进入9月，尽管市场波动加大、行业轮动节奏加快，但公募基金依旧关注科技赛道投资机会。

　　公募排排网数据显示，9月首周（2026年8月31日至9月6日）公募基金合计调研次数达1428次。分行业看，公募机构对电子行业的调研热情最高，上周合计调研次数达303次，无论是被调研公司数量还是被调研次数，均明显领先于其他行业。此外，医药生物、汽车和电力设备等行业也较受关注，分别被调研183次、125次和123次。

　　从标的来看，风华高科、圣邦股份、奥比中光和嘉立创等4家公司入围热度前十，覆盖电子元件、半导体和光学光电子等细分领域。

　　在外围市场情绪带动，以及国内政策密集发布的共同作用下，9月7日A股的硬科技方向迎来修复行情。沪上某基金经理对上海证券报记者表示：“科技赛道出现修复，但此前套牢盘依然存在，短期仍须注意行情的反复与波动。”不过，她也认为，部分AI标的已经进入“播种”的阶段，估值已经较先前“便宜”不少。

　　经过前期快速轮动之后，科技板块筹码结构较乱，高低切换节奏频繁，但公募机构对科技成长赛道的关注度却在提升。近日天天基金与上海证券报的联合调查也显示，基金经理对科技成长赛道的关注程度已从8月调查时的68%升至86%，在各类方向中排名第一。

　　公募机构正在积极布局科技领域。8月以来，多只科技类新基金已提前结束募集。比如天弘创业板算力基础设施ETF获批仅一周便启动发行，且在首发当日提前结束募集。此外，招商资管上证科创板综合指数增强发起等也提前结束募集。

　　更多聚焦科技方向的公募产品或将面世。此前获批的创业板金融科技ETF已开始陆续发行，10只场外科创债指数基金也在近日扎堆上报。

　　对于9月7日的硬科技修复行情，国联安基金人士对记者表示：一方面缘于海外市场风险偏好抬升，对A股科技赛道形成情绪传导；另一方面，国内两大政策相继出台，也进一步夯实产业发展基础。工业和信息化部9月4日发布《人工智能中小企业创业支持计划（2026—2028年）》，提出通过3年时间，在行业应用、数据服务、智能算力等重点领域，培育形成一大批创新活力强、成长潜力大的人工智能创业企业。中央网信办等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》，提出强化算力设施绿色设计，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新和推广应用。

　　富国基金表示，在科技投资的拥挤度逐渐消化的震荡市中，建议以均衡筑底，以灵活抓轮动，既不过度单一押注高景气方向，也不因短期回调而放弃核心主线。具体到AI科技的投资方向上，将关注光通信、PCB、国产算力及半导体设备等盈利可见度高、产业逻辑尚未证伪的方向，以及AI应用等相对低位的扩散领域。

（文章来源：上海证券报）