股东结构，为管线研发、产业合作及企业长期发展提供有力支撑。
值得一提的是，今年8月，该公司自主研发的新型抗 IgE 抗体LP-003针对季节性过敏性鼻炎适应症的生物制品许可申请（BLA）已正式获得国家药品监督管理局（NMPA）受理，标志着这款新一代抗 IgE 抗体距离商业化落地迈出关键一步。
中国生物制药(01177)：TQC3721吸入粉雾剂已于ERS 2026公布I期临床研究数据
9月7日，中国生物制药发布公告，本集团附属公司正大天晴药业集团股份有限公司(正大天晴)自主研发的TQC3721吸入粉雾剂(DPI)(PDE3/4抑制剂)已于欧洲呼吸学会2026年会(ERS 2026)上公布2项1期临床研究数据。
TQC3721是正大天晴自主研发的一款全新机制PDE3/4抑制剂，通过扩张支气管和抗炎的双重机制，达到减轻症状并抑制炎症的目的。针对COPD，TQC3721雾化吸入混悬液在IIb期研究中已展现出同类最佳潜力，目前该剂型正于中国开展III期临床试验，并已被中国国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)纳入突破性治疗药物名单；干粉吸入粉雾剂的2期临床试验亦获得了积极的顶线数据。
云顶新耀(01952)：星必妥PSVT适应症新药上市申请在华获批
9月3日，云顶新耀宣布，国家药品监督管理局(NMPA)已批准星必妥®(艾曲帕米鼻喷雾剂)的新药上市许可申请(NDA)，用于治疗成人阵发性室上性心动过速(PSVT)急性症状发作，转复为窦性心律。
星必妥已于2025年12月获得美国食品药品监督管理局(FDA)批准，成为30余年来首款且唯一获批用于成人PSVT急性症状发作治疗的创新疗法。此次在中国获批，意味着这一创新疗法正式进入中国市场，成为云顶新耀在心血管疾病领域首个获批产品。
基石药业-B(02616)：获纳入港股通标的证券名单，国际大行相继看好公司发展前景
基石药业-B发布公告，本公司发行并于香港联合交易所有限公司上市的股份获纳入港股通标的证券名单，自2026年9月7日起生效。本公司核心资产 PD-1/VEGF/CTLA-4三特异性抗体CS2009的全球I/II期临床试验正高效推进，预计将于2026年底前启动首批全球III期注册临床试验。本公司自研EGFR/HER3双特异性ADC CS5007的全球I期临床试验也已启动，将在中国与澳大利亚同步开展。
值得关注的是，近日，国际大行杰富瑞、高盛相继发布研报看好基石药业-B发展前景，核心逻辑均指向公司核心自研管线CS2009持续改善的临床数据与BD出海机遇、年底前即将密集落地的全球III期多区域临床(MRCT)试验，以及公司上半年高质量经营业绩。其中，高盛预计，未来6至12个月将是基石药业关键催化剂密集兑现的阶段。
山东墨龙(00568)：据报沙特多处能源设施遭袭起火
据沙特能源部9月8日发布的消息，该国多处能源设施及公用设施遭到也门胡塞武装袭击，多处地点起火，部分设施的运营暂时中断。沙特能源部称，正努力确保设施安全、人员平安及运营的连续性。
9月8日，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚表示，胡塞武装即将宣布“在沙特境内纵深地带展开广泛军事行动”。沙特领导的也门联军今天早些时候称，胡塞武装袭击了沙特阿卜哈、海米斯穆谢特、奈季兰和吉赞等地的民用及经济设施，造成73人受伤。联军称，将对胡塞武装的袭击作出坚决回应。
（文章来源：哈富证券）
