9月4日早盘，A股三大指数集体高开，AI应用板块表现活跃，新“易中天”集体走高，天娱数科、翠微股份、楚天龙等多股涨停，易点天下、路桥信息大涨超10%，宇信科技、科蓝软件、蓝色光标、中文在线、天龙集团等多股跟涨。
消息面上，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并宣告“欢迎进入AGI（通用人工智能）时代”。有观点认为，“能力跃迁+成本下探+政策支持”三轮驱动，AI应用有望进入放量周期。
OpenAI正式发布“最强”模型
9月4日，OpenAI发布新一代旗舰大模型GPT-6 Astra，该公司称，Astra是“当今世界智能水平最高、对齐表现最好的模型”，在电脑操作、浏览器使用、软件工程、网络安全、科学研究和专业工作等领域实现进一步突破。
在被视为接近通用智能核心指标的ARC-AGI-3测试中，Astra得分由上一代GPT-5.6 Sol的7.8%跃升至99.9%；在最难数学基准FrontierMath Tier 4上得分97.6%，也接近满分。其计算机操作能力亦显著提升，在OSWorld 2.0中任务完成率72.6%，单任务平均耗时由约75分钟压缩至40分钟。
OpenAI总裁Greg Brockman表示，人们未来或许会回头将这个时间、这个模型视为AGI到来的节点，并称：欢迎进入AGI时代。
除了大模型能力跃升，AI应用在成本端、业绩端和政策端都有重磅催化。
Silicon Data编制的LLM Token支出指数8月末跌至每百万Token约0.97美元，较5月高点腰斩，创历史新低，而大模型使用量同期翻倍，调用成本的下行正加速AI应用放量。
在业绩端，Snowflake、赛富时、CrowdStrike等知名软件公司近日陆续披露财报，业绩均大超市场预期，进一步验证AI应用的真实付费需求。
政策方面，工信部办公厅近日发布《关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知》，明确到2026年底，全国服务商资源池内服务商数量突破2000家。通知还提出，探索通过首购首用、风险补偿等模式，加大大模型、智能体、Token等服务采购力度，并支持服务商加强与国家算力网络枢纽节点对接。
AI应用在多场景有望加速落地
AI应用是指利用人工智能技术，将大模型能力嵌入各类软件产品和业务流程中，实现智能化升级的应用层产业。当前，大模型加速迭代、Token调用成本持续下行，AI应用正加速迈向规模化商业落地。
“大模型竞争正从单纯比拼模型能力，转向性能、价格与商业化效率的综合竞争。”中信建投指出，Token综合成本的下行将持续利好AI应用落地，随着模型推理成本下降，Agent、代码生成等高Token场景的使用频率有望显著提升。
开源证券认为，腾讯等大厂AI办公产品商业模式持续验证，且C端Agent有望突破，一方面或继续带来国产模型Token/ARR高增，另一方面或加速Agent在数字娱乐内容生产、企业级办公、物理AI等领域的应用渗透，打开AI应用商业化空间，并拉动推理端算力需求。
中泰证券最新研报指出，现阶段AI 基础大模型性能大幅提升，Agent平台的能力快速迭代，Coding、办公等场景开始加速落地。技术逐步成熟，产品逐步完善，政策加速产业发展，多重因素推动AI 应用领域快速发展。
该机构进一步表示，随着AI 应用在千行百业落地，基础大模型的需求、智能算力需求均高速增长。智能驾驶、医疗AI、企业管理AI、教育AI、物理AI、AI4S、金融AI、工业AI等场景将迎来快速发展期，AI应用有望在多场景加速落地。
机构近期紧盯多只概念股
东方财富概念板块显示，目前A股市场有约280股涉及AI应用概念，合计总市值超3.7万亿元。海康威视体量逾3200亿元居首，协创数据、金山办公、世纪华通等市值均超千亿元。
年初至今，AI应用概念股多数下跌。百奥赛图、协创数据、华是科技股价逆势实现翻倍，和达科技、返利科技、中控技术涨幅均超80%。下跌方面，开普云、影石创新、华图山鼎、慧辰股份等多达48股跌逾30%。
近一周，板块走势显著转强，超七成概念股录得股价上涨。竞业达大涨50%居首，龙版传媒、芒果超媒均涨逾四成，流金科技、金现代、我爱我家等28股涨幅均超10%。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共有36只AI应用概念股融资净买额超千万元。其中，协创数据获杠杆资金加仓7.52亿元，芒果超媒、蓝色光标分别获抢筹2.40亿、1.86亿元，中文在线、易点天下、利欧股份、三六零均获超1亿元融资净买入。
机构关注度方面，近一个月，共有61只AI应用概念股曾获机构调研，其中，华大智造、恺英网络、澳华内镜均获超百家机构扎堆调研，汉得信息、学大教育、致欧科技等12股获得超50家机构关注，竞业达、吉宏股份、天融信、宇信科技等18股机构调研数均在30家以上。
（文章来源：东方财富研究中心）
