周四MLCC概念股走强，博杰股份涨近5%，三环集团、达利凯普等涨超2%。

　　消息面上，9月1日，MLCC巨头三星电机宣布，其与某全球知名客户签订了价值1.07万亿韩元（约合人民币52.54亿元）的MLCC（片式多层陶瓷电容器）供应合同，产品用途是AI服务器，供货期限为2027年全年。

　　值得注意的是，该笔合同是三星电机历史上单笔金额最大的MLCC长约，金额占三星电机2025年整体合并总营收的9.5%。

　　三星电机仅对外披露超过营收2.5%的大额AI服务器用MLCC长协订单。2026年6月至今，其披露3笔AI服务器用MLCC订单合计约1.82万亿韩元，均为到2027年底的长协订单。

　　由于AI服务器、汽车电子对高端MLCC的拉动，全球MLCC主要供应商今年接连宣布涨价。

　　今年8月1日，三星电机对全系列MLCC产品出货价格在此前基础上统一上调30%。

　　更早之前的今年4月，村田对AI服务器高容MLCC提价15–35%，太阳诱电跟进宣布自5月起对中低容消费级及车用MLCC提价6-13%。

　　本轮MLCC涨价周期核心驱动力来自AI服务器对高端MLCC持续不断的需求。根据三星电机数据，AI服务器的MLCC用量约为传统通用服务器的约13倍，通用服务器对MLCC用量约为2200颗，AI服务器的单机MLCC用量则可达28000颗。此外，纯电车对MLCC用量大约是油车的6倍，自动驾驶升级也将带动MLCC需求高增长。

　　TrendForce判断，MLCC产业正式迈入上升格局，预估今年第四季度将延续供需缺口扩大、价格走升的态势。

　　国盛证券今年6月的一份研报指出，当前全球高端MLCC市场仍由国际巨头垄断。不过其同时亦表示：“尽管国内厂商在100微法以上超高容产品领域，与国际龙头的良率差距仍需3-4年收窄，但伴随订单落地与研发投入加大，工艺迭代速度有望持续加快，长期国产替代空间广阔。”

　　综合机构研报观点看，MLCC产业链受益细分方向可分为MLCC成品制造、原材料 &耗材、

　　生产设备、MLCC分销商等几类。

（文章来源：东方财富研究中心）